Empréstimos com garantia em cripto: como tomar empréstimos

As criptomoedas já formam um mercado financeiro próprio, embora boa parte de sua infraestrutura ainda esteja em desenvolvimento. No universo DeFi, os empréstimos se tornaram um dos principais casos de uso: alguns usuários fornecem ativos a pools de liquidez, enquanto outros tomam empréstimos oferecendo cripto como garantia. É possível obter empréstimos com cripto por meio de dApps como a Aave, onde smart contracts gerenciam a concessão de crédito, os juros e as liquidações. Também há empréstimos oferecidos por exchanges centralizadas, que dão acesso aos usuários por meio de um painel familiar. Este artigo explica o que são empréstimos com cripto, como funcionam e, principalmente, em que diferem dos empréstimos tradicionais.

O que é um empréstimo com cripto?

Com esses empréstimos, você pode obter dinheiro ou ativos digitais usando criptomoedas como garantia. Em vez de vender seus Bitcoin, Ethereum ou outro ativo aceito, você o deixa temporariamente bloqueado em uma plataforma de empréstimo ou protocolo DeFi.

Como os preços das criptomoedas podem oscilar rapidamente, a maioria desses empréstimos exige uma garantia superior ao valor emprestado. Isso significa que a garantia precisa valer mais do que o montante recebido. Por exemplo, talvez você precise depositar US$ 10.000 em Bitcoin para tomar US$ 5.000 em USDC. Dependendo do provedor, o empréstimo pode ser concedido em uma stablecoin, outra criptomoeda ou moeda fiduciária.

Como funciona tomar empréstimos com cripto como garantia?

Para tomar um empréstimo com cripto como garantia, primeiro é preciso depositar um ativo aceito pela plataforma. Dependendo da plataforma, ele pode ser Bitcoin, Ethereum, stablecoins ou outras criptomoedas compatíveis.

Ao contrário dos empréstimos tradicionais, a aprovação geralmente não depende da sua renda, do seu histórico profissional ou da sua pontuação de crédito. Em vez disso, a plataforma define o valor que você pode tomar emprestado com base no valor atual da garantia e no índice loan-to-value (LTV) permitido.

Depois de escolher o valor do empréstimo, você recebe os fundos em stablecoin, outra criptomoeda ou moeda fiduciária. Sua garantia permanece bloqueada durante todo o período do empréstimo e, normalmente, não pode ser negociada nem sacada.

Os juros começam a ser acumulados assim que os fundos são liberados. Para quitar o empréstimo, você precisa devolver o valor tomado, os juros acumulados e quaisquer taxas aplicáveis. Em seguida, sua garantia é liberada. Se o valor dela cair enquanto o empréstimo estiver em aberto, talvez seja necessário depositar mais garantia ou pagar parte da dívida para evitar a liquidação.

Quais são as vantagens de tomar empréstimos com criptomoedas?

Os empréstimos com cripto oferecem diversas vantagens a quem já possui ativos digitais e precisa de recursos adicionais.

Essas vantagens variam conforme a plataforma, o ativo usado como garantia, a estrutura do empréstimo e a disponibilidade na sua região. Enquanto o empréstimo estiver ativo, os tomadores também ficam expostos a quedas nos preços das criptomoedas.

LTV e liquidação: entenda

Relação entre o valor do empréstimo e o da garantia, ou LTV, indica quanto você tomou emprestado em relação ao valor atual da garantia.

Por exemplo, ao tomar US$ 4.000 emprestados usando US$ 10.000 em Bitcoin como garantia, seu LTV será de 40%. Se o valor da garantia cair para US$ 6.000, o LTV sobe para 66,7%, mesmo que você não tenha tomado mais dinheiro emprestado. Os juros acumulados também podem elevar o LTV, pois aumentam o saldo devedor.

Cada plataforma define um limite de liquidação. Se esse limite for de 85%, o empréstimo de US$ 4.000 entrará em liquidação quando o valor da garantia cair para aproximadamente US$ 4.706. Nesse caso, a plataforma poderá vender parte ou a totalidade da garantia e cobrar uma penalidade de liquidação.

Quem toma um empréstimo pode reduzir o LTV pagando parte da dívida ou adicionando mais garantias. Começar com um LTV mais baixo dá mais margem para o preço da garantia cair, mas nenhum LTV elimina completamente o risco de liquidação.

Use nossa calculadora de LTV para empréstimos com criptomoedas para estimar seu LTV atual e o preço da garantia que acionaria o limite de liquidação definido pelo credor.

Tipos de empréstimos com cripto

Os empréstimos com cripto podem ser classificados de acordo com quem fornece os recursos e gerencia o processo. Alguns são administrados por empresas centralizadas, enquanto outros funcionam por meio de smart contracts e pools de liquidez onchain. Veja alguns dos principais tipos de empréstimos com cripto disponíveis:

Empréstimos centralizados com cripto

Exchanges e empresas de crédito oferecem empréstimos centralizados com cripto. Os usuários depositam a garantia em uma conta administrada pela plataforma e recebem stablecoins, criptomoedas ou moeda fiduciária. Pode ser necessário verificar a identidade.

Empréstimos DeFi com cripto

Os empréstimos DeFi funcionam por meio de dApps como a Aave. Os usuários conectam uma wallet, depositam garantias em um pool de liquidez e tomam emprestado um ativo aceito. Smart contracts gerenciam os juros, os pagamentos e as liquidações.

Empréstimos Exchange-DeFi

Os empréstimos Exchange-DeFi combinam uma interface centralizada com empréstimos on-chain. Os usuários gerenciam o empréstimo por meio de uma exchange, enquanto um protocolo DeFi fornece a liquidez e os smart contracts necessários. A conexão da Coinbase entre os usuários e o Morpho é um exemplo.

Empréstimos relâmpago

Os empréstimos relâmpago permitem tomar cripto emprestado sem oferecer garantias, desde que o valor seja pago na mesma transação da blockchain. Se o pagamento não for realizado, toda a transação é revertida. Eles são usados principalmente por desenvolvedores e traders experientes em operações de arbitragem, troca de garantias e liquidações.

Empréstimos com criptoativos vs. empréstimos tradicionais

Tanto os empréstimos com criptoativos quanto os tradicionais envolvem o recebimento de recursos emprestados e o pagamento de juros. No entanto, a avaliação dos tomadores e a gestão das garantias são diferentes.

Os empréstimos com criptoativos podem ser processados mais rapidamente e exigir menos documentação, mas as garantias podem ser liquidadas rapidamente. Em geral, os empréstimos bancários demoram mais para ser aprovados, mas oferecem cronogramas de pagamento mais claros e maior proteção ao consumidor.

Quanto custa um empréstimo com cripto?

Os juros são o principal custo de um empréstimo com cripto e geralmente são apresentados como uma taxa percentual anual. A taxa pode ser fixa ou variável. As taxas variáveis mudam conforme a demanda do mercado e a liquidez disponível para o ativo emprestado.

Quem toma um empréstimo também deve verificar se há custos adicionais, como:

• Taxas de processamento ou de abertura
• Taxas da rede blockchain
• Custos de conversão para stablecoins
• Taxas de saque em moeda fiduciária
• Taxas por quitação antecipada
• Penalidades por liquidação

Algumas plataformas acrescentam as taxas de processamento ao saldo devedor. Isso significa que o tomador também pode pagar juros sobre essas taxas.

A taxa de juros anunciada nem sempre corresponde ao custo total do empréstimo. Antes de aceitá-lo, calcule os juros, as taxas da plataforma, os custos da rede e o valor necessário para quitar a dívida por completo.

Exemplo de empréstimo de cripto da Coinbase

A Coinbase permite que usuários elegíveis tomem empréstimos em USDC usando criptoativos compatíveis como garantia. No entanto, a Coinbase não concede o empréstimo diretamente. A plataforma oferece uma interface para acessar o protocolo de empréstimos Morpho na Base.

Imagine que você deposita US$ 10.000 em Bitcoin como garantia e toma US$ 4.000 emprestados em USDC. O LTV inicial seria de 40%. O Bitcoin permanece bloqueado na Morpho enquanto o empréstimo estiver ativo, e os juros são acumulados a uma taxa variável.

Os empréstimos da Coinbase não têm prazo fixo, pagamento mínimo ou data de vencimento. Você pode quitar parte ou todo o saldo devedor quando quiser. Depois que o empréstimo, os juros e as taxas forem pagos, a garantia é liberada.

Atualmente, a Coinbase usa um LTV de liquidação de 86%. Se o empréstimo atingir esse nível porque o valor da garantia caiu ou porque os juros aumentaram a dívida, a garantia poderá ser liquidada, com a cobrança de uma penalidade adicional. A Coinbase também cobra uma taxa de processamento sempre que um usuário toma um empréstimo ou aumenta o valor de um empréstimo existente.

Usos comuns dos empréstimos com criptoativos

Os empréstimos com criptoativos podem atender a necessidades pessoais, empresariais e on-chain. Dependendo do provedor, os tomadores podem usar os recursos para:

• Despesas pessoais: pagar contas, despesas médicas ou outros gastos de curto prazo.
• Necessidades empresariais: administrar o capital de giro, comprar equipamentos ou pagar despesas operacionais.
• Acesso a stablecoins: tomar USDC ou USDT emprestado para pagamentos e transações on-chain.
• Trading e hedge: tomar um ativo emprestado para operar, proteger uma posição existente ou vendê-lo a descoberto.
• Investimentos adicionais: usar os recursos emprestados para comprar mais criptoativos ou outros ativos.
• Entrada para a compra de um imóvel: alguns provedores já permitem que compradores usem criptoativos como garantia, em vez de vendê-los para levantar dinheiro.

Usar um empréstimo com criptoativos para investir aumenta a alavancagem. Se tanto a garantia quanto o ativo comprado perderem valor, as perdas podem crescer rapidamente. Os tomadores também devem verificar se o provedor restringe o uso dos recursos do empréstimo.

Um exemplo de uso para dar entrada em um imóvel é a parceria da Coinbase com a Better Mortgage, que permite a compradores elegíveis nos EUA oferecer Bitcoin como garantia para financiar a entrada de um imóvel. Os tomadores precisam depositar BTC no valor de pelo menos 250% do montante do empréstimo para a entrada, além de passar pelas verificações de crédito e de financiamento imobiliário habituais da Better. Diferentemente dos empréstimos tradicionais com criptoativos, as oscilações rotineiras do preço do Bitcoin não provocam chamadas de margem nem pedidos de reforço da garantia. No entanto, o Bitcoin oferecido como garantia só é devolvido após a quitação ou o refinanciamento integral da hipoteca, e a Better poderá vendê-lo se o pagamento estiver atrasado há 60 dias. Os membros da Coinbase One aprovados pela Better também podem receber até US$ 10.000 em créditos para custos de fechamento.

Riscos dos empréstimos com cripto

Oferecer ativos como garantia não torna um empréstimo em cripto de baixo risco. A garantia serve principalmente para proteger o credor caso o tomador não consiga pagar.

Quando vale a pena tomar um empréstimo com cripto?

Um empréstimo com cripto pode fazer sentido quando você tem ativos valiosos em criptomoedas, precisa de liquidez temporária e dispõe de uma forma confiável de pagar a dívida sem depender do preço da garantia.

Como conseguir um empréstimo com cripto: passo a passo

O processo exato depende de você usar uma plataforma centralizada ou um protocolo DeFi, mas as etapas principais são semelhantes.

Passo 1: Escolha o tipo de empréstimo

Decida se quer tomar um empréstimo por meio de uma plataforma centralizada, de um protocolo DeFi ou de um serviço de crédito integrado a uma exchange.

Passo 2: Verifique a disponibilidade na sua região

Confirme se o serviço opera no seu país e se exige verificação de identidade.

Passo 3: Confira os ativos aceitos

Verifique quais criptomoedas podem ser usadas como garantia e se o empréstimo é concedido em moeda fiduciária, stablecoins ou outro ativo.

Passo 4: Compare as condições do empréstimo

Confira a taxa de juros, as tarifas, o LTV máximo, o limite de liquidação, as condições de pagamento e a penalidade por liquidação.

Passo 5: Crie uma conta ou conecte uma carteira

Conclua as verificações exigidas em uma plataforma centralizada ou conecte uma carteira compatível a um dApp DeFi.

Passo 6: Deposite a garantia

Transfira as criptomoedas aceitas e confirme quanto você pode tomar emprestado usando esses ativos como garantia.

Passo 7: Escolha o valor do empréstimo

Escolha um valor que mantenha uma margem suficiente entre o LTV inicial e o limite de liquidação.

Passo 8: Revise e receba o empréstimo

Antes de aceitar, confirme o valor total da dívida, a taxa de juros, as tarifas e o preço de liquidação.

Passo 9: Monitore a posição e pague a dívida

Acompanhe o valor da garantia e os juros acumulados. Pague a dívida ou adicione garantias se o LTV começar a se aproximar do limite de liquidação.

Dicas para tomar empréstimos com cripto

Um empréstimo com cripto exige acompanhamento constante, pois o valor das garantias, as taxas de juros e o risco de liquidação podem mudar enquanto o empréstimo estiver em aberto.

• Evite usar o LTV máximo: Tomar emprestado todo o valor disponível deixa pouca margem para uma queda do mercado.
• Calcule o preço de liquidação: Saiba quanto o valor da garantia pode cair antes que a plataforma comece a vendê-la.
• Planeje o pagamento: O pagamento deve vir da sua renda ou de fundos disponíveis, e não apenas da expectativa de que os preços das criptomoedas vão subir.
• Mantenha garantias adicionais disponíveis: Garantias extras podem ajudar a reduzir o LTV durante uma queda brusca.
• Configure alertas de preço e LTV: As notificações podem dar tempo para você pagar parte da dívida ou adicionar garantias.
• Confira as taxas de juros variáveis: Uma taxa inicial baixa pode aumentar conforme muda a demanda por empréstimos.
• Compare todas as tarifas: Considere os custos de processamento, rede, conversão, saque e liquidação.
• Entenda como as garantias são custodiadas: Verifique onde os ativos ficam armazenados e se o provedor pode reutilizá-los.
• Evite alavancagem desnecessária: Usar o valor do empréstimo para comprar mais criptomoedas voláteis pode ampliar rapidamente as perdas.
• Revise o empréstimo regularmente: Monitore o valor da garantia, os juros acumulados e a distância até a liquidação.

Conclusão

Os empréstimos com cripto já não se limitam a usuários de DeFi familiarizados com smart contracts. Hoje, eles também aparecem nos painéis de exchanges conhecidas, facilitando o acesso a empréstimos com Bitcoin, Ethereum e outros ativos como garantia. Ainda assim, a experiência pode variar bastante, dependendo de o empréstimo ser oferecido por uma exchange, um credor ou um protocolo on-chain. Se conhecer melhor os empréstimos com cripto despertou seu interesse em saber quais plataformas administram os ativos dos usuários de forma responsável, nossa lista das exchanges de criptomoedas mais seguras analisa sistemas de segurança, regulação, comprovantes de reservas, mecanismos de seguro e como as exchanges reagiram quando algo deu errado.