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Comment utiliser le calculateur
- Direction : choisissez une position longue ou courte.
- Prix d’entrée : le prix auquel la position a été ouverte.
- Effet de levier : le multiple défini sur la plateforme d’échange, par exemple 10×.
- Valeur de la position : l’exposition totale, et non la marge que vous engagez.
- Votre stop-loss : facultatif. Si vous indiquez un stop, le calculateur vérifie s’il se déclenchera avant le prix de liquidation.
- Taux de marge de maintien : le niveau minimal de fonds propres exigé par la plateforme, exprimé en pourcentage de la position. Il varie selon la plateforme et augmente par paliers à mesure que la position grossit.
- Marge supplémentaire ajoutée : marge ajoutée après l’ouverture de la position, ou solde restant en marge croisée. Elle éloigne le prix de liquidation.
Les valeurs initiales sont données à titre d’exemple et ne correspondent pas à un prix en temps réel. Les résultats sont actualisés lorsque vous modifiez les paramètres.
Comment calculer le prix de liquidation
Pour une position longue, le prix de liquidation correspond au prix d’entrée multiplié par (1 − 1 ÷ effet de levier), puis divisé par (1 − taux de marge de maintien). Pour une position courte, il correspond au prix d’entrée multiplié par (1 + 1 ÷ effet de levier), puis divisé par (1 + taux de marge de maintien).
Par exemple, une position longue ouverte à 60 000 $ avec un effet de levier de 10× et un taux de marge de maintien de 0,5 % est liquidée aux alentours de 54 271 $. Cela représente une évolution de 9,55 % défavorable à la position. La même position courte serait liquidée aux alentours de 65 672 $. Sans la marge de maintien, les fonds propres de la position longue tomberaient à zéro à 54 000 $, le prix de faillite. La plateforme clôture la position avant ce seuil.
Comment interpréter le résultat
- Variation nécessaire avant liquidation : l’évolution défavorable que le prix doit subir avant que la plateforme ne clôture la position. Elle équivaut approximativement à 1 ÷ l’effet de levier, moins la part absorbée par la marge de maintien.
- Marge engagée : le capital affecté à la position. En cas de liquidation, vous le perdez entièrement, et pas seulement le montant que vous comptiez risquer.
- Vérification du stop : un stop-loss ne vous protège que si le prix l’atteint avant le prix de liquidation. Si le stop est placé au-delà de ce seuil, la plateforme clôture d’abord la position.
- Autres niveaux d’effet de levier : le tableau présente la même position avec différents effets de levier, pour vous montrer à quelle vitesse la marge de manœuvre se réduit.
Ce que l’estimation ne prend pas en compte
Les plateformes liquident les positions sur la base du prix de référence, et non du dernier prix de transaction. Chacune applique ses propres paliers de marge de maintien. Les paiements de funding et les frais de trading réduisent la marge au fil du temps et rapprochent le prix de liquidation. En marge croisée, les autres positions ouvertes modifient également le résultat. Pour une position en cours, référez-vous au prix de liquidation affiché sur la plateforme.
Pour déterminer la taille de votre position en fonction du montant que vous êtes prêt à perdre, utilisez le calculateur de taille de position. Pour comprendre le fonctionnement de l’effet de levier, consultez notre guide du trading avec effet de levier.