Tamanho da posição no trading de criptomoedas: como calcular

Toda operação começa com uma decisão sobre quanto capital colocar em risco. Essa decisão é a base do dimensionamento da posição, um conceito aplicável tanto ao trading de criptomoedas quanto ao de forex. O tamanho da posição influencia o lucro que o trader pode obter e a perda que pode sofrer se o mercado se mover contra ele. Por isso, é importante entender como funciona o dimensionamento da posição e como ele pode mudar de acordo com o saldo da conta, a tolerância ao risco e as condições do mercado. Neste artigo, explicamos o que é o tamanho da posição no trading de criptomoedas, por que ele importa e como calculá-lo antes de entrar em uma operação.

O que é dimensionamento de posição em criptomoedas?

No trading de criptomoedas, dimensionar uma posição significa determinar quanto de uma criptomoeda você vai comprar ou vender em uma operação. O tamanho total da posição pode ser medido em unidades da moeda, como 1 ETH, ou pelo seu valor monetário, como uma posição de $3,000 em ETH.

O tamanho da posição afeta diretamente o resultado possível. Diante da mesma variação de preço, uma posição maior gera um lucro ou prejuízo maior do que uma posição menor. Por isso, o dimensionamento da posição está diretamente relacionado ao gerenciamento de risco, pois ajuda o trader a controlar quanto do saldo da conta fica exposto caso o mercado se mova contra a operação.

É importante não confundir o tamanho da posição com o risco da conta. Imagine que sua conta de trading tenha $10,000 e que você esteja disposto a arriscar 3%, ou $300, em uma operação com ETH. Se você entrar a $3,000 e definir o stop-loss em $2,700, a posição de um ETH terá o valor de $3,000. A perda planejada será de $300, antes de taxas e slippage, pois esse é o valor da diferença entre o preço de entrada e o preço do stop-loss.

Às vezes, traders iniciantes abrem posições grandes demais porque se concentram no retorno possível. Já o cálculo da posição leva em conta o saldo da conta, o risco permitido e o preço a partir do qual a ideia original da operação deixa de ser válida.

Por que o dimensionamento de posição é importante no trading de criptomoedas?

O dimensionamento da posição determina quanto da sua conta de trading fica exposto em uma operação específica. Embora não seja possível saber se a próxima operação será lucrativa, o trader pode definir a perda planejada com base no tamanho da posição e no preço do stop-loss.

Imagine que seu saldo de trading seja de $500 e que você abra uma posição que resulte em uma perda de 20%. Você perderia $100 e ficaria com $400 na conta. Para voltar de $400 ao saldo original de $500, seria necessário obter um lucro de 25%. Isso acontece porque a recuperação é calculada sobre o saldo restante, que é menor.

Quanto maior a perda, maior o retorno percentual necessário para recuperá-la. Calcular o tamanho da posição antes de entrar em uma operação ajuda a manter a perda planejada dentro de um percentual predefinido da conta. Também facilita a comparação dos resultados, pois cada operação envolve um nível de risco conhecido, em vez de uma posição escolhida ao acaso.

O stop-loss não garante que a perda ficará dentro do valor planejado. Taxas, cobranças de funding e slippage podem aumentar o prejuízo, e uma ordem stop pode ser executada a um preço pior do que o preço de disparo em um mercado que se move rapidamente.

Como calcular o tamanho da posição no trading de criptomoedas

Para calcular o tamanho da posição, primeiro você precisa saber quanto dinheiro tem na conta de trading e quanto está disposto a perder em uma operação. Também precisa definir o preço de entrada e o preço do stop-loss.

Comece calculando o risco da conta. Esse é o valor que você aceita perder se a operação atingir o stop-loss:

Risco da conta = Saldo da conta de trading × Percentual de risco

Em seguida, calcule o risco da operação. Esse é o percentual de diferença entre o preço de entrada e o preço do stop-loss:

Risco da operação (%) = Diferença absoluta entre os preços de entrada e do stop-loss ÷ Preço de entrada × 100

Depois, você pode calcular o valor total da posição:

Tamanho da posição (valor) = Risco da conta ÷ Risco da operação em formato decimal

Na fórmula final, o percentual de risco da operação deve ser escrito em formato decimal. Por exemplo, 5% deve ser representado como 0.05. O resultado indica o valor total da posição em criptomoedas, considerando o risco escolhido para a conta e sem incluir taxas e slippage. Esses exemplos pressupõem uma posição cujo lucro ou prejuízo varia diretamente com o preço. Contratos com regras de pagamento diferentes exigem um cálculo próprio para determinar o tamanho da posição.

Exemplo: como montar uma operação com criptomoedas usando o tamanho da posição

Vamos usar uma operação com BTC para mostrar como funciona cada etapa do cálculo.

Etapa 1: determine o saldo da conta

Imagine que um trader tenha reservado $10,000 para operar ativamente com criptomoedas. Esse valor não inclui Bitcoin nem outras criptomoedas mantidas como investimento de longo prazo. Portanto, o saldo considerado para essa operação é de $10,000.

Etapa 2: entenda o risco da conta

O trader decide arriscar 1% do saldo da conta nessa operação. Isso significa que aceita perder $100 caso o BTC atinja o stop-loss:

$10,000 × 1% = $100

Os $100 representam o risco da conta, não o valor total da posição em BTC.

Etapa 3: identifique o risco da operação

Imagine que o BTC esteja cotado a $100,000 e que o trader planeje entrar nesse preço. De acordo com a estratégia da operação, o stop-loss será definido em $96,000.

A diferença entre o preço de entrada e o stop-loss é de $4,000. Portanto, o risco da operação é de 4%:

$4,000 ÷ $100,000 × 100 = 4%

Isso significa que o BTC pode se mover 4% contra a posição antes de atingir o stop-loss.

Etapa 4: calcule o tamanho da posição

O trader aceita perder $100, e o stop-loss está 4% abaixo do preço de entrada. Agora, é possível calcular o tamanho da posição representando 4% como 0.04:

$100 ÷ 0.04 = $2,500

O trader pode abrir uma posição em BTC no valor de $2,500. Com o BTC cotado a $100,000, essa posição equivale a:

$2,500 ÷ $100,000 = 0.025 BTC

Se o BTC cair de $100,000 para $96,000, a posição terá uma perda aproximada de $100, antes de taxas e slippage.

Etapa 5: adapte o tamanho da posição às mudanças do mercado

Os preços das criptomoedas podem ficar mais voláteis, o que talvez exija colocar o stop-loss mais longe do preço de entrada. Quando a distância até o stop-loss aumenta, o tamanho da posição deve diminuir para manter o mesmo risco da conta.

Imagine que as condições do mercado exijam colocar o stop-loss a 8% do preço de entrada, em vez de 4%. O trader continuaria arriscando $100, mas o tamanho da posição cairia para:

$100 ÷ 0.08 = $1,250

A distância até o stop-loss dobrou, então o tamanho da posição foi reduzido pela metade. Assim, o trader pode ajustar a posição às mudanças do mercado sem aumentar a perda planejada.

Como a alavancagem afeta o tamanho da posição

A alavancagem permite abrir uma posição usando uma parcela menor do próprio saldo da conta como margem. No entanto, ela não precisa alterar o tamanho da posição calculado no exemplo anterior. A posição continua valendo $2,500, pois o cálculo levou em conta o risco da conta de $100 e a distância de 4% até o stop-loss.

Vamos retomar a mesma operação com BTC e ver como a alavancagem a afeta.

Etapa 1: comece pelo tamanho da posição calculado

O trader já calculou um tamanho de posição de US$ 2.500:

Tamanho da posição = US$ 100 ÷ 0,04 = US$ 2.500

Esse é o valor total da posição em BTC, independentemente da alavancagem escolhida.

Etapa 2: escolha a alavancagem

Suponha que o trader escolha uma alavancagem de 5x. Isso significa que a exchange permite controlar uma posição cujo valor é cinco vezes maior que a margem depositada.

A alavancagem deve ser escolhida depois do cálculo do tamanho da posição. Se for definida primeiro e usada para aumentar a posição, a perda potencial poderá ultrapassar os US$ 100 planejados.

Etapa 3: calcule a margem necessária

A margem necessária pode ser calculada dividindo o tamanho da posição pela alavancagem escolhida:

Margem necessária = Tamanho da posição ÷ Alavancagem

Para uma posição de US$ 2.500 com alavancagem de 5x:

US$ 2.500 ÷ 5 = US$ 500

Portanto, o trader precisaria de US$ 500 de margem para abrir a posição de US$ 2.500 em BTC.

Etapa 4: mantenha o risco planejado

A posição ainda teria uma perda aproximada de US$ 100 se o BTC caísse 4%, de US$ 100.000 até o stop loss em US$ 96.000:

US$ 2.500 × 4% = US$ 100

A alavancagem de 5x reduz a margem necessária de US$ 2.500 para US$ 500, mas não altera a perda planejada, pois o tamanho total da posição e a distância até o stop loss permanecem iguais.

Etapa 5: verifique o preço de liquidação

Quanto maior a alavancagem, mais perto do preço de entrada fica o preço de liquidação. Por isso, o trader deve verificar se esse preço está abaixo do stop loss em US$ 96.000. Se a liquidação ocorrer antes de o stop loss ser atingido, o cálculo do tamanho da posição deixará de limitar a perda conforme planejado.

O preço exato de liquidação depende da exchange, da margem de manutenção, das taxas de negociação e do modo de margem. Portanto, a alavancagem deve deixar espaço suficiente para que o stop loss encerre a posição antes da liquidação.

Dicas para dimensionar posições de forma eficaz

Fica mais fácil dimensionar posições quando se segue o mesmo processo em todas as operações. Estas dicas podem ajudar os traders a manter o tamanho das posições compatível com o saldo da conta e o risco planejado:

• Use uma calculadora de tamanho de posição: Em vez de fazer os cálculos manualmente a cada operação, use nossa calculadora de tamanho de posição. Informe o saldo disponível para negociação, o percentual do stop loss, o nível de risco e a alavancagem para calcular a margem necessária, a perda planejada e o tamanho total da posição.
• Comece com posições menores: Evite aumentar o tamanho da posição rápido demais, especialmente ao testar uma nova estratégia de trading. Posições menores limitam o impacto dos erros iniciais e permitem entender como a estratégia se comporta em diferentes condições de mercado.
• Siga um sistema de gestão de risco: Defina quanto do saldo da conta pode ser colocado em risco em cada operação e respeite esse limite de forma consistente. Nossa calculadora de lucros e simulador de operações pode mostrar como o tamanho da posição, as taxas de negociação e os resultados repetidos podem afetar a conta ao longo do tempo.
• Use um capital que você possa perder: As operações de curto prazo devem ser financiadas com dinheiro que não seja necessário para despesas regulares ou compromissos financeiros de longo prazo. Antes de abrir uma posição, a calculadora de risco-retorno pode ajudar a comparar a perda potencial com o retorno esperado.

Em resumo

Quando há dinheiro em jogo, até uma pequena variação de preço pode parecer significativa. Por isso, o tamanho da posição é importante no trading de criptomoedas, sobretudo em um mercado no qual os preços podem oscilar rapidamente. Uma posição dimensionada com cuidado deixa clara a perda planejada antes de se conhecer o resultado da operação.