Chance-Risiko-Verhältnis erklärt: Alles, was du wissen musst!

Wenn du mit dem Trading anfangen möchtest, kann die Volatilität besonders am Kryptomarkt dein größter Vorteil oder dein größtes Risiko sein. Deshalb ist das Chance-Risiko-Verhältnis zentral für die Planung jedes Trades. Es zeigt dir, wie viel du im Vergleich zu deinem erwarteten Gewinn verlieren könntest. In diesem Artikel erfährst du, wie das Chance-Risiko-Verhältnis funktioniert, warum Trader es nutzen und wie du es berechnest.

Was ist das Chance-Risiko-Verhältnis?

Das Chance-Risiko-Verhältnis setzt den Betrag, den du riskierst, ins Verhältnis zum erwarteten Gewinn. Trader nutzen diese Kennzahl, um ein Trade-Setup zu analysieren. Sie kann darüber entscheiden, ob sich ein Trade lohnt. Das Verhältnis zeigt, wie viel du verlieren könntest und welchen Gewinn du erwartest. So siehst du, welche mögliche Rendite jeder eingesetzte Dollar bietet.

Viele Trader halten sich an ein festgelegtes Chance-Risiko-Verhältnis. So wissen sie bei jedem Setup ihres Trading-Systems, wie viel sie riskieren und wie viel sie im Erfolgsfall gewinnen könnten.

Das Verhältnis wird von links nach rechts gelesen. Sagt jemand, das Chance-Risiko-Verhältnis liege bei 1:3, steht die erste Zahl für das Risiko und die zweite für den möglichen Gewinn. Wer also 100 Dollar riskiert, kann 300 Dollar gewinnen. Das ist der angestrebte Gewinn, keine garantierte Rendite.

So berechnest du das Verhältnis

Für die Berechnung des Risiko-Ertrags-Verhältnisses brauchst du drei Kurse: deinen Einstiegskurs, den Stop-Loss-Kurs und den Take-Profit-Kurs. Der Abstand zwischen Einstiegskurs und Stop-Loss entspricht deinem Risiko. Der Abstand zwischen Einstiegskurs und Kursziel zeigt deinen möglichen Gewinn.

Wenn du beide Beträge ermittelt hast, kürzt du sie auf ein Verhältnis herunter. Beträgt dein Risiko 5 US-Dollar und dein möglicher Ertrag 15 US-Dollar, liegt das Risiko-Ertrags-Verhältnis bei 1:3.

Das Verhältnis sagt nicht voraus, ob ein Trade erfolgreich sein wird. Es zeigt lediglich, ob der erwartete Ertrag das eingegangene Risiko rechtfertigt.

Beispiel für einen Long-Trade

Angenommen, du kaufst eine Kryptowährung für 100 US-Dollar, setzt den Stop-Loss bei 95 US-Dollar und legst dein Take-Profit-Ziel auf 115 US-Dollar fest.

• Einstiegskurs: 100 US-Dollar
• Stop-Loss-Kurs: 95 US-Dollar
• Take-Profit-Kurs: 115 US-Dollar
• Risiko: 100 US-Dollar − 95 US-Dollar = 5 US-Dollar
• Ertrag: 115 US-Dollar − 100 US-Dollar = 15 US-Dollar
• Risiko-Ertrags-Verhältnis: 5 US-Dollar : 15 US-Dollar = 1:3

Für jeden riskierten US-Dollar bietet der Trade einen möglichen Ertrag von 3 US-Dollar. Kaufst du 10 Einheiten, beträgt dein geplanter Verlust 50 US-Dollar. Dein angestrebter Gewinn liegt vor Handelsgebühren und Slippage bei 150 US-Dollar.

Beim Kauf für 100 US-Dollar mit einem Stop-Loss bei 95 US-Dollar und einem Kursziel von 115 US-Dollar riskierst du 5 US-Dollar, um 15 US-Dollar zu verdienen.

Beispiel für einen Short-Trade

Bei einem Short-Trade funktioniert die Berechnung etwas anders, denn du erwartest, dass der Kurs des Assets fällt. Angenommen, du gehst bei 100 US-Dollar eine Short-Position ein, setzt den Stop-Loss bei 105 US-Dollar und legst dein Take-Profit-Ziel auf 85 US-Dollar fest.

• Einstiegskurs: 100 US-Dollar
• Stop-Loss-Kurs: 105 US-Dollar
• Take-Profit-Kurs: 85 US-Dollar
• Risiko: 105 US-Dollar − 100 US-Dollar = 5 US-Dollar
• Ertrag: 100 US-Dollar − 85 US-Dollar = 15 US-Dollar
• Risiko-Ertrags-Verhältnis: 5 US-Dollar : 15 US-Dollar = 1:3

Du kannst deine geplanten Einstiegs-, Stop-Loss- und Take-Profit-Kurse auch in unseren Risiko-Ertrags-Rechner eintragen, um das Verhältnis automatisch berechnen zu lassen.

Chance-Risiko-Verhältnis und Trefferquote

Trefferquote und Chance-Risiko-Verhältnis messen unterschiedliche Aspekte einer Tradingstrategie. Deine Trefferquote zeigt, wie oft du mit der Strategie profitable Trades erzielst. Das Chance-Risiko-Verhältnis zeigt, wie viel du im Gewinnfall voraussichtlich verdienst, verglichen mit dem Betrag, den du bei einem Verlust riskierst.

Beide Kennzahlen werden unabhängig voneinander berechnet. Bei der Planung deiner Strategie solltest du sie jedoch gemeinsam betrachten. Mit unserem Trefferquoten-Rechner kannst du deine Gewinn-, Verlust- und Break-even-Quoten berechnen.

Eine Strategie mit einer Trefferquote von 40 Prozent kann zum Beispiel bei einem Chance-Risiko-Verhältnis von 1:2 profitabel sein. Bei 100 Trades mit jeweils 100 US-Dollar Risiko würden 40 Gewinntrades 8.000 US-Dollar einbringen. 60 Verlusttrades würden dagegen 6.000 US-Dollar kosten. Vor Gebühren, Funding-Kosten und Slippage bliebe ein Bruttogewinn von 2.000 US-Dollar.

Was sagt das Chance-Risiko-Verhältnis aus?

Das Chance-Risiko-Verhältnis zeigt, wie viel ein Trader im Vergleich zum erwarteten Gewinn zu verlieren bereit ist. Es setzt den Einstiegskurs mit dem Stop-Loss- und dem Take-Profit-Kurs in Beziehung. So siehst du vor dem Einstieg klar, welcher Verlust geplant und welcher Gewinn angestrebt wird.

Bei einem Verhältnis von 1:2 riskierst du beispielsweise 1 Dollar, um 2 Dollar zu verdienen. Kostet dich jeder Verlust-Trade 100 Dollar, bringt ein Gewinn-Trade, der sein Ziel erreicht, 200 Dollar ein. Damit kannst du mit einem Gewinn-Trade zwei Verluste vollständig ausgleichen, Gebühren und Slippage nicht eingerechnet.

Das Verhältnis sagt nicht aus, ob ein Trade erfolgreich sein wird. Du musst es zusammen mit der Trefferquote deiner Strategie betrachten. Auch eine Strategie mit einer Trefferquote unter 50 Prozent kann profitabel sein, wenn die durchschnittlichen Gewinne höher ausfallen als die durchschnittlichen Verluste.

Warum das Chance-Risiko-Verhältnis wichtig ist

Eine Trading-Strategie ist nicht vollständig, wenn sie nur den Einstieg festlegt. Du brauchst auch einen Ausstiegsplan für beide möglichen Entwicklungen. Du kannst nicht einfach eine Position eröffnen und vorhaben, sie unbegrenzt zu halten, solange sie profitabel bleibt, oder auf eine Markterholung warten, sobald sich der Kurs gegen dich bewegt.Das Chance-Risiko-Verhältnis hilft dir, deine Ausstiege schon vor dem Trade zu planen. Mit deiner Stop-Loss-Order legst du fest, bei welchem Kurs du die Position schließen willst, falls sich dein Setup nicht bewährt. Deine Take-Profit-Order bestimmt, wann du deine Gewinne sichern möchtest, wenn sich der Markt in deine Richtung bewegt.

Wenn du beide Kursmarken im Voraus festlegst, triffst du weniger emotionale Entscheidungen und kannst Trading-Setups einheitlich bewerten. Weitere Faktoren für einen vollständigen Trading-Plan findest du in unseren 7 goldenen Regeln für den Kryptohandel .

Fazit

Wenn du neu im Trading bist, konzentrierst du dich leicht ganz darauf, wie viel Gewinn ein Trade bringen könnte. Das Chance-Risiko-Verhältnis lenkt deinen Blick auch auf den möglichen Verlust, bevor du eine Order platzierst. Verlusttrades wird es trotzdem geben, doch daraus müssen keine Entscheidungen werden, die allein von Hoffnung bestimmt sind. Verlusttrades wird es trotzdem geben, doch daraus müssen keine Entscheidungen ohne klaren Rahmen werden, die allein auf Hoffnung beruhen. Wenn du mit dem Trading anfängst, solltest du als Nächstes lernen, wo du deinen Einstieg, Stop-Loss und dein Kursziel im Chart festlegst. Unsere Ratgeber zur technischen Analyse helfen dir dabei.