Coûts et frais liés au trading de cryptomonnaies

Coûts et frais liés au trading de cryptomonnaies

Si vous souhaitez vous lancer dans le trading de cryptomonnaies, vous devez savoir précisément quels frais vous seront facturés. Le trading n’est pas gratuit et ne le sera jamais. Si vous ne payez pas de frais ou de commissions, vous paierez autrement. Ce guide passe en revue l’ensemble des coûts et des frais liés au trading de cryptomonnaies.

Frais de trading

Les frais de trading sont les coûts les plus évidents liés au trading de cryptomonnaies. Ils s’appliquent à l’ouverture et à la clôture des positions. Plusieurs facteurs sont toutefois à prendre en compte.

Pour comprendre les frais de trading, il faut distinguer les ordres maker des ordres taker. Les frais maker s’appliquent aux ordres qui apportent de la liquidité au carnet d’ordres. Il s’agit aussi d’ordres à cours limité. À l’inverse, les ordres taker sont exécutés immédiatement au prix du marché et prélèvent de la liquidité dans le carnet. On les appelle également ordres au marché. Pour en savoir plus, consultez notre guide sur les ordres maker et taker.

Commençons par distinguer les frais de trading spot de ceux du trading de futures.

Frais de trading spot

En règle générale, les frais de trading spot sont les plus élevés. Dans le secteur des cryptomonnaies, le tarif standard est de 0,1 % pour les ordres maker et 0,1 % pour les ordres taker. Des plateformes comme Binance, Bitget, Bybit et Kucoin appliquent également cette structure tarifaire.

Spot Frais de marge

Si vous tradez sur le marché spot et souhaitez recourir à l’effet de levier, vous pouvez emprunter des cryptomonnaies auprès de plateformes comme Binance ou Bybit. Le montant emprunté est soumis à un taux d’intérêt. La plupart des plateformes de cryptomonnaies proposent le trading sur marge avec un levier pouvant atteindre 10 fois votre capital. Les frais de marge varient selon la plateforme et la cryptomonnaie. Vous trouverez ci-dessous les taux d’intérêt appliqués sur Binance à des cryptomonnaies populaires comme BTC, ETH ou AGIX.

Frais de trading de futures

Les futures sur cryptomonnaies sont des produits dérivés. Ils prennent la forme d’un contrat lié à un actif sous-jacent. Lorsque vous tradez sur le marché des futures, vous ne possédez pas réellement de cryptomonnaies. Vous achetez simplement un contrat dont la valeur suit le cours d’une cryptomonnaie ou d’un autre actif.

Les frais de trading sur futures sont nettement inférieurs à ceux du marché spot, grâce à l’effet de levier. Les day traders et les scalpers spécialisés dans les cryptomonnaies ont donc intérêt à envisager le marché des futures.

Dans le secteur, les frais standard pour le trading de futures sur cryptomonnaies sont de 0,02 % pour les ordres maker et 0,06 % pour les ordres taker. Ces frais ne sont pas forcément élevés, mais ils ne sont pas non plus particulièrement bas. D’ailleurs, la plupart des plateformes de cryptomonnaies ont commencé à réduire leurs frais taker.

Frais de financement des futures

Sur les positions futures ouvertes, les frais de financement sont versés entre les positions longues (à l’achat) et les positions courtes (à la vente). Ils ont été mis en place pour rapprocher le cours des contrats futures du prix spot. Si le Bitcoin est moins cher sur le marché spot que sur celui des futures, les frais de financement deviennent négatifs. Ils incitent alors les traders à clôturer leurs positions longues ou à ouvrir des positions courtes. Les frais de financement se situent généralement entre -0,01 % et +0,01 %. Ils peuvent toutefois fluctuer en période de fortes turbulences sur les marchés.

• Lorsque les frais de financement sont positifs, les positions longues rémunèrent les positions courtes.
• Lorsque les frais de financement sont négatifs, les positions courtes rémunèrent les positions longues.

Spread

Le spread entre le prix acheteur et le prix vendeur est un facteur souvent négligé dans le calcul des coûts liés au trading de cryptomonnaies.

Sur les marchés crypto, le prix « bid » correspond au montant maximal qu’un acheteur est prêt à payer, tandis que le prix « ask » est le montant minimal qu’un vendeur est prêt à accepter. L’écart entre les deux s’appelle le spread.

Les market makers cherchent à réaliser un profit en achetant au prix bid et en vendant au prix ask. Cette activité consiste également à fournir de la liquidité.

Prenons un exemple. Ci-dessous, vous pouvez consulter le carnet d’ordres des futures Bitcoin sur MEXC. Le prix en rouge correspond au prix ask, et celui en vert au prix bid. Le prix ask du Bitcoin est de 36 606,1 $, tandis que le prix bid est de 36 606,0 $. L’écart entre ces deux prix correspond au spread, soit 10 cents. Ainsi, chaque contrat Bitcoin acheté vous coûte 0,10 $ de plus. Cet écart est minime, mais les spreads peuvent être bien plus élevés sur d’autres plateformes de cryptomonnaies. Pensez toujours à vérifier le carnet d’ordres de la plateforme sur laquelle vous comptez trader.

Slippage

Le slippage peut survenir lorsque vous ouvrez ou clôturez une position au moyen d’un ordre au marché. Il dépend de la liquidité, autrement dit du nombre d’ordres à cours limité présents dans le carnet. Plus le carnet compte d’ordres à cours limité, meilleure est la liquidité et plus le slippage est faible.

Prenons également un exemple concret. Nous allons reprendre la capture d’écran du carnet d’ordres précédent, mais nous intéresser à la liquidité côté vente, puisque nous souhaitons acheter du Bitcoin.

La capture montre qu’un total de 64,4331 BTC est disponible au prix de 36 606,5 $. Au cours actuel du Bitcoin, 64 BTC valent environ 2 358 638 $. Cela signifie qu’un ordre d’achat au marché supérieur à 2,4 millions de dollars ferait monter le cours du Bitcoin de 50 cents. C’est ce qu’on appelle le slippage : la taille de l’ordre modifie le cours du Bitcoin.

Heureusement, le slippage ne concerne généralement que les baleines de la crypto, qui disposent de millions de dollars.

En résumé

Il est essentiel de connaître tous les coûts et frais liés au trading de cryptomonnaies. Des frais élevés peuvent rapidement réduire vos profits. En choisissant une plateforme plus abordable, les traders peuvent améliorer leur rentabilité.

Les frais les plus importants sont ceux du trading spot et des futures. Ils s’appliquent à l’ouverture et à la clôture d’une position. Les day traders doivent également choisir une plateforme proposant des spreads faibles et une bonne liquidité, afin de pouvoir ouvrir et clôturer des positions sans influer sur le marché.

Les plateformes de cryptomonnaies que nous recommandons et qui répondent à tous ces critères sont MEXC et OKX. Ces plateformes spécialisées dans les produits dérivés offrent des frais réduits et une grande profondeur de marché.

MEXC est la plateforme qui propose les frais et les spreads les plus bas. Les frais sur futures s’élèvent à 0 % pour les ordres maker et à 0,02 % pour les ordres taker, ce qui fait de MEXC la plateforme de cryptomonnaies la plus abordable.

OKX, quant à elle, dispose de la plus grande profondeur de marché, ce qui garantit une exécution fluide des ordres de grande taille.