加密货币交易涉及的成本与费用
加密货币交易涉及的成本与费用
如果你想开始交易加密货币，就应该清楚自己会承担哪些费用。交易并非免费，将来也不会免费。如果你没有支付手续费或佣金，平台也会通过其他方式向你收费。本指南旨在全面介绍加密货币交易涉及的各项成本、费用和收费项目。
交易手续费
加密货币交易中最显而易见的成本就是交易手续费。开仓和平仓时都会产生手续费。不过，实际费用还受到不少因素影响。
了解交易手续费时，首先要分清 maker 单和 taker 单。maker 手续费适用于为限价订单簿提供流动性的订单，这类订单也称为“限价单”。而 taker 单会按照当前市场价格立即成交，从限价订单簿中获取流动性，因此也称为“市价单”。想进一步了解相关内容，请查看我们的maker 与 taker 指南。
首先，我们需要区分现货交易手续费和合约交易手续费。
现货交易手续费
现货交易手续费通常是各类交易手续费中最高的。加密行业现货交易的标准费率为0.1% Maker 和 0.1% Taker。Binance、Bitget、Bybit 和 Kucoin 等交易所也采用了这种费率结构。
现货 保证金手续费
如果你进行现货交易，并希望使用保证金，可以向 Binance 或 Bybit 等交易所借入加密货币。借款需要支付利息。大多数加密货币交易所提供保证金交易，杠杆最高可达本金的10倍。不同交易所、不同加密货币的保证金费用各不相同。
合约交易手续费
加密货币合约属于衍生品，以合约形式代表标的资产。交易合约时，你并不实际持有任何代币，而是买入一份代表该代币或资产价格的合约。
与现货交易相比，合约交易手续费低得多，这是因为合约交易使用了杠杆。因此，加密货币日内交易者和剥头皮交易者可以考虑在合约市场交易。
加密货币合约交易的行业标准费率为maker 0.02%，taker 0.06%。这个费率算不上特别高，但也不算便宜。事实上，大多数加密货币交易所都已开始下调 taker 手续费。
合约资金费
对于持仓中的合约，资金费会在多头（买入）与空头（卖出）之间结算。设置合约资金费，是为了让合约价格与现货价格趋于一致。如果 Bitcoin 在现货市场的价格较低、在合约市场的价格较高，资金费就会为负，从而鼓励交易者平掉多头仓位或开立空头仓位。资金费通常在-0.01% 至 +0.01%之间。不过，在极端市场行情下，资金费可能出现波动。
- 资金费为正时，多头向空头支付资金费。
- 资金费为负时，空头向多头支付资金费。
价差
在加密货币交易的各项成本中，买入价与卖出价之间的价差常常容易被忽视。
在加密货币交易中，“买价”是买方愿意支付的最高价格，“卖价”则是卖方愿意接受的最低价格。两者之间的差额就是“价差”。
做市商通过买入时支付买价、卖出时收取卖价来获利，这也称为提供流动性。
来看一个例子。2023年11月，某比特币期货订单簿上的卖价为36,606.1美元，买价为36,606.0美元，两者相差10美分，也就是价差。这意味着，每买入一份比特币合约，就要多支付0.10美元。虽然这个价差非常小，但其他加密货币交易所的价差可能要高得多。交易前，务必查看所选交易所的订单簿。
滑点
使用市价单开仓或平仓时，可能会产生滑点。滑点大小取决于市场流动性，也就是订单簿中挂着的限价单数量。订单簿中的限价单越多，流动性越好，滑点也就越小。
我们再来看一个具体例子。这里沿用前面的订单簿，不过这次我们关注卖盘流动性，因为我们要买入 Bitcoin。
订单簿显示，在 36,606.5 美元的价位上，共挂有 64.4331 BTC。按当时的市价计算，这些 BTC 的价值约为 2,358,638 美元。也就是说，如果我们执行一笔超过 240 万美元的市价买单，Bitcoin 的价格就会上涨 50 美分。由于订单规模会影响 Bitcoin 的价格，这种情况就称为滑点。
好消息是，滑点通常只会影响那些拥有数百万美元资金的加密巨鲸。
总结
了解加密货币交易涉及的所有成本、手续费和其他费用至关重要。高昂的手续费很容易侵蚀利润，转向费用更低的加密货币交易所，则有助于提高交易者的盈利能力。
最重要的费用无疑是现货和合约交易手续费。开仓和平仓时都会产生这些费用。此外，加密货币日内交易者还应选择点差低、流动性好的交易所，以便开仓和平仓时不影响市场。
我们推荐的交易所都符合上述条件，分别是MEXC和OKX。它们都是功能完善的加密货币衍生品交易所，手续费低且流动性充足。
MEXC的交易手续费非常低。合约交易中，maker 费率为 0%，taker 费率为 0.02%。
OKX则拥有最深厚的流动性，能够确保大额订单顺畅成交。
