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Como usar a calculadora
- Taxa de acerto: proporção das suas operações que terminam com lucro, calculada com base no seu próprio histórico. A calculadora de taxa de acerto faz esse cálculo.
- Ganho médio e perda média: o valor típico de uma operação vencedora e de uma perdedora. A relação entre eles corresponde ao retorno por risco.
- Saldo da conta: o capital usado para determinar o valor da aposta.
- Fração de Kelly: Kelly integral, meio Kelly ou um quarto de Kelly, aplicados ao valor calculado para a aposta.
Como é calculado o valor da aposta pelo critério de Kelly
O critério de Kelly determina qual proporção do capital apostar em cada operação para maximizar o crescimento da conta ao longo de muitas operações. O valor da aposta é igual a (retorno por risco × taxa de acerto − taxa de perda) ÷ retorno por risco. O retorno por risco é o ganho médio dividido pela perda média, e a taxa de perda corresponde a 1 menos a taxa de acerto.
Por exemplo, com uma taxa de acerto de 50%, ganho médio de US$ 200 e perda média de US$ 100, o retorno por risco é 2. Kelly integral corresponde a (2 × 0,5 − 0,5) ÷ 2, ou 25% do capital por operação. Com meio Kelly, são 12,5%, o equivalente a US$ 1.250 em uma conta de US$ 10.000.
Como interpretar o resultado
- Vantagem: lucro esperado por unidade apostada. Se for zero ou negativo, o valor da aposta segundo Kelly é zero: nenhum tamanho de posição torna lucrativa uma estratégia perdedora.
- Kelly integral, meio Kelly e um quarto de Kelly: em teoria, Kelly integral proporciona o maior crescimento. Com meio Kelly, abre-se mão de cerca de um quarto desse crescimento para reduzir as oscilações aproximadamente pela metade, por isso essa costuma ser a opção mais usada.
- Curva de crescimento: o gráfico mostra o crescimento em função da proporção do capital apostada. Depois do ponto máximo, apostar mais desacelera o crescimento da conta e, se o valor ultrapassar esse ponto o suficiente, o saldo diminui.
O que a estimativa não considera
A fórmula pressupõe que a taxa de acerto e o retorno por risco são conhecidos com exatidão e permanecem iguais. Na prática, são estimativas baseadas em um número limitado de operações. Se a vantagem real for menor que a informada, Kelly integral leva a apostas grandes demais. A fórmula não considera taxas, slippage nem várias posições abertas ao mesmo tempo.
O simulador de lucros mostra como uma estratégia se desenrola em uma sequência de operações, enquanto a calculadora de recuperação de drawdown mostra quanto uma sequência de perdas exige ganhar de volta.