¿Qué es la tokenización de activos del mundo real (RWAs)?

Los activos del mundo real, como su nombre indica, son bienes que tienen valor intrínseco. Pero ¿por qué se ha vuelto tan popular este término en el mundo cripto? En este artículo veremos qué son los activos del mundo real, qué relación tienen con la blockchain y cuáles son algunos ejemplos y casos de uso.

¿Qué son los activos del mundo real (RWA)?

Los activos del mundo real (RWA) son bienes físicos de gran valor en el mundo tradicional, como inmuebles, metales preciosos u obras de arte raras. Históricamente, invertir en ellos ha sido complicado, porque requiere un capital considerable y acceso a mercados exclusivos. Sin embargo, la tokenización ha cambiado las reglas del juego. Al dividir la titularidad en participaciones, ahora los RWA están al alcance de un público más amplio. Así, es posible tener una fracción de una propiedad valiosa o de una obra de arte única, algo que antes estaba reservado a unos pocos.

El auge de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha aumentado aún más el atractivo de los RWA, al permitir integrar activos tangibles en el ecosistema blockchain. Esto abre la puerta a un sistema financiero más inclusivo, que conecta las finanzas tradicionales con el sector cripto.

De hecho, según datos destacados por DeFiLlama, el valor total bloqueado (TVL) en RWA se ha disparado: desde los 757,16 millones de dólares a comienzos de 2023, ha aumentado casi diez veces y hoy supera los $7.9B+. También han prestado atención algunas figuras destacadas del sector, como Larry Fink, CEO de BlackRock, quien prevé que la tokenización marcará el futuro de los mercados, con liquidaciones más rápidas, comisiones más bajas y un cambio radical en la forma de invertir.

Tipos de activos del mundo real que pueden tokenizarse

En teoría, cualquier activo del mundo real puede tokenizarse, siempre que tenga valor intrínseco y despierte el interés de otras personas. Estos son algunos ejemplos habituales de activos del mundo real que pueden tokenizarse:

• Inmuebles
• Obras de arte y objetos de colección
• Propiedad intelectual
• Libros y música
• Metales preciosos (oro, plata, etc.)
• Materias primas (petróleo, gas, etc.)
• Participaciones de capital riesgo
• Artículos de lujo (relojes, joyas)
• Antigüedades

¿Cómo funciona el proceso de tokenización?

Ahora que sabemos qué son los RWA, veamos cómo funciona el proceso de tokenización. En realidad, es bastante sencillo:

1. Valoración del activo: Primero se tasa el activo para determinar su valor de mercado. Así sabemos en qué estamos invirtiendo.

2. Marco jurídico: A continuación, se establece una estructura legal para que la titularidad tokenizada esté claramente definida y cumpla la normativa.

3. Creación de tokens: En una blockchain se crean tokens digitales que representan participaciones en el activo físico. Cada token refleja la parte que le corresponde a su titular.

4. Titularidad fraccionada: El activo se divide en unidades más pequeñas que pueden negociarse. Así, varios inversores pueden tener fracciones del activo, lo que hace que la inversión sea mucho más asequible.

5. Registro en la blockchain: Por último, todas las transacciones y los cambios de titularidad se registran de forma segura en la blockchain. Esto garantiza la transparencia y protege los derechos de los propietarios.

Ejemplo de tokenización de un activo del mundo real (RWA)

Si tokenizáramos juntos un inmueble, primero tendríamos que tasarlo, analizar las implicaciones legales y, después, proceder a tokenizarlo. Podríamos crear 100 tokens que representaran participaciones en el inmueble, o solo 10, con una división equitativa de la propiedad entre todas las participaciones. La titularidad correspondería entonces a quienes poseyeran alguno de los tokens. Por ejemplo, si hubiera 10 tokens y una persona tuviera 5, sería propietaria del 50 % del inmueble. Estas transacciones quedarían registradas en la blockchain para garantizar la transparencia y la seguridad.

5 proyectos de RWA

Algunos proyectos de RWA ofrecen tecnologías compartidas que proporcionan infraestructura esencial. Chainlink, por ejemplo, es una plataforma de oráculos que conecta redes blockchain con datos del mundo real y permite valorar los activos con precisión y verificar las transacciones sin problemas. Por su parte, blockchains de capa 1 como Solana y Avalanche ofrecen la escalabilidad necesaria para alojar plataformas de RWA de forma eficiente.

Otros proyectos se centran exclusivamente en tokenizar determinadas materias primas o activos, con el objetivo de que inversiones tradicionalmente exclusivas estén al alcance de un público más amplio. Veamos algunos proyectos destacados de RWA.

1. Polymesh

Polymesh es una blockchain diseñada para security tokens y activos regulados. Creada pensando en las instituciones, simplifica procesos obsoletos y abre la puerta a nuevas herramientas financieras. Aborda cuestiones clave como la gobernanza, la verificación de identidad, el cumplimiento normativo, la confidencialidad y la liquidación.

2. Centrifuge

Centrifuge es una plataforma que conecta a emisores de RWA con inversores a través de sus exclusivos Centrifuge Pools. Estos pools permiten a los emisores tokenizar y financiar activos del mundo real como inmuebles, crédito estructurado, créditos de carbono, bonos del Tesoro de Estados Unidos y otros.

3. Realio Network

La Realio Network es una plataforma Web3 de capa 1 que permite crear y gestionar tanto activos digitales como activos del mundo real. Funciona en distintas blockchains, incluidas las compatibles con EVM y las que no lo son.

4. Polytrade

Polytrade (TRADE) es un protocolo descentralizado basado en blockchain que está transformando la financiación de cuentas por cobrar al conectar a compradores, vendedores, aseguradoras e inversores. Se centra en activos del mundo real tokenizados (RWA), como letras del Tesoro, créditos e inmuebles, y utiliza su token nativo, TRADE, para funciones de utilidad y gobernanza. La plataforma conecta las finanzas tradicionales con la tecnología descentralizada y permite negociar RWA y adquirir participaciones fraccionadas en ellos.

5. Parcl

Parcl es una plataforma para negociar contratos perpetuos vinculados a activos inmobiliarios sintéticos. Permite operar con margen cruzado en distintos mercados inmobiliarios. Los proveedores de liquidez (LP) aportan fondos a un único pool por exchange, asumen las ganancias y pérdidas de los traders y obtienen comisiones por la actividad de negociación.

En resumen

Los RWA no solo están transformando el panorama de las DeFi, también están contribuyendo a crear un sistema financiero más inclusivo. La tokenización de activos del mundo real como inmuebles, oro y obras de arte está ampliando el acceso y la liquidez en mercados que antes estaban dominados por las élites. Aunque su adopción en las finanzas tradicionales sigue creciendo, el potencial de los RWA para transformar las economías globales es innegable. A medida que avance la tecnología, también cambiará nuestra forma de interactuar con los activos físicos, lo que abrirá paso a un futuro financiero más conectado y democratizado.