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Come usare il calcolatore
- Direzione: scegli long o short.
- Prezzo di ingresso: il prezzo a cui è stata aperta la posizione.
- Leva: il moltiplicatore impostato sull’exchange, per esempio 10×.
- Valore della posizione: l’esposizione totale, non il margine depositato.
- Stop loss: facoltativo. Se inserisci uno stop, il calcolatore verifica se il prezzo di stop è raggiunto prima del prezzo di liquidazione.
- Tasso di margine di mantenimento: è il capitale minimo richiesto dall’exchange, espresso come percentuale della posizione. Varia a seconda dell’exchange e aumenta per fasce al crescere della posizione.
- Margine aggiuntivo: il margine aggiunto dopo l’apertura della posizione oppure, con il margine cross, il saldo residuo. Sposta il prezzo di liquidazione più lontano.
I valori iniziali sono un esempio, non un prezzo in tempo reale. I risultati si aggiornano quando modifichi i parametri.
Come viene calcolato il prezzo di liquidazione
Per una posizione long, il prezzo di liquidazione si calcola moltiplicando il prezzo di ingresso per (1 − 1 ÷ leva) e dividendo il risultato per (1 − tasso di margine di mantenimento). Per una posizione short, si moltiplica il prezzo di ingresso per (1 + 1 ÷ leva) e si divide il risultato per (1 + tasso di margine di mantenimento).
Per esempio, una posizione long aperta a 60.000 $ con leva 10× e un tasso di margine di mantenimento dello 0,5% viene liquidata a circa 54.271 $. È una variazione del 9,55% sfavorevole alla posizione. La stessa posizione short verrebbe liquidata a circa 65.672 $. Senza il margine di mantenimento, il capitale della posizione long scenderebbe a zero a 54.000 $, il cosiddetto prezzo di bancarotta. L’exchange chiude la posizione prima di quel punto.
Come interpretare il risultato
- Distanza dalla liquidazione: indica di quanto deve muoversi il prezzo in direzione sfavorevole prima che l’exchange chiuda la posizione. È all’incirca pari a 1 ÷ leva, meno la quota assorbita dal margine di mantenimento.
- Margine depositato: è il capitale impegnato nella posizione. In caso di liquidazione lo perdi tutto, non solo l’importo che avevi previsto di rischiare.
- Verifica dello stop: lo stop loss ti protegge solo se il prezzo lo raggiunge prima di arrivare al prezzo di liquidazione. Se lo stop è più lontano, sarà l’exchange a chiudere prima la posizione.
- Altri livelli di leva: la tabella mostra la stessa posizione con diversi livelli di leva, così puoi vedere quanto rapidamente si riduce la distanza dalla liquidazione.
Cosa non considera la stima
Gli exchange liquidano in base al mark price, non all’ultimo prezzo negoziato, e ciascuno applica fasce proprie per il margine di mantenimento. I pagamenti di funding e le commissioni di trading riducono il margine nel tempo e avvicinano il prezzo di liquidazione. Con il margine cross, anche le altre posizioni aperte incidono sul risultato. Per una posizione in tempo reale, fai riferimento al prezzo di liquidazione indicato sull’exchange.
Per dimensionare la posizione in base all’importo che sei disposto a perdere, usa il calcolatore della dimensione della posizione. Per capire come funziona la leva, leggi la nostra guida al trading con leva.