Tamaño de posición en el trading de criptomonedas: cómo calcularlo

Antes de abrir una operación, hay que decidir cuánto capital se está dispuesto a arriesgar. Esa decisión es la base del dimensionamiento de posiciones, un concepto aplicable tanto al trading de criptomonedas como al de forex. El tamaño de una posición influye en las ganancias que se pueden obtener y en las pérdidas que se pueden sufrir si el mercado se mueve en contra. Por eso, los traders deben entender cómo se determina el tamaño de una posición y cómo puede variar según el saldo de la cuenta, la tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado. En este artículo explicamos qué significa el tamaño de una posición en el trading de criptomonedas, por qué es importante y cómo calcularlo antes de abrir una operación.

¿Qué es el dimensionamiento de posiciones en criptomonedas?

El dimensionamiento de posiciones en criptomonedas consiste, sencillamente, en determinar cuánto comprar o vender en una operación. La posición total puede medirse en monedas, por ejemplo, 1 ETH, o por su valor monetario, como una posición de 3.000 $ en ETH.

El tamaño de la posición influye directamente en el resultado potencial. Ante el mismo movimiento de precio, una posición más grande genera una ganancia o una pérdida mayor que una más pequeña. Por eso, el dimensionamiento de posiciones está estrechamente ligado a la gestión del riesgo, ya que permite controlar qué parte de la cuenta queda expuesta si la operación se mueve en contra.

Es importante no confundir el tamaño de la posición con el riesgo de la cuenta. Imaginemos que tienes 10.000 $ en tu cuenta de trading y estás dispuesto a arriesgar un 3 %, es decir, 300 $, en una operación con ETH. Si entras a 3.000 $ y sitúas el stop loss en 2.700 $, una unidad de ETH equivaldría a una posición de 3.000 $. La pérdida prevista sería de 300 $, antes de comisiones y slippage, porque esa es la diferencia entre el precio de entrada y el del stop loss.

A veces, los traders novatos abren posiciones demasiado grandes porque se centran en la posible rentabilidad. En cambio, calcular el tamaño de la posición permite tener en cuenta el saldo de la cuenta, el riesgo asumible y el precio a partir del cual la idea original de la operación deja de ser válida.

¿Por qué es importante dimensionar las posiciones en criptomonedas?

El tamaño de la posición determina qué parte de la cuenta de trading queda expuesta a una operación concreta. Aunque los traders no pueden saber si la siguiente operación será rentable, sí pueden fijar de antemano cuánto están dispuestos a perder según el tamaño de la posición y el precio del stop loss.

Supongamos que tienes un saldo de 500 $ y abres una posición que acaba generando una pérdida del 20 %. Perderías 100 $ y te quedarían 400 $ en la cuenta. Para recuperar los 500 $ iniciales desde ese saldo de 400 $, necesitarías obtener una rentabilidad del 25 %. Esto se debe a que la recuperación se calcula sobre el saldo restante, que es menor.

Cuanto mayor sea la pérdida, mayor será la rentabilidad porcentual necesaria para recuperarla. Calcular el tamaño de la posición antes de abrir una operación ayuda a limitar la pérdida prevista a un porcentaje predeterminado de la cuenta. También facilita la comparación de resultados, ya que cada operación se realiza con una cantidad de riesgo conocida y no con una posición elegida al azar.

El stop loss no garantiza que la pérdida se mantenga en el nivel previsto. Las comisiones, los costes de financiación y el slippage pueden aumentar la pérdida, y en un mercado que se mueve rápidamente una orden stop puede ejecutarse a un precio peor que el de activación.

Cómo calcular el tamaño de una posición en el trading de criptomonedas

Para calcular el tamaño de una posición, primero tienes que saber cuánto dinero hay en tu cuenta de trading y cuánto estás dispuesto a perder en una operación. También necesitas conocer el precio de entrada y el precio del stop loss.

Empieza por calcular el riesgo de la cuenta. Esta es la cantidad que estás dispuesto a perder si la operación llega al stop loss:

Riesgo de la cuenta = Tamaño de la cuenta de trading × Porcentaje de riesgo

A continuación, calcula el riesgo de la operación. Se trata de la diferencia porcentual entre el precio de entrada y el precio del stop loss:

Riesgo de la operación (%) = Diferencia absoluta entre los precios de entrada y del stop loss ÷ Precio de entrada × 100

Después, puedes calcular el valor total de la posición:

Tamaño de la posición (valor) = Riesgo de la cuenta ÷ Riesgo de la operación expresado en decimal

En la fórmula final, el porcentaje de riesgo de la operación debe expresarse como un decimal. Por ejemplo, 5 % se escribe como 0,05. El resultado indica el valor total de la posición en criptomonedas correspondiente al riesgo que hayas elegido para la cuenta, antes de comisiones y slippage. En estos ejemplos se presupone que las ganancias o pérdidas de la posición varían directamente con el precio. Los contratos con reglas de pago distintas requieren un cálculo específico del tamaño de la posición.

Ejemplo: cómo preparar una operación con criptomonedas según el tamaño de la posición

Veamos cómo funciona cada paso del cálculo con una operación de BTC.

Paso 1: determinar el tamaño de la cuenta

Supongamos que un trader reserva 10.000 $ para operar activamente con criptomonedas. Esa cantidad no incluye los Bitcoin ni otras criptomonedas que tenga como inversión a largo plazo. Por tanto, el tamaño de la cuenta que se utilizará para esta operación es de 10.000 $.

Paso 2: entender el riesgo de la cuenta

El trader decide arriesgar el 1 % de la cuenta en la operación. Esto significa que está dispuesto a perder 100 $ si BTC llega al stop loss:

10.000 $ × 1 % = 100 $

Los 100 $ representan el riesgo de la cuenta, no el tamaño total de la posición en BTC.

Paso 3: identificar el riesgo de la operación

Supongamos que BTC cotiza a 100.000 $ y que el trader tiene previsto entrar a ese precio. Según la estrategia de la operación, sitúa el stop loss en 96.000 $.

La diferencia entre el precio de entrada y el del stop loss es de 4.000 $. Por tanto, el riesgo de la operación es del 4 %:

4.000 $ ÷ 100.000 $ × 100 = 4 %

Esto significa que BTC puede moverse un 4 % en contra de la posición antes de llegar al stop loss.

Paso 4: calcular el tamaño de la posición

El trader está dispuesto a perder 100 $ y el stop loss se encuentra a un 4 % del precio de entrada. Ya se puede calcular el tamaño de la posición expresando el 4 % como 0,04:

100 $ ÷ 0,04 = 2.500 $

El trader puede abrir una posición en BTC por valor de 2.500 $. Con BTC a 100.000 $, esta posición equivale a:

2.500 $ ÷ 100.000 $ = 0,025 BTC

Si BTC cae de 100.000 $ a 96.000 $, la posición perderá aproximadamente 100 $, antes de comisiones y slippage.

Paso 5: adaptarse a los cambios del mercado

La volatilidad de las criptomonedas puede aumentar, lo que quizá obligue a situar el stop loss más lejos del precio de entrada. Si aumenta la distancia hasta el stop loss, el tamaño de la posición debe reducirse para mantener constante el riesgo de la cuenta.

Supongamos que las condiciones del mercado exigen situar el stop loss a un 8 % de distancia, en vez de un 4 %. El trader seguiría arriesgando 100 $, pero el tamaño de la posición se reduciría a:

100 $ ÷ 0,08 = 1.250 $

La distancia hasta el stop loss se ha duplicado, por lo que el tamaño de la posición se ha reducido a la mitad. Así, el trader puede adaptar la posición a las condiciones cambiantes del mercado sin aumentar la pérdida prevista.

Cómo afecta el apalancamiento al tamaño de la posición

El apalancamiento permite abrir una posición utilizando menos saldo propio como margen. Sin embargo, no es necesario que modifique el tamaño de la posición calculado en el ejemplo anterior. La posición sigue teniendo un valor de 2.500 $, ya que se calculó a partir de un riesgo de la cuenta de 100 $ y una distancia del 4 % hasta el stop loss.

Volvamos a la misma operación con BTC y veamos cómo influye el apalancamiento.

Paso 1: partir del tamaño de posición calculado

El trader ya ha calculado un tamaño de posición de 2500 $:

Tamaño de la posición = 100 $ ÷ 0,04 = 2500 $

Este es el valor total de la posición en BTC, independientemente del apalancamiento elegido.

Paso 2: elegir el apalancamiento

Supongamos que el trader elige un apalancamiento de 5x. Esto significa que el exchange le permite controlar una posición cuyo valor equivale a cinco veces el margen aportado.

El apalancamiento debe elegirse después de calcular el tamaño de la posición. Si se elige primero y se utiliza para aumentar la posición, la pérdida potencial podría superar los 100 $ previstos.

Paso 3: calcular el margen necesario

El margen necesario se calcula dividiendo el tamaño de la posición entre el apalancamiento elegido:

Margen necesario = tamaño de la posición ÷ apalancamiento

Para una posición de 2500 $ con un apalancamiento de 5x:

2500 $ ÷ 5 = 500 $

Por tanto, el trader necesitaría 500 $ de margen para abrir la posición de 2500 $ en BTC.

Paso 4: mantener el riesgo previsto

La pérdida de la posición seguiría siendo de aproximadamente 100 $ si BTC bajara un 4 %, de 100 000 $ a los 96 000 $ del stop loss:

2500 $ × 4 % = 100 $

Usar un apalancamiento de 5x reduce el margen necesario de 2500 $ a 500 $, pero no modifica la pérdida prevista, ya que el tamaño total de la posición y la distancia hasta el stop loss no cambian.

Paso 5: comprobar el precio de liquidación

Cuanto mayor sea el apalancamiento, más se acercará el precio de liquidación al precio de entrada. Por eso, el trader debe comprobar que el precio de liquidación esté por debajo del stop loss de 96 000 $. Si la liquidación se produce antes de que se alcance el stop loss, el cálculo del tamaño de la posición dejará de limitar la pérdida según lo previsto.

El precio exacto de liquidación depende del exchange, el margen de mantenimiento, las comisiones de trading y el modo de margen. Por tanto, el apalancamiento debe dejar suficiente margen para que el stop loss cierre la posición antes de que se liquide.

Consejos para calcular eficazmente el tamaño de las posiciones

Calcular el tamaño de las posiciones resulta más sencillo si se sigue el mismo proceso en cada operación. Estos consejos pueden ayudar a los traders a mantener el tamaño de sus posiciones en consonancia con el saldo de la cuenta y el riesgo previsto:

• Usa una calculadora de tamaño de posición: En lugar de aplicar la fórmula manualmente en cada operación, utiliza nuestra calculadora de tamaño de posición. Introduce tu saldo de trading, el porcentaje del stop loss, el nivel de riesgo y el apalancamiento para calcular el margen necesario, la pérdida prevista y el tamaño total de la posición.
• Empieza con posiciones más pequeñas: Evita aumentar el tamaño de la posición demasiado rápido, especialmente cuando estés poniendo a prueba una estrategia de trading nueva. Las posiciones más pequeñas limitan el impacto de los errores iniciales y permiten entender cómo se comporta la estrategia en distintas condiciones de mercado.
• Sigue un sistema de gestión del riesgo: Decide qué parte de la cuenta puedes arriesgar en cada operación y aplica siempre el mismo límite. Nuestra calculadora de beneficios y simulador de trading pueden mostrar cómo pueden afectar al saldo de la cuenta, con el tiempo, el tamaño de la posición, las comisiones de trading y los resultados reiterados.
• Usa capital que puedas permitirte perder: El trading activo debe financiarse con dinero que no se necesite para los gastos habituales ni para compromisos financieros a largo plazo. Antes de abrir una posición, la calculadora de riesgo-beneficio puede ayudarte a comparar la pérdida potencial con el rendimiento esperado.

En resumen

Cuando hay dinero en juego, hasta un pequeño movimiento del precio puede parecer importante. Por eso importa el tamaño de la posición en el trading de criptomonedas, sobre todo en un mercado donde los precios pueden moverse con rapidez. Un tamaño de posición calculado cuidadosamente permite conocer la pérdida prevista antes de saber cómo acabará la operación.