暗号資産取引にかかるコストと手数料
暗号資産取引にかかるコスト&手数料
暗号資産の取引を始めるなら、どのような費用が発生するのかを正確に把握しておきましょう。取引は無料ではなく、今後も無料になることはありません。手数料やコミッションを支払わない場合でも、別の形で費用を負担することになります。このガイドでは、暗号資産取引にかかるあらゆるコストや手数料、諸費用を解説します。
取引手数料
暗号資産取引で最もわかりやすいコストは、取引手数料です。ポジションの新規建て時と決済時に発生します。ただし、考慮すべき点はいくつかあります。
取引手数料については、メイカー注文とテイカー注文の違いを把握しておく必要があります。メイカー手数料は、指値注文板に流動性を提供する注文に適用されます。こうした注文は「指値注文」とも呼ばれます。一方、テイカー注文は現在の市場価格ですぐに約定し、注文板から流動性を取り除きます。「成行注文」とも呼ばれます。詳しくは、メイカーとテイカーの違いに関するガイドをご覧ください。
まず、現物取引と先物取引の手数料を区別して説明します。
現物取引手数料
現物取引の手数料は、一般に取引手数料の中で最も高く設定されています。暗号資産業界における現物取引の標準的な手数料率は、メイカーが0.1%、テイカーが0.1%です。Binance、Bitget、Bybit、Kucoinなどの取引所も、この手数料体系を採用しています。
現物の証拠金取引手数料
現物取引を行う人が証拠金取引を利用したい場合、BinanceやBybitなどの取引所から暗号資産を借り入れることができます。借入額には金利が適用されます。多くの暗号資産取引所では、自己資金の最大10倍までの証拠金取引が可能です。証拠金取引の手数料は、取引所や暗号資産ごとに異なります。
先物取引手数料
暗号資産の先物はデリバティブ商品です。原資産を契約という形で表したものです。先物市場で取引しても、実際にコインを保有するわけではありません。コインや資産の価格を表す契約を購入するだけです。
先物取引の手数料は、現物取引に比べて大幅に安くなっています。レバレッジを利用するためです。そのため、暗号資産のデイトレーダーやスキャルパーは、先物市場での取引を検討するとよいでしょう。
暗号資産の先物取引における業界標準の手数料率は、メイカー0.02%、テイカー0.06%です。特別高い水準ではありませんが、安いともいえません。実際、多くの暗号資産取引所がテイカー手数料の引き下げを始めています。
先物のファンディング手数料
ファンディング手数料は、保有中の先物ポジションについて、ロング（買い）とショート（売り）のポジション間で受け渡されます。ファンディング手数料は、先物価格を現物価格に近づけるために導入されました。ビットコインが現物市場で安く、先物市場で高い場合、ファンディング手数料はマイナスとなり、ロングポジションの決済やショートポジションの新規建てを促す働きをします。ファンディング手数料は通常、-0.01%から+0.01%の範囲です。ただし、市場が極端な状況にある場合は変動することがあります。
- ファンディング手数料がプラスの場合、ロングポジションからショートポジションへ支払われます。
- ファンディング手数料がマイナスの場合、ショートポジションからロングポジションへ支払われます。
スプレッド
暗号資産取引のコストを考えるうえで、買値と売値の差、つまりスプレッドは見落とされがちな要素です。
暗号資産取引では、「bid」は買い手が支払う意思のある最高価格を、「ask」は売り手が受け入れる最低価格を指します。この2つの価格の差が「スプレッド」です。
マーケットメイカーは、bidで買い、askで売ることで利益を得ようとします。これは流動性の供給とも呼ばれます。
例を見てみましょう。2023年11月のBitcoin先物のオーダーブックでは、askが36,606.1ドル、bidが36,606.0ドルでした。この2つの価格の差がスプレッドで、10セントです。つまり、Bitcoinの契約を1枚買うごとに、0.10ドルの上乗せ分を支払うことになります。これは非常に小さな金額ですが、スプレッドがもっと大きい暗号資産取引所もあります。取引する取引所のオーダーブックを必ず確認しましょう。
スリッページ
成行注文で取引を開始または終了する際には、スリッページが発生することがあります。スリッページの大きさは流動性によって変わります。流動性とは、板に並んでいる指値注文の量のことです。板に指値注文が多いほど流動性が高くなり、スリッページは小さくなります。
具体例を見てみましょう。先ほどと同じ板を使いますが、今回はビットコインを買うため、売り板の流動性に注目します。
板には、36,606.5ドルの価格で合計64.4331 BTCの売り注文が並んでいました。当時の市場価格で換算すると、この64.4331 BTCは約2,358,638ドルに相当します。つまり、240万ドルを超える成行買い注文を出すと、ビットコインの価格が50セント上昇します。注文の規模によってビットコインの価格が変動することを、スリッページと呼びます。
幸い、スリッページが問題になるのは、通常、数百万ドルを動かすような暗号資産のクジラに限られます。
まとめ
暗号資産取引にかかるコストや手数料など、あらゆる費用を把握しておくことは非常に重要です。手数料が高いと利益が簡単に目減りしてしまいます。より手数料の安い暗号資産取引所に乗り換えれば、トレーダーの収益性を高められます。
特に重要なのが、現物取引と先物取引の手数料です。これらはポジションの建て・決済時に発生します。また、暗号資産のデイトレーダーは、相場に影響を与えずに取引を開始・終了できるよう、スプレッドが狭く流動性の高い取引所を選ぶ必要があります。
こうした条件をすべて満たす、おすすめの暗号資産取引所はMEXCとOKXです。いずれも、手数料が安く流動性も豊富な、高度なデリバティブ取引に対応する暗号資産取引所です。
MEXCは、取引手数料が非常に安い取引所です。先物取引の手数料は、メイカーが0%、テイカーが0.02%です。
OKXは一方で、最も流動性が高く、大口注文も滞りなく約定できます。
