Análise da Hyperliquid em 2026: recursos, taxas, vantagens e desvantagens

Visão geral da Hyperliquid

Criptomoedas: a palavra evoca imediatamente a descentralização. No entanto, aplicá-la às negociações era um desafio. DEXs de perpétuos como Hyperliquid transformaram esse cenário com soluções inovadoras. Nesta análise da Hyperliquid, vamos explorar seus recursos, taxas, opções de negociação e a experiência geral na plataforma. Também vamos examinar alternativas para ajudar você a decidir se ela é a DEX de perpétuos certa para o seu perfil.

A Hyperliquid é uma blockchain de camada 1 (L1) de alto desempenho, desenvolvida desde o início para otimizar aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). Seu objetivo é criar um sistema financeiro aberto e totalmente on-chain, no qual aplicativos desenvolvidos pelos usuários se integrem perfeitamente aos componentes nativos, oferecendo desempenho excepcional sem comprometer a experiência do usuário. A rede usa um algoritmo de consenso próprio, o HyperBFT, inspirado no Hotstuff e em seus sucessores, e foi projetada para processar mais de 200 mil ordens por segundo, com latência de bloco inferior a um segundo.

No centro do ecossistema da Hyperliquid está seu principal aplicativo nativo, a Hyperliquid DEX, uma exchange descentralizada de perpétuos totalmente on-chain que usa um livro de ofertas. Esse modelo ajuda a resolver um problema comum nas negociações de criptomoedas: a derrapagem, que ocorre quando o preço de um ativo muda entre o envio e a execução de uma ordem. Com uma solução descentralizada baseada em livro de ofertas, a Hyperliquid oferece alta liquidez e execução rápida, sem abrir mão da privacidade e do controle característicos das plataformas descentralizadas.

Entre os demais recursos estão a negociação spot, a liquidez sem permissão, os mercados HIP-3, os mercados de previsão e um padrão de token nativo. O HIP-3 amplia a lista de ativos negociáveis e dá acesso a novos mercados com taxas de taker reduzidas. A plataforma também oferece taxa de gas zero, taxas de negociação baixas, alavancagem de até 40xx e transações rápidas que dispensam aprovações. Assim, as negociações são eficientes e altamente transparentes, pois todas as ordens, cancelamentos, negociações e liquidações são processados on-chain.

Com mais de 800 mil usuários, a Hyperliquid já atingiu vários marcos importantes. A plataforma processou mais de US$ 4,65 trilhões em volume total negociado, e o volume mensal no mercado spot já supera US$ 18,26 bilhões, enquanto o volume mensal de perpétuos ultrapassa US$ 250 bilhões. A plataforma oferece mais de 335 criptomoedas no mercado spot e mais de 186 contratos futuros, com alavancagem de até 40xx. Entre suas vantagens estão a alta liquidez, as transações rápidas, a baixa derrapagem, de até 10% em ordens TP/SL, e a ausência de exigência de KYC, características que a tornam bastante atraente para traders.

A plataforma também tem algumas limitações, como uma oferta menor de opções de negociação spot, suporte limitado a outras blockchains e taxas de negociação relativamente altas em comparação com outras DEXs de perpétuos. A Hyperliquid se destaca como a única blockchain de camada 1 dedicada especificamente a DEXs de perpétuos de DeFi, oferecendo uma solução inovadora para aplicações financeiras descentralizadas.

Vantagens e desvantagens da Hyperliquid

Como se cadastrar na Hyperliquid

A Hyperliquid não exige cadastro nem processo de KYC. (Se quiser, você também pode usar seu e-mail.) Com apenas um clique, você acessa diretamente a interface de negociação e pode começar a operar nos mercados de futuros ou spot. Basta conectar uma carteira Web3, como a MetaMask. O processo é muito simples:

Passo 1: Atualmente, a Hyperliquid está disponível apenas como plataforma de negociação na web. Abra o navegador e acesse o site da Hyperliquid.Etapa 2: Ao acessar o site, será solicitado que você conecte sua carteira. Clique no botão “Conectar” para continuar.

Etapa 3: Na lista de carteiras compatíveis, selecione aquela que deseja conectar à plataforma Hyperliquid.

Etapa 4: A extensão da sua carteira solicitará uma confirmação. Para prosseguir, clique em “Conectar” na extensão.

Etapa 5: Marque a caixa para aceitar os termos e condições e clique em “Aceitar” para continuar.

Etapa 6: A extensão da carteira será aberta novamente para solicitar uma assinatura. Clique em “Confirmar” e pronto, você já pode começar a negociar na Hyperliquid.

Como a Hyperliquid não exige KYC, você pode começar a negociar imediatamente, sem se preocupar com restrições geográficas ou de identidade.

Produtos e serviços da Hyperliquid

Como DEX descentralizada de perpétuos, a Hyperliquid oferece uma variedade um tanto limitada de produtos e serviços. Ainda assim, conta com os recursos essenciais. Veja cada um deles.

Plataforma de negociação

A Hyperliquid oferece negociação à vista e de futuros, atendendo a diferentes perfis de traders. Encontrar moedas na plataforma é fácil, graças a categorias específicas, como L1, L2 e DeFi de IA, que ajudam a organizar os ativos.

O livro de ofertas tem spreads reduzidos, o que garante alta liquidez, essencial para uma negociação fluida e eficiente. Como funciona em uma blockchain de camada 1, todas as negociações são processadas on-chain, com uma execução mais rápida e ágil do que em outras DEXs de perpétuos.

Outro destaque é a facilidade para trocar moedas entre os mercados de perpétuos e à vista. Isso dá mais flexibilidade a quem deseja alternar sem complicações entre diferentes tipos de operação.

Vaults

Os vaults da Hyperliquid funcionam de forma semelhante ao copy trading tradicional em exchanges centralizadas. O líder do vault administra as negociações e decide quando abrir e fechar posições. Os usuários podem depositar fundos nesses vaults para replicar as estratégias do líder e, potencialmente, participar dos lucros. Como recompensa pela gestão, os proprietários dos vaults recebem 10% dos lucros totais. Isso incentiva traders experientes a criar vaults e compartilhar seus conhecimentos. Os fundos ficam bloqueados por 4 dias e só podem ser retirados 4 dias após o depósito mais recente. Também pode haver slippage na retirada de fundos ou no fechamento de posições.

A Hyperliquid também oferece o vault HLP (Hyperliquid Protocol Liquidity), voltado à criação de mercado e a liquidações. Ele pertence integralmente à comunidade e não cobra taxas de participação nos lucros.

Aprenda a fazer copy trading na Hyperliquid com este tutorial completo em vídeo.

Staking

Na Hyperliquid, os usuários podem fazer staking de tokens $HYPE diretamente na plataforma, em um processo totalmente on-chain. O APR atual chega a 2,22%, oferecendo uma oportunidade de renda passiva para quem mantém os tokens no longo prazo. Uma dúvida comum é se esse APR já desconta as comissões. Sim. O valor informado já considera tanto as comissões dos validadores quanto o tempo de atividade do pool de staking, oferecendo uma estimativa mais precisa dos possíveis retornos.

O staking também oferece vantagens na negociação. Usuários em níveis mais altos de staking pagam taxas menores. No nível Diamond, as taxas de negociação podem ser até 40% menores para quem faz staking de 500.000 HYPE. Assim, o staking pode ser vantajoso não só pela renda passiva, mas também por reduzir os custos totais de negociação para quem opera ativamente na plataforma.

Hyperliquid HIP-3

O HIP-3 é um novo sistema da Hyperliquid que amplia os tipos de mercado disponíveis aos usuários. Em vez de ficar restrito aos pares de criptoativos mais comuns, o sistema permite que desenvolvedores que façam staking de 500.000 HYPE lancem mercados de perpétuos totalmente novos. Para os usuários, isso significa mais opções de negociação, listagens mais rápidas e acesso a ativos que normalmente não estão disponíveis em uma exchange de criptomoedas.

Na categoria HIP-3, há mercados ligados a ações tokenizadas, ativos sintéticos e instrumentos de nicho que não costumam estar disponíveis em plataformas tradicionais. As taxas de taker dos mercados HIP-3 são mais de 90% menores no lançamento. Em vez de pagar cerca de 0.045%, nesses mercados as taxas começam em aproximadamente 0,0045% a 0,009%, dependendo da atividade. Isso pode reduzir os custos de quem negocia com frequência e proporcionar spreads menores e uma execução mais fluida à medida que a liquidez aumenta.

Não é preciso fazer nada especial para negociar nos mercados HIP-3. Eles estão integrados diretamente à interface da Hyperliquid e podem ser negociados da mesma forma que qualquer outro par.

Mercados de previsão

A Hyperliquid também lançou mercados de previsão nativos por meio do HIP-4, que permitem aos traders especular sobre eventos do mundo real fora da blockchain. Diferentemente do Polymarket, o HIP-4 usa margem unificada. Assim, posições de previsão podem compartilhar a mesma conta que operações à vista e de perpétuos. Os resultados são liquidados diretamente pelo conjunto de validadores da Hyperliquid, sem oráculos externos. Abrir ou emitir uma posição de previsão não tem custo, as taxas só são cobradas quando as posições são fechadas ou liquidadas.

Estatísticas da Hyperliquid

Como opera inteiramente em sua própria blockchain de camada 1, a Hyperliquid disponibiliza publicamente todos os dados de negociação e do protocolo. Segundo o painel Hyperliquid Stats, desde meados de 2023 a plataforma registrou mais de US$ 2,14 trilhões em volume total negociado e quase 800.000 usuários únicos. O painel permite consultar uma ampla variedade de métricas, como depósitos, saques, liquidações, taxas de funding e lucros e prejuízos líquidos.

Esse nível de transparência permite que os usuários acompanhem a atividade do protocolo em tempo real, sem depender de agregadores terceirizados ou sistemas fechados. Seja para avaliar o fluxo de ordens, o desempenho dos traders ou a atividade geral do mercado, os dados disponíveis ajudam a entender melhor o funcionamento diário da plataforma.

Token da Hyperliquid (HYPE)

HYPE é a moeda nativa da rede Hyperliquid. Ela conecta a exchange ao ecossistema blockchain mais amplo: os usuários podem fazer staking de HYPE para ajudar a proteger a rede, enquanto os aplicativos da HyperEVM usam o token para pagar taxas de transação. HYPE mantido no saldo de negociação e HYPE destinado ao staking têm funções diferentes. Portanto, comprar a moeda, por si só, não ativa os benefícios do staking.

Para quem negocia, o benefício prático é a redução das taxas por meio do staking. A documentação sobre taxas da Hyperliquid combina níveis baseados no volume negociado com descontos vinculados à quantidade de HYPE em staking. A taxa aplicável depende do valor em staking que se qualifica e da configuração da conta. Ao comparar a economia com o montante que precisariam colocar em staking, os traders devem consultar a taxa exibida para sua conta.

HYPE também participa dos mecanismos de taxas da rede. O Assistance Fund converte em HYPE as taxas de negociação elegíveis, e a documentação atual informa que esses tokens são queimados. Separadamente, a documentação da HyperEVM explica que tanto as taxas-base quanto as taxas prioritárias de transação são queimadas. Esses mecanismos vinculam o uso do token à atividade da exchange e da blockchain, mas não determinam o preço de mercado do HYPE.

Criptomoedas disponíveis na Hyperliquid

Hyperliquid lista 335 ativos à vista e 186 mercados de futuros. Seu token nativo é HYPE.

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Plataforma de negociação da Hyperliquid

A Hyperliquid oferece negociação à vista e de futuros sem exigir cadastro nem KYC. Basta ter uma carteira Web3 para começar a negociar. Veja a seguir o que esperar ao operar nos mercados à vista e de futuros da plataforma.

Negociação à vista

A interface de negociação à vista da Hyperliquid é prática e fácil de usar, com mais de 335 ativos cripto, todos pareados com USDC. A integração direta com o TradingView permite usar uma ampla variedade de estratégias e ferramentas avançadas de análise gráfica, como retrações de Fibonacci e escalas. Tudo carrega rapidamente, o fluxo de ordens é claro e o layout reúne gráficos, livro de ordens e negociações em uma única tela, tornando a experiência de negociação à vista eficiente e simples.

Para começar, basta conectar uma carteira Web3, como a MetaMask ou a OKX Wallet. A Hyperliquid oferece tipos de ordem básicos, como ordens a mercado e limitadas, além de opções avançadas, como Scale e TWAP, atendendo tanto a iniciantes quanto a traders experientes. A interface é fluida e intuitiva, e lembra bastante a experiência de negociação à vista em exchanges centralizadas como a Binance ou a Coinbase, mas com o diferencial de ser totalmente descentralizada e transparente.

Negociação de futuros

A negociação de futuros da Hyperliquid oferece muitos dos recursos disponíveis no mercado à vista, com a vantagem adicional da alavancagem e de uma variedade maior de opções. A plataforma dá acesso a mais de 186 contratos futuros, permitindo abrir posições com alavancagem de até 40x. Isso torna a plataforma adequada para quem busca maximizar a eficiência do capital no mercado.

A interface é fluida e bastante responsiva, oferecendo uma experiência de negociação comparável à das principais exchanges centralizadas. Integrada ao TradingView, a plataforma disponibiliza ferramentas avançadas de análise gráfica para apoiar a análise técnica. Os tipos de ordem são os mesmos do mercado à vista, incluindo ordens a mercado, limitadas, Scale e TWAP, o que oferece flexibilidade a traders de todos os níveis.

Para ver um passo a passo detalhado de como começar a negociar na Hyperliquid, confira nosso tutorial completo.

Alavancagem máxima de 40×.

Taxas de negociação da Hyperliquid

Depósitos e saques

A Hyperliquid simplifica depósitos e saques. Basta selecionar o token, escolher a rede e prosseguir. Com o suporte do Unit Protocol, os usuários podem sacar ativos nativos, como BTC, ETH e SOL, pelas respectivas redes.

Para redes diferentes da Arbitrum, a Hyperliquid fornece um endereço de depósito exclusivo. Copie o endereço e envie os fundos. Confira se a rede selecionada na carteira é a mesma escolhida na Hyperliquid. O processo é simples, direto e flexível. Assista ao nosso tutorial de depósito completo para começar a negociar na Hyperliquid.

O processo de saque é parecido. É possível transferir USDC da blockchain L1 da Hyperliquid de volta para a carteira MetaMask, com uma taxa de saque de US$ 1. Assista ao nosso tutorial completo para aprender como sacar da Hyperliquid.

Taxas de negociação

A Hyperliquid cobra taxas baixas tanto nos mercados à vista quanto nos perpétuos. A plataforma adota uma estrutura de taxas por níveis, definida pelo volume ponderado de negociação dos últimos 14 dias e pelo nível de staking. No mercado à vista, as taxas começam em 0.04% para makers e 0.07% para takers.

No mercado de futuros, aplica-se o mesmo modelo, com taxas iniciais de 0.015% para makers e 0.045% para takers.

A mediana entre as 24 exchanges descentralizadas (DEX) que acompanhamos, por tipo de taxa. Hyperliquid só é comparada com outras da mesma categoria. Consideramos “média” um valor que esteja a, no máximo, meio ponto-base dessa mediana.

Segurança e regulamentação da Hyperliquid

A blockchain Layer 1 da Hyperliquid oferece segurança reforçada com suporte nativo a multisig, que permite controlar uma única conta com várias chaves privadas. Todas as negociações são processadas on-chain por meio de smart contracts, o que proporciona um alto nível de segurança. Ainda assim, há riscos, entre eles possíveis vulnerabilidades nos smart contracts da bridge da Arbitrum, que poderiam resultar na perda de fundos dos usuários. A L1 da Hyperliquid também foi menos testada do que blockchains consolidadas, o que traz riscos de indisponibilidade ou problemas de consenso.

O risco de liquidez do mercado pode causar slippage, especialmente nos estágios iniciais. Além disso, oráculos de preços comprometidos podem provocar liquidações incorretas. Para reduzir esses riscos, a Hyperliquid estabelece limites para o open interest e impede a execução de ordens cujo preço fique muito distante do preço indicado pelo oráculo.

Airdrop da Hyperliquid

Em 29 de novembro de 2024, a Hyperliquid concluiu seu evento Genesis, distribuindo 310 milhões de tokens HYPE a mais de 90 mil usuários. Foi um dos maiores airdrops da história da DeFi.

Novos airdrops podem ocorrer: 38,888% da oferta total de HYPE está reservada para emissões futuras e recompensas à comunidade. Para participar, os usuários podem interagir com a testnet, adicionando-a à MetaMask e usando a plataforma.

Atendimento ao cliente da Hyperliquid

Atualmente, a Hyperliquid não oferece atendimento ao cliente online. Os usuários, porém, podem entrar em contato por e-mail clicando no botão “Suporte” no canto inferior direito da página do aplicativo da Hyperliquid. A plataforma tem uma seção de perguntas frequentes, mas ela ainda é bastante limitada e contém apenas uma pergunta.

Métodos de depósito na Hyperliquid

Métodos de depósito de Hyperliquid

CryptocurrenciesCredit/Debit CardApple PayGoogle PayRevolut PaySkrillBank TransferPaysafecardNetellerPIX

Métodos de saque da Hyperliquid

Métodos de saque de Hyperliquid

Cryptocurrencies

Alternativas à Hyperliquid

Veja a comparação de todas as alternativas à Hyperliquid →

Conclusão

Para concluir esta análise, a Hyperliquid se destaca como uma plataforma de trading descentralizada inovadora, que oferece uma experiência mais rápida e transparente graças à sua blockchain Layer 1 de alto desempenho. Recursos como o livro de ordens totalmente on-chain, taxas de gas zero, taxas de trading baixas e alavancagem de até 40x fazem dela uma forte alternativa às exchanges centralizadas tradicionais.

Além disso, as Hyperliquid Vaults permitem que os usuários armazenem ativos e obtenham rendimentos com as atividades de trading de outras pessoas, criando um ecossistema colaborativo. Com o lançamento recente de seu token nativo e o sucesso do maior airdrop de DeFi até hoje, o potencial de crescimento da Hyperliquid é inegável.

No geral, a plataforma é uma excelente opção para traders que buscam uma solução descentralizada, com recursos avançados e fácil acesso.

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