Taille d’une position en trading crypto : comment la calculer

Avant chaque trade, il faut décider quelle part de son capital on est prêt à risquer. Cette décision est au cœur du calcul de la taille de position, une notion qui concerne aussi bien le trading crypto que le forex. La taille d’une position influe sur les gains possibles, mais aussi sur les pertes en cas d’évolution défavorable du marché. Les traders doivent donc comprendre comment la calculer et savoir comment l’ajuster en fonction du solde de leur compte, de leur tolérance au risque et des conditions de marché. Dans cet article, nous expliquons ce que signifie la taille de position en trading crypto, pourquoi elle est importante et comment la calculer avant d’ouvrir un trade.

Qu’est-ce que la taille de position en crypto ?

En crypto, le calcul de la taille de position consiste simplement à déterminer la quantité de cryptomonnaie que vous allez acheter ou vendre dans le cadre d’un trade. La taille totale de la position peut s’exprimer en nombre de coins, par exemple 1 ETH, ou en valeur monétaire, par exemple une position de 3 000 $ sur l’ETH.

La taille de la position a une incidence directe sur le résultat potentiel. À mouvement de prix égal, une position plus importante génère un gain ou une perte plus élevés qu’une position plus petite. La taille de position est donc étroitement liée à la gestion du risque, car elle aide les traders à contrôler la part de leur compte exposée lorsque le marché évolue à l’encontre de leur trade.

Il ne faut pas confondre la taille de position et le risque engagé sur le compte. Imaginons que votre compte de trading contienne 10 000 $ et que vous soyez prêt à risquer 3 %, soit 300 $, sur un trade ETH. Si vous entrez à 3 000 $ et placez votre stop-loss à 2 700 $, une position d’un ETH représente une position de 3 000 $. La perte prévue serait de 300 $, hors frais et slippage, car cet écart correspond à la différence entre le prix d’entrée et le prix du stop-loss.

Les traders débutants prennent parfois des positions trop importantes parce qu’ils se focalisent sur le gain potentiel. Un calcul raisonné de la taille de position tient au contraire compte du solde du compte, du niveau de risque accepté et du prix auquel l’idée de trade initiale n’est plus valable.

Pourquoi la taille de position est-elle importante en crypto ?

La taille de position détermine la part de votre compte de trading exposée à un trade donné. Les traders ne peuvent pas savoir si le prochain trade sera gagnant, mais ils peuvent définir la perte qu’ils sont prêts à accepter en fonction de la taille de la position et du prix du stop-loss.

Supposons que votre solde de trading soit de 500 $ et que vous preniez une position qui entraîne une perte de 20 %. Vous perdriez 100 $, et il resterait 400 $ sur votre compte. Pour retrouver le solde initial de 500 $ à partir de 400 $, il faudrait alors réaliser un gain de 25 %. En effet, le calcul du rendement nécessaire à la récupération se base sur le solde restant, qui est plus faible.

Plus la perte est importante, plus le rendement nécessaire pour la compenser est élevé. Calculer la taille de position avant d’entrer sur le marché permet de limiter la perte prévue à un pourcentage prédéfini du compte. Les résultats sont aussi plus faciles à comparer, puisque chaque trade repose sur un niveau de risque connu plutôt que sur une taille de position choisie au hasard.

Un stop-loss ne garantit pas que la perte restera au niveau prévu. Les frais, les coûts de funding et le slippage peuvent l’augmenter, et dans un marché très volatil, un ordre stop peut être exécuté au-delà de son seuil de déclenchement.

Comment calculer la taille d’une position en trading crypto ?

Pour calculer la taille d’une position, vous devez d’abord connaître le montant disponible sur votre compte de trading et la somme que vous êtes prêt à perdre sur un trade. Vous devez également connaître le prix d’entrée et celui du stop-loss.

Commencez par calculer le risque engagé sur le compte. Il s’agit du montant que vous êtes prêt à perdre si le cours atteint le stop-loss :

Risque du compte = Solde du compte de trading × Pourcentage de risque

Calculez ensuite le risque du trade. Il correspond à l’écart en pourcentage entre le prix d’entrée et le prix du stop-loss :

Risque du trade (%) = Écart absolu entre le prix d’entrée et le prix du stop-loss ÷ Prix d’entrée × 100

Vous pouvez alors calculer la valeur totale de la position :

Taille de position (valeur) = Risque du compte ÷ Risque du trade exprimé en décimal

Dans la formule finale, le pourcentage de risque du trade doit être converti en nombre décimal. Par exemple, 5 % s’écrit 0,05. Le résultat indique la valeur totale de la position crypto correspondant au niveau de risque choisi pour le compte, hors frais et slippage. Ces exemples supposent que le profit ou la perte évolue directement en fonction du prix. Les contrats dont les règles de paiement diffèrent nécessitent un calcul de taille de position spécifique.

Exemple : préparer un trade crypto en calculant la taille de position

Prenons un trade BTC pour voir comment appliquer chaque étape du calcul.

Étape 1 : déterminer le solde du compte

Imaginons qu’un trader dispose de 10 000 $ dédiés au trading crypto actif. Cette somme n’inclut pas les Bitcoin ni les autres cryptos détenus comme investissements à long terme. Le solde du compte utilisé pour ce trade est donc de 10 000 $.

Étape 2 : comprendre le risque du compte

Le trader décide de risquer 1 % du compte sur ce trade. Il est donc prêt à perdre 100 $ si le BTC atteint le stop-loss :

10 000 $ × 1 % = 100 $

Ces 100 $ représentent le risque engagé sur le compte. Ils ne correspondent pas à la taille totale de la position BTC.

Étape 3 : déterminer le risque du trade

Supposons que le BTC s’échange à 100 000 $ et que le trader prévoie d’entrer à ce prix. Selon sa stratégie, il place le stop-loss à 96 000 $.

L’écart entre le prix d’entrée et le stop-loss est de 4 000 $. Le risque du trade est donc de 4 % :

4 000 $ ÷ 100 000 $ × 100 = 4 %

Cela signifie que le BTC peut évoluer de 4 % à l’encontre de la position avant que le stop-loss ne soit atteint.

Étape 4 : calculer la taille de position

Le trader est prêt à perdre 100 $, et le stop-loss se trouve à 4 % du prix d’entrée. Il peut maintenant calculer la taille de position en exprimant 4 % sous forme décimale, soit 0,04 :

100 $ ÷ 0,04 = 2 500 $

Le trader peut ouvrir une position BTC d’une valeur de 2 500 $. Au cours de 100 000 $ par BTC, cette position équivaut à :

2 500 $ ÷ 100 000 $ = 0,025 BTC

Si le BTC passe de 100 000 $ à 96 000 $, la position perdra environ 100 $, hors frais et slippage.

Étape 5 : s’adapter à l’évolution des conditions de marché

Les cours des cryptos peuvent devenir plus volatils, ce qui peut nécessiter de placer le stop-loss plus loin du prix d’entrée. Si la distance jusqu’au stop-loss augmente, la taille de la position doit diminuer pour que le risque engagé sur le compte reste identique.

Supposons que les conditions de marché imposent de placer le stop-loss à 8 % du prix d’entrée au lieu de 4 %. Le trader risquerait toujours 100 $, mais la taille de sa position serait ramenée à :

100 $ ÷ 0,08 = 1 250 $

La distance jusqu’au stop-loss a doublé, la taille de la position est donc divisée par deux. Le trader peut ainsi adapter sa position aux conditions de marché sans augmenter la perte prévue.

Quel effet l’effet de levier a-t-il sur la taille d’une position ?

L’effet de levier permet au trader d’ouvrir une position en mobilisant une part moins importante du solde de son compte comme marge. Il n’est toutefois pas nécessaire de modifier la taille de position calculée dans l’exemple précédent. La position reste d’une valeur de 2 500 $, car ce montant a été calculé à partir du risque de 100 $ engagé sur le compte et d’une distance de 4 % entre le prix d’entrée et le stop-loss.

Reprenons le même trade sur le BTC pour voir l’effet de l’effet de levier.

Étape 1 : partir de la taille de position calculée

Le trader a déjà calculé une taille de position de 2 500 $ :

Taille de position = 100 $ ÷ 0,04 = 2 500 $

Il s’agit de la valeur totale de la position en BTC, quel que soit l’effet de levier choisi.

Étape 2 : choisir l’effet de levier

Supposons que le trader choisisse un effet de levier de 5x. Cela signifie que la plateforme lui permet de contrôler une position d’une valeur cinq fois supérieure à la marge engagée.

L’effet de levier doit être choisi après le calcul de la taille de position. Le sélectionner d’abord et s’en servir pour augmenter la position pourrait porter la perte potentielle au-delà des 100 $ prévus.

Étape 3 : calculer la marge requise

La marge requise se calcule en divisant la taille de position par l’effet de levier choisi :

Marge requise = taille de position ÷ effet de levier

Pour une position de 2 500 $ avec un effet de levier de 5x :

2 500 $ ÷ 5 = 500 $

Le trader devra donc engager 500 $ de marge pour ouvrir une position de 2 500 $ en BTC.

Étape 4 : maintenir le risque prévu

La position entraînerait toujours une perte d’environ 100 $ si le BTC baissait de 4 %, passant de 100 000 $ au niveau du stop loss fixé à 96 000 $ :

2 500 $ × 4 % = 100 $

Un effet de levier de 5x ramène la marge requise de 2 500 $ à 500 $, mais ne modifie pas la perte prévue, puisque la taille totale de la position et l’écart jusqu’au stop loss restent inchangés.

Étape 5 : vérifier le prix de liquidation

Plus l’effet de levier est élevé, plus le prix de liquidation se rapproche du prix d’entrée. Le trader doit donc vérifier que ce prix se situe sous le stop loss fixé à 96 000 $. Si la liquidation intervient avant que le stop loss ne soit atteint, le calcul de la taille de position ne permettra plus de maîtriser la perte comme prévu.

Le prix exact de liquidation dépend de la plateforme, de la marge de maintenance, des frais de trading et du mode de marge. L’effet de levier doit donc laisser suffisamment de marge pour que le stop loss clôture la position avant la liquidation.

Conseils pour bien gérer la taille de ses positions

La gestion de la taille des positions est plus simple lorsqu’on applique la même méthode à chaque trade. Voici quelques conseils pour aider les traders à adapter la taille de leurs positions à leur solde et au risque qu’ils prévoient :

• Utiliser un calculateur de taille de position : Plutôt que de refaire manuellement le calcul pour chaque trade, utilisez notre calculateur de taille de position. Saisissez votre solde de trading, le pourcentage du stop loss, le niveau de risque et l’effet de levier pour calculer la marge requise, la perte prévue et la taille totale de la position.
• Commencer par des positions plus petites : Évitez d’augmenter trop rapidement la taille de vos positions, en particulier lorsque vous testez une nouvelle stratégie de trading. Des positions plus modestes limitent les conséquences des erreurs de début et permettent aux traders d’observer les performances de leur stratégie dans différentes conditions de marché.
• Appliquer une méthode de gestion du risque : Déterminez quelle part de votre compte vous pouvez risquer sur chaque trade, puis respectez systématiquement cette limite. Notre calculateur de profits et simulateur de trading permettent de voir comment la taille des positions, les frais de trading et la répétition des résultats peuvent influer sur le compte au fil du temps.
• N’engager que des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre : Le trading actif doit être financé avec de l’argent qui n’est nécessaire ni aux dépenses courantes ni aux engagements financiers à long terme. Avant d’ouvrir une position, le calculateur risque/rendement peut aider à comparer la perte potentielle au rendement attendu.

En résumé

Lorsque de l’argent est en jeu, même une faible variation de prix peut sembler importante. C’est pourquoi la taille des positions compte dans le trading de crypto, en particulier sur un marché où les cours peuvent évoluer rapidement. Une position dont la taille est soigneusement calculée permet de connaître la perte prévue avant même de savoir comment le trade va évoluer.

Questions

FAQ

1. La taille de position correspond-elle au risque ?

Non. La taille de position désigne la valeur totale d’un trade, tandis que le risque correspond au montant susceptible d’être perdu si le stop loss est atteint.

2. L’effet de levier a-t-il une incidence sur la taille de position ?

L’effet de levier peut accroître la taille de la position contrôlée avec une marge donnée. Dans un calcul fondé sur le risque, il modifie la marge requise, mais pas la taille de position calculée.

3. Quel montant les traders devraient-ils risquer ?

Le montant dépend du compte du trader et de sa tolérance au risque. Certains traders se fixent une limite de 1 % du solde de trading par trade, mais ce montant n’est pas universellement sans risque.