Calcolatore della perdita impermanente

Come usare il calcolatore

1. Valore depositato: il valore complessivo dei due token al momento dell’ingresso nel pool.
2. Pesi del pool: il peso del token il cui prezzo varia, pari al 50% in un pool standard con due token.
3. Variazione del prezzo del token: la variazione del suo prezzo rispetto all’altro token della coppia. Se la coppia include una stablecoin, si tratta semplicemente della variazione di prezzo del token.
4. APR delle commissioni di trading: quanto il pool riconosce ai fornitori di liquidità. È l’unico fattore che compensa la perdita.
5. Giorni nel pool: la durata della posizione.

Come si calcola l’impermanent loss

L’impermanent loss misura la differenza tra il valore della posizione nel pool e quello che si otterrebbe semplicemente detenendo i due token. In un pool 50/50, il rapporto tra il valore nel pool e il valore dei token detenuti è pari a 2 × √k ÷ (1 + k), dove k è il nuovo prezzo diviso per quello iniziale.

Per esempio, se si depositano 10.000 $ in un pool 50/50 e il prezzo di un token raddoppia, il valore dei token detenuti sarebbe di 15.000 $. La posizione nel pool varrebbe circa 14.142 $, perché durante la salita il pool ha venduto una parte del token che stava aumentando di valore. La differenza, pari a circa 858 $, corrisponde a un’impermanent loss del 5,72%. Se il prezzo di un token si dimezza, la perdita è la stessa: 5,72%.

Come interpretare il risultato

• Valore dei token detenuti e valore nel pool: al netto delle commissioni, a prescindere dalla variazione di prezzo il valore nel pool è sempre inferiore tra i due.
• Commissioni maturate: le commissioni di trading accumulate durante il periodo di detenzione, in base all’APR inserito.
• Risultato netto rispetto alla detenzione: il valore nel pool più le commissioni, meno il valore dei token detenuti. Un risultato positivo indica che fornire liquidità è stato conveniente.
• APR delle commissioni di pareggio: l’APR necessario nel periodo considerato per compensare la perdita. Confrontalo con quello offerto dal pool.

Cosa non considera la stima

La perdita si definisce impermanente perché si riduce se il prezzo torna al livello iniziale. Diventa permanente quando si ritira la liquidità a un prezzo diverso. Il calcolatore considera pool che distribuiscono la liquidità su tutto l’intervallo di prezzo. Le posizioni con liquidità concentrata, come quelle su Uniswap v3, registrano perdite maggiori all’interno del proprio intervallo e smettono di generare commissioni al di fuori di esso. Non sono inclusi i token distribuiti come ricompensa, le variazioni delle commissioni, i costi del gas e il rischio di malfunzionamento degli smart contract.

Per confrontare il risultato con lo staking di un singolo token, usa il calcolatore di staking.