O que é a tokenização de ativos do mundo real (RWAs)?

Ativos do mundo real, como o próprio nome indica, são tudo aquilo que tem valor intrínseco. Mas por que esse termo ganhou tanto destaque no universo cripto? Neste artigo, vamos explicar o que são os ativos do mundo real, como se relacionam com a blockchain e conhecer alguns exemplos e casos de uso.

O que são ativos do mundo real (RWAs)?

Os ativos do mundo real (RWAs) incluem bens físicos de valor significativo no mundo tradicional, como imóveis, metais preciosos e obras de arte raras. Historicamente, investir nesses ativos era difícil, pois exigia muito capital e acesso a mercados exclusivos. A tokenização, porém, mudou esse cenário. Ao dividir a propriedade em cotas, os RWAs passaram a estar ao alcance de um público mais amplo. Assim, é possível ter uma fração de um imóvel valioso ou de uma obra de arte inestimável, algo que antes era reservado a poucos.

O crescimento das finanças descentralizadas (DeFi) ampliou ainda mais o interesse pelos RWAs, ao permitir a integração de ativos tangíveis ao ecossistema blockchain. Isso abre caminho para um sistema financeiro mais inclusivo, que aproxima as finanças tradicionais do mercado cripto.

Segundo dados destacados pela DeFiLlama, o valor total bloqueado (TVL) em RWAs disparou, quase 10 vezes, passando de US$ 757,16 milhões no início de 2023 para mais de $7.9B+ atualmente. Até mesmo grandes nomes do setor, como Larry Fink, CEO da BlackRock, estão de olho nesse mercado. Fink prevê que a tokenização vai moldar o futuro dos mercados, com liquidações mais rápidas, taxas menores e uma transformação na maneira como investimos.

Tipos de ativos do mundo real que podem ser tokenizados

Em teoria, qualquer ativo do mundo real pode ser tokenizado, desde que tenha valor intrínseco e desperte o interesse de outras pessoas. Alguns exemplos comuns de ativos do mundo real que podem ser tokenizados são:

• Imóveis
• Obras de arte e colecionáveis
• Propriedade intelectual
• Livros e música
• Metais preciosos (ouro, prata etc.)
• Commodities (petróleo, gás etc.)
• Participações em fundos de venture capital
• Bens de luxo (relógios, joias)
• Antiguidades

Como funciona o processo de tokenização?

Agora que entendemos o que são RWAs, vamos ver como funciona a tokenização. O processo é relativamente simples:

1. Avaliação do ativo: Primeiro, o ativo é avaliado para determinar seu valor de mercado. Essa etapa permite saber exatamente em que estamos investindo.

2. Estrutura jurídica: Em seguida, é criada uma estrutura jurídica para garantir que a propriedade representada pelos tokens seja clara e esteja em conformidade com as normas.

3. Criação dos tokens: São criados, em uma blockchain, tokens digitais que representam cotas do ativo físico. Cada token corresponde a uma participação na propriedade.

4. Propriedade fracionada: O ativo é dividido em unidades menores que podem ser negociadas. Assim, vários investidores podem ter frações do bem, tornando o investimento bem mais acessível.

5. Registro na blockchain: Por fim, todas as transações e mudanças de titularidade são registradas com segurança na blockchain. Isso garante transparência e ajuda a proteger os direitos dos proprietários.

Exemplo de tokenização de um ativo do mundo real (RWA)

Para tokenizar um imóvel, primeiro seria preciso avaliar seu valor real e tratar das questões jurídicas. Depois, o ativo poderia ser tokenizado. O processo poderia criar 100 tokens para representar cotas do imóvel ou apenas 10, dividindo a propriedade igualmente entre as cotas. A titularidade ficaria com as pessoas que possuíssem os tokens. Por exemplo, se houvesse 10 tokens e alguém tivesse 5, essa pessoa seria dona de 50% do imóvel. Para garantir transparência e segurança, as transações seriam registradas na blockchain.

5 projetos de RWA

Alguns projetos de RWA funcionam como tecnologias compartilhadas e oferecem infraestrutura essencial. A Chainlink, por exemplo, é uma plataforma de oráculos que conecta redes blockchain a dados do mundo real, permitindo avaliar os ativos com precisão e verificar transações sem problemas. Já blockchains de camada 1, como Solana e Avalanche, oferecem a escalabilidade necessária para hospedar plataformas de RWA com eficiência.

Outros projetos se dedicam exclusivamente à tokenização de commodities ou ativos específicos, tornando investimentos antes restritos acessíveis a um público mais amplo. Confira alguns projetos de RWA de destaque.

1. Polymesh

Polymesh é uma blockchain criada para tokens de valores mobiliários e ativos regulados. Desenvolvida para atender instituições, ela simplifica processos ultrapassados e abre espaço para novas ferramentas financeiras. A rede trata de questões essenciais como governança, verificação de identidade, conformidade regulatória, confidencialidade e liquidação.

2. Centrifuge

Centrifuge é uma plataforma que conecta emissores de tokens de RWA a investidores por meio dos Centrifuge Pools. Esses pools permitem que os emissores tokenizem e financiem ativos do mundo real, como imóveis, crédito estruturado, créditos de carbono, títulos do Tesouro dos EUA e outros.

3. Realio Network

A Realio Network é uma plataforma Web3 de camada 1 que permite criar e gerenciar ativos digitais e do mundo real. Ela funciona em diferentes blockchains, incluindo redes compatíveis e não compatíveis com EVM.

4. Polytrade

Polytrade (TRADE) é um protocolo descentralizado em blockchain que está revolucionando o financiamento de recebíveis ao conectar compradores, vendedores, seguradoras e investidores. O projeto se concentra em ativos do mundo real tokenizados (RWAs), como títulos do Tesouro de curto prazo (T-bills), créditos e imóveis, e usa seu token nativo, TRADE, para utilidade e governança. A plataforma conecta as finanças tradicionais à tecnologia descentralizada e permite negociar RWAs e ter propriedade fracionada desses ativos.

5. Parcl

Parcl é uma plataforma para negociar contratos perpétuos vinculados a ativos sintéticos imobiliários. Ela permite operar com margem cruzada em diferentes mercados imobiliários. Os provedores de liquidez (LPs) depositam fundos em um único pool por exchange, assumem os ganhos e as perdas dos traders e recebem taxas geradas pelas negociações.

Em resumo

Os RWAs não estão apenas transformando o cenário de DeFi, mas também ajudando a criar um sistema financeiro mais inclusivo. A tokenização de ativos do mundo real, como imóveis, ouro e obras de arte, amplia o acesso e a liquidez em mercados antes dominados por uma elite. A adoção pelas finanças tradicionais ainda está em crescimento, mas o potencial dos RWAs para remodelar as economias globais é inegável. Com a evolução da tecnologia, também mudarão as formas de interagir com ativos físicos, abrindo caminho para um futuro financeiro mais conectado e democrático.