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So verwendest du den Rechner
- Trefferquote: der Anteil deiner Trades, die mit Gewinn enden. Berechne ihn anhand deiner eigenen Aufzeichnungen. Der Trefferquoten-Rechner ermittelt den Wert für dich.
- Durchschnittlicher Gewinn und durchschnittlicher Verlust: die typische Höhe eines Gewinns beziehungsweise Verlusts pro Trade. Ihr Verhältnis ergibt das Chance-Risiko-Verhältnis.
- Kontostand: das Kapital, aus dem dein Einsatz stammt.
- Kelly-Anteil: der volle, halbe oder viertel Einsatz des berechneten Werts.
So wird der Kelly-Einsatz berechnet
Das Kelly-Kriterium gibt an, welchen Anteil deines Kapitals du pro Trade einsetzen solltest, damit dein Konto über viele Trades möglichst schnell wächst. Der Einsatz entspricht (Chance-Risiko-Verhältnis × Trefferquote − Verlustquote) ÷ Chance-Risiko-Verhältnis. Das Chance-Risiko-Verhältnis ergibt sich aus dem durchschnittlichen Gewinn geteilt durch den durchschnittlichen Verlust. Die Verlustquote entspricht 1 minus der Trefferquote.
Bei einer Trefferquote von 50 %, einem durchschnittlichen Gewinn von 200 $ und einem durchschnittlichen Verlust von 100 $ beträgt das Chance-Risiko-Verhältnis zum Beispiel 2. Der volle Kelly-Einsatz ist (2 × 0,5 − 0,5) ÷ 2, also 25 % des Kapitals pro Trade. Beim halben Kelly-Einsatz sind es 12,5 %, bei einem Kontostand von 10.000 $ also 1.250 $.
So liest du das Ergebnis
- Edge: der erwartete Gewinn pro eingesetzter Einheit. Ist der Wert null oder negativ, beträgt der Kelly-Einsatz null. Keine Positionsgröße kann eine verlustbringende Strategie profitabel machen.
- Voller, halber und viertel Kelly-Einsatz: Der volle Kelly-Einsatz sorgt theoretisch für das stärkste Wachstum. Beim halben Kelly-Einsatz verzichtest du auf etwa ein Viertel dieses Wachstums, hast dafür aber ungefähr halb so starke Schwankungen. Deshalb ist er die gängige Wahl.
- Wachstumskurve: Das Diagramm zeigt das Wachstum in Abhängigkeit vom eingesetzten Kapitalanteil. Setzt du mehr als am Höchstpunkt ein, wächst dein Konto langsamer. Bei einem noch höheren Einsatz schrumpft es schließlich.
Was die Schätzung nicht berücksichtigt
Die Formel geht davon aus, dass deine Trefferquote und dein Chance-Risiko-Verhältnis genau bekannt sind und konstant bleiben. In der Praxis beruhen beide Werte auf Schätzungen aus einer begrenzten Zahl von Trades. Ist dein tatsächlicher Edge kleiner als der eingegebene Wert, fällt der volle Kelly-Einsatz zu hoch aus. Gebühren, Slippage und mehrere gleichzeitig offene Positionen berücksichtigt die Formel nicht.
Der Gewinnsimulator zeigt, wie sich eine Strategie über eine Folge von Trades entwickelt. Mit dem Drawdown-Rechner siehst du, wie viel Gewinn nötig ist, um eine Verlustserie auszugleichen.