Recensione di Hyperliquid 2026: funzionalità, commissioni, vantaggi e svantaggi

Panoramica su Hyperliquid

Il termine criptovaluta richiama subito alla mente la decentralizzazione. Nel trading, però, realizzarla è stata una sfida. I DEX perpetui come Hyperliquid hanno trasformato il panorama del trading decentralizzato grazie all’innovazione. In questa recensione di Hyperliquid analizzeremo funzionalità, commissioni, opzioni di trading ed esperienza complessiva. Esamineremo anche le alternative, per aiutarti a capire se è il Perp DEX adatto a te.

Hyperliquid è una blockchain Layer 1 (L1) ad alte prestazioni, progettata fin dall’inizio per le applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi). Il suo obiettivo è creare un sistema finanziario aperto, interamente on-chain, in cui le applicazioni sviluppate dagli utenti si integrino senza problemi con i componenti nativi, garantendo prestazioni eccezionali senza compromettere l’esperienza d’uso. La rete si basa su HyperBFT, un algoritmo di consenso personalizzato ispirato a Hotstuff e ai suoi successori, ed è progettata per gestire oltre 200.000 ordini al secondo, con tempi di blocco inferiori al secondo.

Al centro dell’ecosistema Hyperliquid c’è la sua applicazione nativa di punta: Hyperliquid DEX, un exchange decentralizzato di perpetual interamente on-chain, basato su un book degli ordini. Questo modello aiuta a ridurre uno dei problemi più comuni del trading crypto, lo slippage, che si verifica quando il prezzo di un asset cambia tra l’inserimento e l’esecuzione di un ordine. Grazie a un book degli ordini decentralizzato, Hyperliquid offre ai trader elevata liquidità ed esecuzioni rapide, mantenendo al contempo la privacy e il controllo tipici delle piattaforme decentralizzate.

Tra le altre funzionalità figurano il trading spot, la liquidità permissionless, i mercati HIP-3, i mercati predittivi e uno standard nativo per i token. HIP-3 amplia la gamma di asset negoziabili e dà accesso a nuovi mercati con commissioni taker ridotte. La piattaforma offre inoltre commissioni gas pari a zero, basse commissioni di trading, leva fino a 40x e transazioni rapide che non richiedono approvazioni. Il trading risulta così efficiente e altamente trasparente: ogni ordine, cancellazione, operazione e liquidazione viene elaborato on-chain.

Con oltre 800.000 utenti, Hyperliquid ha già raggiunto diversi traguardi importanti. Il volume di trading complessivo sulla piattaforma supera 4.650 miliardi di dollari, mentre il volume spot mensile ha superato i 18,26 miliardi di dollari e il volume mensile dei perpetual ha raggiunto i 250 miliardi di dollari. La piattaforma supporta più di 334 criptovalute spot e più di 186 contratti futures, con leva fino a 40x. Tra i vantaggi figurano l’elevata liquidità, le transazioni rapide, lo slippage contenuto, fino al 10% per gli ordini TP/SL, e l’assenza di requisiti KYC, caratteristiche che possono renderla particolarmente interessante per i trader.

La piattaforma presenta tuttavia alcuni limiti, tra cui una scelta più ristretta di asset per il trading spot, il supporto limitato alle chain e commissioni di trading relativamente elevate rispetto ad altri DEX perpetui. Hyperliquid si distingue come l’unica blockchain Layer 1 dedicata specificamente ai DEX perpetui DeFi e propone una soluzione pionieristica per le applicazioni finanziarie decentralizzate.

Pro & contro di Hyperliquid

Registrazione su Hyperliquid

Hyperliquid non richiede registrazione né procedura KYC. (Se vuoi, puoi usare anche il tuo indirizzo email.) Basta un clic per accedere direttamente all’interfaccia di trading e iniziare a operare sui mercati futures o spot. È sufficiente collegare un wallet Web3, come MetaMask. La procedura è davvero semplice:

Passaggio 1: Al momento Hyperliquid è disponibile solo come piattaforma di trading via web. Apri il browser e visita il sito Hyperliquid.Passaggio 2: Una volta sul sito, ti verrà chiesto di collegare il wallet. Per continuare, clicca sul pulsante «Connetti».

Passaggio 3: Nell’elenco dei wallet supportati, seleziona quello che vuoi collegare alla piattaforma Hyperliquid.

Passaggio 4: L’estensione del wallet ti chiederà di confermare. Per proseguire, clicca su «Connetti» nell’estensione.

Passaggio 5: Seleziona la casella per accettare i termini e le condizioni, poi clicca su «Accetta» per continuare.

Passaggio 6: L’estensione del wallet si aprirà di nuovo per chiederti di firmare. Clicca su «Conferma» e potrai iniziare a fare trading su Hyperliquid.

Hyperliquid non richiede procedure KYC, quindi puoi iniziare subito a fare trading senza preoccuparti di restrizioni geografiche o legate alla tua identità.

Prodotti e servizi di Hyperliquid

Essendo un DEX decentralizzato per il trading di perpetual, Hyperliquid offre una scelta di prodotti e servizi piuttosto limitata, ma include comunque tutto il necessario. Vediamoli uno per uno.

Piattaforma di trading

Hyperliquid permette di fare trading sia spot sia di futures, risultando così adatta a diverse tipologie di trader. Trovare le monete è semplice grazie a sezioni dedicate, come L1, L2 e AI DeFi, che aiutano a organizzare l’offerta.

Il book degli ordini presenta uno spread ridotto e garantisce un’elevata liquidità, fondamentale per fare trading in modo fluido ed efficiente. Grazie alla sua blockchain Layer 1, tutte le operazioni vengono elaborate on-chain, con un’esecuzione più rapida e reattiva rispetto a quella di altri DEX per perpetual.

Un altro vantaggio è la possibilità di scambiare facilmente monete tra i mercati perpetual e spot. Questa flessibilità permette agli utenti di passare senza difficoltà da un tipo di operazione all’altro.

Vault

I vault di Hyperliquid funzionano in modo simile al copy trading tradizionale sugli exchange centralizzati. Il leader del vault gestisce le operazioni e decide quando aprire o chiudere le posizioni. Gli utenti possono depositarvi fondi per replicarne le strategie e, potenzialmente, partecipare ai profitti. I proprietari dei vault ricevono il 10% dei profitti totali come compenso per la gestione, un incentivo per i trader più esperti a creare vault e condividere le proprie competenze. I fondi depositati restano bloccati per 4 giorni: è possibile prelevarli solo dopo 4 giorni dall’ultimo deposito. Inoltre, quando si prelevano fondi o si chiudono posizioni, può verificarsi slippage.

Hyperliquid offre anche il vault HLP (Hyperliquid Protocol Liquidity), pensato per il market making e le liquidazioni. È interamente di proprietà della community e non applica commissioni sui profitti condivisi.

Scopri come fare copy trading sulla piattaforma Hyperliquid con questo video tutorial completo.

Staking

Gli utenti di Hyperliquid possono mettere in staking i token $HYPE direttamente sulla piattaforma, tramite una procedura interamente on-chain. L’APR attuale arriva fino al 2,22% e offre un’opportunità di reddito passivo a chi detiene i token nel lungo periodo. Gli utenti si chiedono spesso se questo APR tenga già conto delle commissioni. La risposta è sì: il tasso indicato considera sia le commissioni dei validator sia il tempo di attività dello staking pool, offrendo una stima più precisa dei rendimenti potenziali.

Lo staking offre anche vantaggi per il trading. Gli utenti che raggiungono i livelli di staking più alti ottengono commissioni ridotte. Il livello Diamond, per esempio, permette di pagare fino al 40% in meno sulle commissioni di trading mettendo in staking 500.000 HYPE. Lo staking è quindi utile non solo per ottenere un reddito passivo, ma anche per ridurre i costi complessivi di trading se si opera attivamente sulla piattaforma.

Hyperliquid HIP-3

HIP-3 è il nuovo sistema di Hyperliquid che amplia la gamma di mercati disponibili. Invece di limitarsi alle consuete coppie crypto, consente ai builder che mettono in staking 500.000 HYPE di lanciare nuovi mercati perpetual. Per gli utenti questo significa più possibilità di trading, listing più rapidi e accesso ad asset che di norma non sono disponibili sugli exchange crypto.

Nella sezione HIP-3 si trovano mercati legati, per esempio, ad azioni tokenizzate, asset sintetici e strumenti di nicchia che non sarebbero disponibili sulle piattaforme tradizionali. Al lancio, i mercati HIP-3 applicano commissioni taker inferiori di oltre il 90% rispetto a quelle standard. Invece di pagare circa 0.045%, si parte da circa lo 0,0045% allo 0,009%, a seconda dell’attività. Questo può rendere meno costoso il trading frequente e offrire spread più ridotti ed esecuzioni più fluide man mano che cresce la liquidità.

Per accedere ai mercati HIP-3 non occorre fare nulla di particolare. Sono integrati direttamente nell’interfaccia di Hyperliquid e si negoziano come qualsiasi altra coppia.

Mercati predittivi

Hyperliquid ha introdotto anche i mercati predittivi nativi tramite HIP-4, che permettono ai trader di speculare su eventi reali off-chain. A differenza di Polymarket, HIP-4 utilizza il margine unificato: le posizioni predittive possono quindi condividere lo stesso account con le operazioni spot e perpetual. Gli esiti vengono regolati direttamente dal set di validator di Hyperliquid, senza ricorrere a oracoli esterni. Aprire o coniare una posizione predittiva non comporta commissioni, che si applicano solo alla chiusura o al regolamento delle posizioni.

Statistiche di Hyperliquid

Hyperliquid opera interamente sulla propria blockchain Layer 1, quindi tutti i dati relativi al trading e al protocollo sono accessibili pubblicamente. Secondo la dashboard Hyperliquid Stats, da metà 2023 la piattaforma ha registrato un volume complessivo di trading superiore a 2.140 miliardi di dollari e quasi 800.000 utenti unici. La dashboard mostra un’ampia gamma di metriche, tra cui depositi, prelievi, liquidazioni, funding rate e PnL netti.

Questa trasparenza consente agli utenti di monitorare in tempo reale l’attività del protocollo, senza dipendere da aggregatori di terze parti o sistemi chiusi. Che si voglia analizzare il flusso degli ordini, le performance dei trader o l’attività complessiva del mercato, i dati disponibili aiutano a capire più chiaramente come funziona la piattaforma nella quotidianità.

Il token Hyperliquid (HYPE)

HYPE è il token nativo della rete Hyperliquid e funge da collegamento tra l’exchange e il più ampio ecosistema blockchain. Gli utenti possono metterlo in staking per contribuire alla sicurezza della rete, mentre le applicazioni su HyperEVM lo utilizzano per pagare le commissioni di transazione. I token HYPE detenuti sul conto di trading hanno una funzione diversa da quelli messi in staking: il semplice acquisto del token, quindi, non dà accesso ai vantaggi dello staking.

Per chi fa trading, il vantaggio concreto è la riduzione delle commissioni in base allo staking. La documentazione sulle commissioni di Hyperliquid combina scaglioni basati sui volumi di trading e sconti legati alla quantità di HYPE messi in staking. L’aliquota applicata dipende dallo staking idoneo e dalla configurazione del conto. Per valutare se il risparmio giustifica l’importo da mettere in staking, i trader dovrebbero fare riferimento alla commissione indicata per il proprio conto.

HYPE è coinvolto anche nei meccanismi di commissione della rete. L’Assistance Fund converte in HYPE le commissioni di trading idonee, che, secondo la documentazione attuale, vengono poi bruciate. Separatamente, la documentazione di HyperEVM spiega che vengono bruciate sia le commissioni base sia quelle di priorità delle transazioni. Questi meccanismi legano l’utilizzo del token all’attività dell’exchange e della blockchain, ma non ne fissano il prezzo di mercato.

Criptovalute supportate da Hyperliquid

Hyperliquid propone 334 asset spot e 186 mercati futures. Il suo token nativo è HYPE.

​

Piattaforma di trading Hyperliquid

Hyperliquid offre trading spot e futures senza richiedere registrazione o KYC. Per iniziare a fare trading basta un wallet Web3. Vediamo più da vicino cosa aspettarsi dal trading spot e futures sulla piattaforma.

Trading spot

L’interfaccia spot di Hyperliquid è semplice e funzionale e consente di accedere a oltre 334 criptovalute, tutte abbinate a USDC. Grazie all’integrazione diretta di TradingView, i trader possono applicare numerose strategie e utilizzare strumenti avanzati di analisi grafica, come i ritracciamenti di Fibonacci e lo scaling, per analizzare i mercati. La piattaforma si carica rapidamente, il flusso degli ordini è chiaro e l’interfaccia mostra grafici, book degli ordini e operazioni in un’unica schermata. Il risultato è un’esperienza di trading spot efficiente e facile da gestire.

Iniziare è semplice: basta collegare un wallet Web3, come MetaMask o OKX Wallet, per poter fare trading. Hyperliquid supporta gli ordini base, come quelli a mercato e limite, e opzioni più avanzate, tra cui Scale e TWAP, adatte sia ai principianti sia ai trader esperti. L’interfaccia è fluida e intuitiva e ricorda quella delle piattaforme di trading spot centralizzate come Binance o Coinbase, con in più un’architettura completamente decentralizzata e trasparente.

Trading di futures

Il trading di futures su Hyperliquid offre molte delle funzionalità disponibili sul mercato spot, aggiungendo la leva finanziaria e una scelta più ampia di opzioni operative. La piattaforma permette di negoziare oltre 186 contratti futures, con una leva fino a 40x. È una soluzione adatta a chi vuole sfruttare al meglio il capitale a disposizione sul mercato.

L’interfaccia è fluida e reattiva e offre un’esperienza di trading paragonabile a quella dei principali exchange centralizzati. L’integrazione con TradingView mette a disposizione strumenti di analisi grafica avanzati, utili per l’analisi tecnica. Gli ordini disponibili sono gli stessi del trading spot, inclusi quelli a mercato e limite, oltre agli ordini Scale e TWAP, così da offrire flessibilità a trader di ogni livello.

Per una guida dettagliata su come iniziare a fare trading su Hyperliquid, consulta il nostro tutorial completo.

La leva massima è 40×.

Commissioni di trading su Hyperliquid

Depositi e prelievi

Su Hyperliquid depositare e prelevare è semplice: basta selezionare il token e la rete, quindi procedere. Grazie al supporto di Unit Protocol, gli utenti possono prelevare asset nativi come BTC, ETH e SOL sulle rispettive blockchain.

Per le reti diverse da Arbitrum, Hyperliquid fornisce un indirizzo di deposito dedicato. È sufficiente copiarlo e inviare i fondi, assicurandosi che la rete selezionata nel wallet corrisponda a quella scelta su Hyperliquid. La procedura è chiara, diretta e flessibile. Guarda il nostro tutorial sui depositi per iniziare a fare trading su Hyperliquid.

Anche i prelievi seguono una procedura simile. Puoi trasferire USDC dalla chain L1 di Hyperliquid al tuo wallet MetaMask. La commissione di prelievo è di 1 $. Guarda il tutorial completo per scoprire come prelevare da Hyperliquid.

Commissioni di trading

Hyperliquid applica commissioni contenute sia sul mercato spot sia su quello dei perpetual. La struttura è a scaglioni e tiene conto del volume di trading ponderato degli ultimi 14 giorni e del livello di staking. Sullo spot, le commissioni partono da 0.04% per i maker e da 0.07% per i taker.

Anche le commissioni sui futures seguono lo stesso modello: si parte da 0.015% per i maker e da 0.045% per i taker.

La mediana per ciascun tipo di commissione sui 24 exchange decentralizzati (DEX) che monitoriamo. Hyperliquid viene confrontato solo con piattaforme dello stesso tipo. Per «media» si intende un valore entro mezzo punto base dalla mediana.

Sicurezza e regolamentazione di Hyperliquid

La blockchain Layer 1 di Hyperliquid offre solide garanzie di sicurezza grazie al supporto nativo della multi-signature, che consente a più chiavi private di controllare un unico account. Tutte le operazioni vengono elaborate on-chain tramite smart contract, garantendo un elevato livello di sicurezza. Restano tuttavia alcuni rischi: eventuali vulnerabilità negli smart contract del bridge di Arbitrum potrebbero comportare la perdita dei fondi degli utenti. Inoltre, la Layer 1 di Hyperliquid è meno collaudata rispetto alle blockchain consolidate e potrebbe andare incontro a interruzioni o problemi di consenso.

La liquidità di mercato può essere insufficiente e causare slippage, soprattutto nelle fasi iniziali. Anche la compromissione degli oracoli dei prezzi potrebbe innescare liquidazioni errate. Per contenere questi rischi, Hyperliquid impone limiti all’open interest e impedisce di inserire ordini a prezzi troppo distanti da quello indicato dall’oracolo.

Airdrop di Hyperliquid

Il 29 novembre 2024 Hyperliquid ha completato il suo Genesis Event, distribuendo 310 milioni di token HYPE a oltre 90.000 utenti. È stato uno dei più grandi airdrop nella storia della DeFi.

Potrebbero esserci altri airdrop in futuro: il 38,888% dell’offerta totale di token HYPE è riservato alle emissioni future e ai premi per la community. Per partecipare, gli utenti possono interagire con la testnet, aggiungendola a MetaMask e utilizzando la piattaforma.

Assistenza clienti di Hyperliquid

Al momento Hyperliquid non offre un servizio di assistenza online. Gli utenti possono però contattare il team via email cliccando sul pulsante “Assistenza” in basso a destra nella pagina dell’app Hyperliquid. È disponibile una sezione FAQ, ma per ora è piuttosto limitata e contiene una sola domanda.

Metodi di deposito su Hyperliquid

Metodi di deposito su Hyperliquid

CryptocurrenciesCredit/Debit CardApple PayGoogle PayRevolut PaySkrillBank TransferPaysafecardNetellerPIX

Metodi di prelievo da Hyperliquid

Metodi di prelievo da Hyperliquid

Cryptocurrencies

Alternative a Hyperliquid

Confronta tutte le alternative a Hyperliquid →

In sintesi

In conclusione, Hyperliquid si distingue come una piattaforma di trading decentralizzata capace di cambiare le regole del gioco. Grazie alla sua blockchain Layer 1 ad alte prestazioni, offre un’esperienza di trading più veloce e trasparente. Tra le sue funzionalità figurano un order book interamente on-chain, zero commissioni sul gas, commissioni di trading contenute e una leva fino a 40x, caratteristiche che ne fanno una valida alternativa agli exchange centralizzati tradizionali.

Inoltre, Hyperliquid Vaults consentono agli utenti di depositare asset e ottenere rendimenti dalle attività di trading di altri utenti, dando vita a un ecosistema collaborativo. Il recente lancio del token nativo e il successo del più grande airdrop DeFi mai realizzato rendono innegabile il potenziale di crescita di Hyperliquid.

Nel complesso, è un’ottima scelta per chi cerca una piattaforma decentralizzata, accessibile e dotata di funzionalità avanzate.

Visita Hyperliquid ↗