Kosten und Gebühren beim Krypto-Handel
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Kosten und Gebühren beim Kryptohandel
Wenn du mit dem Handel von Kryptowährungen beginnen möchtest, solltest du genau wissen, welche Kosten auf dich zukommen. Trading ist nicht kostenlos und wird es auch nie sein. Zahlst du keine Gebühren oder Provisionen, wird auf andere Weise abgerechnet. Dieser Ratgeber zeigt dir alle Kosten und Gebühren, die beim Kryptohandel anfallen.
Trading-Gebühren
Die offensichtlichsten Kosten beim Krypto-Trading sind die Trading-Gebühren. Sie fallen beim Eröffnen und Schließen von Positionen an. Dabei gibt es jedoch einige Faktoren zu beachten.
Bei den Trading-Gebühren musst du zwischen Maker- und Taker-Orders unterscheiden. Maker-Gebühren fallen für Orders an, die dem Limit-Orderbuch Liquidität zuführen. Solche Orders werden auch „Limit-Orders“ genannt. Taker-Orders werden dagegen sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt und entziehen dem Limit-Orderbuch Liquidität. Sie heißen auch „Market-Orders“. Weitere Informationen dazu findest du in unserem Leitfaden zu Maker- und Taker-Orders.
Zunächst müssen wir zwischen Spot- und Futures-Trading unterscheiden.
Gebühren beim Spot-Trading
Die Gebühren beim Spot-Trading sind in der Regel am höchsten. Branchenüblich sind 0,1 % für Maker und 0,1 % für Taker. Auch Börsen wie Binance, Bitget, Bybit und KuCoin nutzen diese Gebührenstruktur.
Spot- und Margin-Gebühren
Wenn du im Spot-Handel aktiv bist und mit Margin handeln möchtest, kannst du dir Kryptowährungen bei Börsen wie Binance oder Bybit leihen. Für den geliehenen Betrag fällt ein Zinssatz an. Bei den meisten Kryptobörsen kannst du mit einem Hebel von bis zu 10x deines Kapitals handeln. Die Margin-Gebühren unterscheiden sich je nach Börse und Kryptowährung.
Futures-Trading-Gebühren
Krypto-Futures sind Derivate. Sie bilden einen Basiswert in Form eines Kontrakts ab. Wenn du am Futures-Markt handelst, besitzt du keine Coins. Stattdessen kaufst du einen Kontrakt, der den Preis eines Coins oder eines anderen Vermögenswerts abbildet.
Die Gebühren beim Futures-Trading sind deutlich niedriger als beim Spot-Trading. Das liegt am Einsatz von Hebeln. Krypto-Daytrader und Scalper sollten deshalb den Futures-Markt in Betracht ziehen.
Branchenüblich sind beim Handel mit Krypto-Futures 0,02 % Maker- und 0,06 % Taker-Gebühren. Das ist zwar nicht unbedingt teuer, aber auch nicht günstig. Viele Krypto-Börsen haben ihre Taker-Gebühren inzwischen gesenkt.
Funding-Gebühren bei Futures
Die Funding-Gebühr wird bei offenen Futures-Positionen zwischen Long- (Kauf-) und Short-Positionen (Verkauf) ausgetauscht. Sie wurde eingeführt, um den Preis des Futures-Kontrakts an den Spotpreis anzugleichen. Ist Bitcoin am Spotmarkt günstiger als am Futures-Markt, fällt die Funding-Gebühr negativ aus. Sie schafft dann einen Anreiz, Long-Positionen zu schließen oder Short-Positionen zu eröffnen. Funding-Gebühren liegen normalerweise zwischen -0,01 % und +0,01 %. Bei extremen Marktbedingungen können sie jedoch stark schwanken.
- Ist die Funding-Gebühr positiv, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.
- Ist die Funding-Gebühr negativ, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen.
Spread
Der Spread zwischen Geld- und Briefkurs wird bei den Kosten des Kryptowährungshandels oft übersehen.
Beim Kryptohandel bezeichnet der „Bid“ den höchsten Preis, den ein Käufer zu zahlen bereit ist. Der „Ask“ ist der niedrigste Preis, den ein Verkäufer akzeptiert. Die Differenz zwischen beiden Kursen heißt „Spread“.
Market Maker wollen Gewinne erzielen, indem sie zum Geldkurs kaufen und zum Briefkurs verkaufen. Das nennt man auch Liquidität bereitstellen.
Ein Beispiel: Im Orderbuch für Bitcoin-Futures lag der Briefkurs im November 2023 bei 36.606,1 US-Dollar, der Geldkurs bei 36.606,0 US-Dollar. Die Differenz beträgt 10 US-Cent. Für jeden Bitcoin-Kontrakt, den du kaufst, zahlst du also einen Aufschlag von 0,10 US-Dollar. Das ist zwar sehr wenig, bei anderen Kryptobörsen können die Spreads aber deutlich höher sein. Wirf deshalb immer einen Blick ins Orderbuch der Kryptobörse, auf der du handeln möchtest.
Slippage
Beim Eröffnen oder Schließen einer Position mit einer Market-Order kann Slippage auftreten. Wie stark sie ausfällt, hängt von der Liquidität ab, also davon, wie viele Limit-Orders im Orderbuch liegen. Je mehr Limit-Orders im Orderbuch stehen, desto höher ist die Liquidität und desto geringer die Slippage.
Schauen wir uns dazu ein konkretes Beispiel an. Wir verwenden dasselbe Orderbuch wie zuvor, konzentrieren uns diesmal aber auf die Liquidität auf der Verkaufsseite, denn wir wollen Bitcoin kaufen.
Im Orderbuch lagen insgesamt 64,4331 BTC zum Preis von 36.606,5 US-Dollar. Zum damaligen Marktpreis waren diese 64,4331 BTC rund 2.358.638 US-Dollar wert. Das bedeutet: Wenn wir eine Market-Buy-Order über mehr als 2,4 Millionen US-Dollar ausführen, steigt der Bitcoin-Kurs um 50 Cent. Diese Kursbewegung nennt man Slippage. Sie entsteht, weil unsere Order so groß ist.
Die gute Nachricht: Slippage ist normalerweise nur für Krypto-Wale mit Millionenbeträgen ein Problem.
Fazit
Wer mit Kryptowährungen handelt, sollte alle anfallenden Kosten und Gebühren kennen. Hohe Gebühren können deine Gewinne schnell schmälern. Ein Wechsel zu einer günstigeren Krypto-Börse kann die Profitabilität steigern.
Besonders wichtig sind die Gebühren für den Spot- und Futures-Handel. Sie fallen beim Öffnen und Schließen einer Position an. Krypto-Daytrader sollten außerdem eine Börse mit niedrigen Spreads und hoher Liquidität wählen. So können sie Trades eröffnen und schließen, ohne den Markt zu bewegen.
Unsere Empfehlungen erfüllen all diese Kriterien: MEXC und OKX. Beide sind fortschrittliche Krypto-Börsen für den Derivatehandel und bieten niedrige Gebühren sowie hohe Liquidität.
MEXC erhebt sehr niedrige Handelsgebühren. Bei Futures liegen die Maker-Gebühren bei 0% und die Taker-Gebühren bei 0.02%.
OKX bietet dagegen die höchste Liquidität. Dadurch lassen sich auch große Orders reibungslos ausführen.
