Recensione di Paradex 2026: costi di trading, vault e liquidità

Panoramica su Paradex

Le commissioni si sommano e, nei mercati dei perpetual, l’esposizione pubblica comporta dei rischi. Paradex è stata sviluppata come appchain su Starknet per ridurre entrambi i problemi: elimina le commissioni di trading per gli utenti retail, cifra le posizioni e introduce il margine di portafoglio on-chain. La piattaforma si concentra soprattutto sul trading di perpetual e offre un’esposizione limitata al mercato spot. È pensata per trader esperti che vogliono abbandonare i CEX senza rinunciare su un DEX a un’esperienza altrettanto semplice. In questa recensione analizziamo cosa offre davvero Paradex ai trader e valutiamo aspetti pratici come lo slippage, il funzionamento dei funding rate, la profondità della liquidità e la qualità dell’esecuzione, per confrontarla con altri DEX di perpetual.
Paradex è stata fondata nel 2023 da Anand Gomes ed è stata progettata come exchange dedicato ai futures perpetual, basato su un’appchain di Starknet. Fin dall’inizio, il suo focus sono stati i derivati: non punta a competere nel mercato spot in senso ampio, ma è strutturata chiaramente intorno ai contratti perpetual. La piattaforma dichiara oltre 73.000 utenti e un volume di trading mensile superiore a 27 miliardi di dollari , generato per la maggior parte dal trading di perpetual. Il token nativo DIME viene oggi utilizzato per pagare le commissioni e ottenere vantaggi legati allo staking.

Paradex offre attualmente 43+ contratti perpetual, con leva fino a 50x. Gli utenti retail che operano tramite l’interfaccia non pagano commissioni maker o taker, una caratteristica che modifica la struttura dei costi rispetto a quella di molti altri exchange. L’offerta spot è limitata alla coppia ETH/USDC, quindi la piattaforma mantiene un focus sui perpetual. Per iniziare a fare trading, occorre depositare USDC.

Sul fronte infrastrutturale, Paradex supporta oltre 17 reti, tra cui Ethereum, altre chain compatibili con EVM e Starknet. Gli utenti possono trasferire fondi tramite il bridge nativo di Paradex oppure utilizzare integrazioni come Orbiter Finance, Hyperlane e Rhino.fi.

Per garantire velocità, l’exchange abbina gli ordini off-chain, mentre il regolamento avviene on-chain tramite prove ZK-STARK. Gli account sono cifrati con tecnologia ZK, perciò posizioni, livelli di liquidazione e PnL non sono visibili pubblicamente. Il funding viene calcolato in modo continuo anziché a intervalli prestabiliti; non viene utilizzato il deleveraging automatico e il margine di portafoglio consente di compensare posizioni diverse all’interno di un unico sistema di margine. I contratti principali e il bridge sono stati sottoposti ad audit esterni, mentre l’API e l’infrastruttura web sono state testate contro attacchi informatici. Nel loro insieme, queste misure delineano l’attuale quadro di sicurezza della piattaforma.

Pro & contro di Paradex

Registrazione & KYC su Paradex

Paradex funziona come la maggior parte delle dApp moderne. Non è prevista una procedura tradizionale di apertura dell’account con documenti e approvazione manuale. Per iniziare basta collegare un wallet Web3. Sono supportati wallet EVM come MetaMask e Rabby Wallet, oltre a wallet Starknet come Braavos. In alternativa, è possibile accedere tramite email o social login. Ecco i passaggi per configurare il proprio account Paradex.

Passaggio 1: Vai al sito web di Paradex e clicca sul pulsante “Launch Exchange”.

Passaggio 2: Una volta entrato nell’interfaccia, clicca su “Login” in alto a destra.

Passaggio 3: Compariranno diverse opzioni di accesso. Scegli tra un wallet EVM, un wallet Starknet o l’accesso tramite email o social, in base al metodo che preferisci.

Passaggio 4: Si aprirà una finestra per selezionare il wallet. Scegli quello che preferisci dall’elenco disponibile.

Passaggio 5: Paradex invierà al wallet una richiesta di firma. Approva la firma. Non verranno trasferiti fondi: la firma serve solo a verificare che il wallet sia di tua proprietà.

Passaggio 6: Dopo aver collegato il wallet, ti verrà chiesto di scegliere un username. A quel punto potrai depositare USDC tramite i network supportati e iniziare a fare trading.

Network supportati

Paradex consente attualmente di depositare e prelevare fondi su oltre 17 network supportati. La maggior parte sono blockchain compatibili con EVM, come Ethereum, Mantle, Arbitrum, Optimism e Base.

Oltre ai network EVM, Paradex supporta anche blockchain non EVM, tra cui Solana e Starknet. Gli utenti possono così scegliere tra diverse modalità per trasferire USDC e accedere alla piattaforma.

Prodotti e servizi di Paradex

Vediamo ora quali prodotti e funzionalità offre Paradex e cosa mette a disposizione degli utenti oltre al trading di perpetual di base.

Interfaccia di trading di Paradex

L’interfaccia di trading di Paradex risulta familiare a chi ha già utilizzato exchange centralizzati. Il layout è pulito e intuitivo, senza troppi elementi superflui, anche se non è possibile personalizzarlo. La disposizione degli elementi è in gran parte fissa.

I grafici si basano su TradingView, che mette a disposizione dei trader una gamma completa di indicatori, strumenti di disegno e intervalli temporali. In questo modo è più facile definire i punti di ingresso e di uscita senza ricorrere a piattaforme esterne per l’analisi dei grafici. Per la maggior parte degli utenti, gli strumenti disponibili saranno standard e sufficienti per lavorare sulle proprie strategie.

Le tipologie di ordine disponibili coprono le esigenze di base. Dal pannello principale è possibile inserire ordini limit e market. Nel menu a tendina Pro si trovano altre tipologie, tra cui ordini TWAP, ordini scalati e ordini stop-limit o stop-market. Queste opzioni offrono maggiore flessibilità a chi desidera gestire l’esecuzione con precisione, invece di aprire l’intera posizione in un’unica soluzione.

Va però ricordato che Paradex opera attualmente solo in modalità one-way. Non è possibile aprire contemporaneamente posizioni long e short sullo stesso contratto all’interno dello stesso account, né sono disponibili sub-account per separare le strategie. I trader che intendono gestire posizioni di copertura internamente potrebbero quindi dover adottare un approccio diverso all’esposizione.

Per quanto riguarda la liquidità, sulle principali coppie perpetual gli spread denaro-lettera sono in genere contenuti. Gli order book dei contratti con volumi elevati sembrano presentare una buona profondità.

App mobile

Paradex offre un’app mobile nativa per iOS e Android, che consente di accedere allo stesso ambiente di trading disponibile sulla piattaforma web. Dall’app è possibile aprire e gestire posizioni perpetual, inserire ordini avanzati come stop-limit, ordini scalati e ordini TWAP, oltre a monitorare in tempo reale l’intero portafoglio. Anche l’accesso ai vault è integrato direttamente nell’app, così gli utenti possono allocare fondi senza cambiare dispositivo. L’app supporta inoltre più di 20 lingue. Per accedere con account basati su wallet è necessario un wallet mobile compatibile, dato che il login è non-custodial.

Vault

I vault di Paradex sono pool basati su smart contract in cui gli utenti depositano garanzie, principalmente USDC, e ricevono token che rappresentano la propria quota proporzionale. La piattaforma offre i Protocol Vault, tra cui i vault di punta dedicati alla liquidità, che storicamente hanno registrato livelli minimi di APR intorno all’8%, e gli User Vault, creati e gestiti da operatori indipendenti. Questi ultimi sono chiamati anche Vault Traded Funds (VTF) e sono strutturati come portafogli tokenizzati con strategie multiple.

In genere, le strategie investono il capitale nei mercati perpetual e, talvolta, anche nello spot o nelle opzioni. I rendimenti dipendono dalla performance di trading e vengono distribuiti al netto dell’eventuale quota di profitto spettante all’operatore. I vault permettono di partecipare passivamente senza fare trading manualmente, ma è comunque opportuno considerare rischi come i drawdown, le performance inferiori alle attese delle strategie e l’esposizione agli smart contract.

Monitor della liquidità di Paradex

Paradex include un Liquidity Monitor che offre un quadro più chiaro del confronto in tempo reale tra i suoi order book e quelli delle altre piattaforme. Al suo interno è possibile consultare la profondità degli order book, i grafici della profondità di mercato e le stime dello slippage prima di inserire ordini di importo elevato. Lo strumento rileva anche con quale frequenza Paradex eguaglia o supera le performance degli exchange che applicano commissioni, per ordini di diverse dimensioni e su coppie principali e altcoin meno capitalizzate. Poiché gli utenti retail non pagano commissioni di trading, il confronto include le commissioni degli exchange esterni come termine di riferimento. Per i trader attivi, questo strumento consente di valutare la qualità dell’esecuzione senza basarsi soltanto sugli spread.

Portafoglio Paradex

Paradex adotta una struttura di account unificata, in cui posizioni spot, futures perpetual, opzioni e vault rientrano in un unico sistema di margine. Questo consente di applicare il portfolio margin, calcolando il rischio sull’intero account anziché su ogni singola posizione. Per esempio, posizioni che si compensano, come una posizione long spot e una short sui perpetual, possono ridurre sensibilmente il margine richiesto. Gli utenti possono scegliere tra margine isolato, cross o di portafoglio. La dashboard mostra posizioni, PnL, ordini e partecipazioni nei vault in un’unica schermata riepilogativa.

Criptovalute supportate da Paradex

Paradex propone 43 mercati futures. Il suo token nativo è DIME.

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Piattaforma di trading Paradex

Paradex offre sia trading spot sia derivati, ma il mercato spot è estremamente limitato. Al momento, sullo spot gli utenti possono negoziare soltanto ETH; le commissioni maker e taker sono entrambe pari a 0%. Lo spot è quindi disponibile, ma non rappresenta il fulcro della piattaforma.

L’attività principale si concentra sui derivati. Dopo aver depositato i fondi, gli utenti possono negoziare oltre 43 contratti perpetual, con una leva fino a 50x. Anche in questo caso, i trader retail non pagano commissioni maker né taker. Per ora si possono negoziare soltanto contratti crypto: non sono ancora disponibili azioni tokenizzate né mercati di asset tradizionali, anche se queste espansioni rientrano nei piani a lungo termine.

La gestione dei dati degli account presenta una differenza strutturale. I dettagli delle operazioni, come posizioni aperte, livelli di ingresso e uscita, prezzi di liquidazione e PnL non realizzato, non sono visibili pubblicamente. La piattaforma utilizza la cifratura degli account basata su ZK, perciò gli altri partecipanti non possono monitorare o tracciare direttamente on-chain le posizioni di grandi dimensioni.

Dal punto di vista tecnico, Paradex si basa su un’architettura appchain Starknet, con abbinamento degli ordini off-chain e regolamento on-chain. Il sistema è progettato per mantenere elevata la velocità di esecuzione anche nei momenti di maggiore attività. Il funding non avviene a intervalli fissi di otto ore, come accade su molte piattaforme di perpetual. Si basa invece su un meccanismo continuo, che distribuisce nel tempo gli aggiustamenti del funding. La piattaforma non utilizza neppure l’auto deleveraging. In caso di perdite di sistema, si applica un modello di socializzazione delle perdite, anziché chiudere forzatamente le posizioni dei trader in contropartita.

La leva massima è 50×.

Commissioni di trading su Paradex

Vediamo ora più da vicino la struttura dei costi di Paradex, comprese le commissioni di trading e gli eventuali costi associati ai depositi e ai prelievi sulla piattaforma.

Commissioni di trading

Paradex distingue i trader in due profili: Retail (utenti dell’interfaccia) e Pro (trader che utilizzano le API). La struttura delle commissioni e i limiti di trading dipendono dal profilo assegnato.

I trader retail che utilizzano l’interfaccia negoziano futures perpetual con commissioni maker pari a 0% e taker pari a 0%. Con il profilo retail non vengono applicate commissioni di trading. Gli account retail sono però soggetti a un ritardo: l’invio degli ordini comporta una latenza di 500 ms, mentre la cancellazione richiede 300 ms. Se un account retail supera le soglie di attività consentite, passa automaticamente al profilo Pro e perde l’accesso alla liquidità RPI.

I trader Pro, che in genere operano tramite API, non sono soggetti a questi ritardi e dispongono di limiti di frequenza molto più elevati. Sui futures perpetual, le commissioni Pro sono dello 0,003% per i maker e dello 0,02% per i taker. Quando un ordine taker Pro viene abbinato a un ordine retail, entra in funzione il meccanismo FastFills, che riduce del 75% la commissione taker, portandola allo 0,005%.

Commissioni di deposito e prelievo

Le commissioni di deposito e prelievo dipendono dalla rete e dal bridge utilizzato. Paradex non applica commissioni di piattaforma aggiuntive sui depositi, ma gli utenti pagano comunque le normali commissioni gas della rete e gli eventuali costi del bridge. Questi ultimi variano in base al provider e alla blockchain di partenza e, in alcuni casi, possono essere sensibilmente più elevati a seconda della congestione della rete e delle condizioni del momento.

La mediana per ciascun tipo di commissione sui 24 exchange decentralizzati (DEX) che monitoriamo. Paradex viene confrontato solo con piattaforme dello stesso tipo. Per «media» si intende un valore entro mezzo punto base dalla mediana. Paradex indica una commissione spot dello 0,00% e applica invece uno spread alle operazioni spot. Perciò la sua riga spot non riporta un giudizio: il costo c’è, ma non compare in questa colonna.

Sicurezza & normativa di Paradex

Per quanto riguarda la sicurezza, è importante sapere innanzitutto che Paradex è non-custodial, come la maggior parte dei DEX per perpetual. I fondi non sono detenuti da una società centralizzata: ci si collega tramite il proprio wallet e si mantiene il controllo dei propri asset. Questo elimina il rischio legato alla custodia da parte di terzi, ma significa anche che la sicurezza dipende in larga misura dall’utente. Se il wallet viene compromesso, non esiste una procedura centralizzata per recuperare i fondi. È quindi fondamentale gestire con attenzione le chiavi private e adottare buone pratiche per la sicurezza del wallet.

A livello di protocollo, Paradex aggiunge anche un livello di privacy. Le posizioni aperte, i prezzi di ingresso e uscita, i livelli di liquidazione e il PnL non realizzato non sono visibili pubblicamente. A differenza di molti modelli perpetual on-chain, in cui chiunque può monitorare le posizioni di grandi dimensioni, questi dati sono protetti tramite crittografia basata su ZK. Questo riduce l’esposizione dell’attività di trading.

Per quanto riguarda gli audit, i contratti principali, tra cui Paraclear, Vault, Factory, Registry e Oracle, sono stati esaminati nel maggio 2025 da Cairo Security Clan. Il bridge L1 era già stato sottoposto ad audit da Zellic e Trail of Bits. Anche l’API e l’infrastruttura web sono state sottoposte a penetration test nel marzo 2025 tramite HackerOne. I rapporti completi sono disponibili al pubblico.

Va inoltre ricordato che nel gennaio 2026 un problema durante la migrazione di un database ha causato per breve tempo la visualizzazione errata dei prezzi di Bitcoin, innescando liquidazioni. Il team ha ripristinato lo stato precedente e rimborsato circa 650.000 dollari agli utenti coinvolti.

Assistenza clienti Paradex

Se ci si aspetta una chat dal vivo tradizionale o un sistema di ticket all’interno della piattaforma, al momento questi servizi non sono disponibili. Paradex non offre assistenza diretta via chat nell’app. Gli utenti possono invece rivolgersi al server Discord ufficiale di Paradex, frequentato dalla community e dai rappresentanti del team.

Questa soluzione è adatta a domande generali, chiarimenti tecnici e aggiornamenti sulla piattaforma, ma i tempi di risposta possono variare in base al livello di attività. Non esiste un servizio di assistenza privato dedicato, attivo 24 ore su 24 e 7 giorni su 7. Chi potrebbe aver bisogno di aiuto immediato durante fasi di forte volatilità dovrebbe tenerne conto.

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Metodi di deposito su Paradex

Paradex supporta oltre 17 reti per depositi e prelievi. Anche se il trading avviene su Starknet, poiché Paradex opera come appchain, gli utenti non sono costretti a trasferire fondi direttamente da Starknet. È possibile depositare USDC da diverse reti supportate, con il bridge integrato nell’interfaccia. Tra le opzioni disponibili ci sono il bridge nativo di Paradex, che al momento supporta Ethereum, e le integrazioni con Hyperlane, Orbiter Finance e Rhino.fi. Non è quindi necessario trasferire manualmente gli asset tramite un bridge esterno prima di depositarli su Paradex.

È possibile depositare anche direttamente da indirizzi di wallet esterni o da exchange centralizzati. La procedura è semplice: basta selezionare la rete desiderata su Paradex, copiare l’indirizzo di deposito generato e trasferire USDC dalla fonte scelta. Una volta che la transazione è confermata on-chain e il trasferimento tramite bridge interno è completato, il saldo sarà disponibile per il trading nell’app.

Metodi di deposito su Paradex

Cryptocurrencies

Metodi di prelievo su Paradex

Metodi di prelievo da Paradex

Cryptocurrencies

Token Paradex (DIME)

DIME è il token nativo di Paradex. Attualmente, i suoi principali vantaggi per il trading sono la possibilità di pagare le commissioni e ottenere sconti tramite lo staking. Pagando le commissioni idonee con il saldo spot in DIME si ottiene uno sconto del 40%; al momento della transazione, l’importo viene convertito al prezzo mark di DIME/USDC. I token vengono prelevati dal saldo disponibile, quindi non basta semplicemente possedere DIME.

Lo staking offre uno sconto aggiuntivo a livelli sulle commissioni taker spot e perpetual, che arriva al 30% al livello più alto pubblicato. La guida all’utilità di DIME specifica che questo sconto può essere cumulato con quello ottenuto pagando le commissioni in token. Nell’esempio riportato, uno sconto del 15% tramite staking si somma a quello del 40% sul pagamento, per una riduzione complessiva del 55% sulla commissione taker applicabile, calcolata in base ai volumi.

Per sbloccare i token è necessario inviare una richiesta, attendere un periodo di cooldown di 24 ore e confermare infine l’operazione. Paradex destina inoltre i ricavi netti disponibili del protocollo al riacquisto di DIME e allo sviluppo dell’ecosistema. La documentazione distingue questi meccanismi attuali dall’uso futuro previsto del token come gas per DimeVM. Non bisogna quindi presumere che lo staking o il saldo spot attivino tutte le funzionalità dell’ecosistema previste.

Alternative a Paradex

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In sintesi

Se cerchi un DEX perpetual senza commissioni di trading, Paradex è una scelta pratica e, considerando solo i costi, è molto competitivo rispetto a Lighter. Offre inoltre funzionalità come la privacy degli account tramite crittografia ZK e i Vault Traded Funds per strategie passive, che vanno oltre il trading perpetual di base. Non bisogna però sottovalutare il rischio operativo. L’incidente sui prezzi del gennaio 2026 dimostra che possono verificarsi errori a livello di piattaforma. Se per te contano soprattutto la solidità storica e la stabilità, prima di decidere potrebbe valere la pena confrontare altri DEX perpetual affermati.

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