如何使用计算器
- 胜率：指你所有交易中盈利交易所占的比例，数据取自你自己的交易记录。胜率计算器会帮你算出这一比例。
- 平均盈利和平均亏损：分别指盈利交易和亏损交易的典型金额。两者的比值就是盈亏比。
- 账户余额：用于投入交易的资金来源。
- 凯利仓位：可选择计算所得仓位的全部、一半或四分之一。
凯利仓位的计算方法
凯利准则用于计算每笔交易应投入的资本比例，以便账户在多次交易后实现最快增长。仓位比例等于（盈亏比 × 胜率 − 亏损率）÷ 盈亏比。盈亏比等于平均盈利除以平均亏损，亏损率则等于 1 减去胜率。
例如，胜率为 50%，平均盈利为 200 美元，平均亏损为 100 美元时，盈亏比为 2。全凯利仓位为（2 × 0.5 − 0.5）÷ 2，即每笔交易投入资本的 25%。半凯利仓位为 12.5%，在账户余额为 10,000 美元时，对应 1,250 美元。
如何解读结果
- 优势：指每单位投入资金的预期利润。如果优势为零或负数，凯利仓位就是零，因为无论仓位大小如何，都无法让亏损策略变成盈利策略。
- 全凯利、半凯利和四分之一凯利：理论上，全凯利能带来最高增长。半凯利牺牲约四分之一的增长，换取约一半的波动，因此通常会选择半凯利。
- 增长曲线：图表展示了账户增长与投入资本比例之间的关系。超过峰值后，投入越多，账户增长越慢；超过一定程度后，账户还会缩水。
估算未考虑的因素
公式假设你的胜率和盈亏比已知且保持不变。实际情况中，这些数据只是根据有限交易次数估算得出。如果真实优势低于你输入的数值，全凯利就会导致仓位过高。模型没有纳入手续费、滑点，也未考虑同时持有多个仓位的情况。