Le trading d’arbitrage crypto : explications complètes

L’arbitrage n’est pas une stratégie de trading récente. Pratiqué depuis des générations sur les marchés traditionnels, il s’est également imposé dans l’univers des cryptomonnaies. L’arbitrage crypto consiste à exploiter les inefficiences du marché en profitant des écarts de prix entre plateformes d’échange. Cette stratégie est particulièrement intéressante parce que les marchés crypto fonctionnent en continu et sont entièrement numériques. Les traders peuvent surveiller à distance plusieurs plateformes ou automatiser une partie de leurs opérations à l’aide de logiciels spécialisés. Dans cet article, nous expliquons le fonctionnement de l’arbitrage crypto, ses différentes formes, les outils disponibles et les risques associés.

Qu’est-ce que l’arbitrage sur les cryptomonnaies ?

Les cours des cryptomonnaies peuvent varier d’une plateforme à l’autre. Tirer parti de ces écarts de prix, c’est ce qu’on appelle l’arbitrage crypto. Le trader achète un cryptoactif moins cher sur une plateforme et le revend plus cher sur une autre. Une fois déduits les frais de trading, de retrait et de réseau, ainsi que les autres coûts, l’écart entre les deux prix constitue son bénéfice.

Ces occasions se présentent parce que chaque plateforme fonctionne comme un marché distinct, avec ses propres acheteurs, vendeurs, liquidités et volumes d’échanges. Lorsque la demande pour un actif est plus forte sur une plateforme, son cours peut temporairement dépasser celui proposé ailleurs. Ces écarts peuvent toutefois se résorber en quelques secondes, à mesure que les traders passent des ordres et rapprochent les cours. La rapidité est donc essentielle en arbitrage crypto, d’où le recours fréquent à des logiciels de surveillance des plateformes ou d’automatisation des transactions. Un écart de prix visible ne garantit cependant pas que l’opération sera rentable.

Par exemple, CoinMarketCap montre que le cours du Bitcoin peut légèrement varier d’une plateforme à l’autre. Il s’agit dans tous les cas de plateformes de premier plan, mais le Bitcoin n’y est pas coté exactement au même prix.

L’arbitrage crypto consiste à tirer parti de ces écarts en achetant du Bitcoin moins cher sur une plateforme, puis en le revendant plus cher sur une autre. Les traders doivent agir rapidement, car ces écarts ne durent généralement que peu de temps.

Les différents types d’arbitrage crypto

L’arbitrage crypto peut prendre plusieurs formes, selon l’origine de l’écart de prix et la manière dont les traders organisent leurs opérations pour en tirer parti.

Arbitrage entre plateformes

L’arbitrage entre plateformes consiste à acheter une cryptomonnaie sur une plateforme où son cours est plus bas, puis à la vendre sur une autre où elle s’échange à un prix supérieur. Les traders peuvent transférer l’actif d’une plateforme à l’autre ou conserver des fonds sur les deux afin d’exécuter rapidement les deux opérations avant que l’écart de prix ne disparaisse.

Arbitrage triangulaire

L’arbitrage triangulaire se déroule sur une seule plateforme et consiste à effectuer des échanges entre trois paires de cryptomonnaies. Un trader peut, par exemple, convertir des USDT en BTC, échanger ses BTC contre des ETH, puis reconvertir ses ETH en USDT. Si les prix de ces paires présentent des écarts, le solde final en USDT peut être supérieur au montant initial.

Arbitrage CEX-DEX

L’arbitrage CEX-DEX repose sur un écart de cours entre une plateforme centralisée et une plateforme décentralisée. Les traders achètent l’actif sur le marché où il est le moins cher et le revendent sur celui où il est le plus cher. Le calcul doit tenir compte des frais de trading et de blockchain, du slippage et des délais de confirmation des transactions.

Arbitrage sur les taux de financement

L’arbitrage sur les taux de financement vise les paiements périodiques échangés entre les traders en position longue et en position courte sur les marchés de contrats à terme perpétuels. Un trader peut acheter un actif au comptant et ouvrir une position short perpétuelle de même taille. Cette stratégie réduit l’exposition aux variations de prix tout en permettant de percevoir des paiements de financement positifs. Le taux de financement peut devenir négatif et la position sur le contrat perpétuel peut toujours être liquidée si la marge est insuffisante, même si vous détenez l’actif correspondant au comptant.

Arbitrage transfrontalier

L’arbitrage transfrontalier exploite les écarts de prix entre des marchés de cryptomonnaies situés dans différents pays. Ces occasions résultent souvent de la demande locale, des restrictions monétaires ou d’un accès limité aux marchés. Les traders achètent des cryptomonnaies sur le marché où leur prix est plus bas et les revendent dans le pays où il est plus élevé, même si les contrôles des capitaux et la conversion des devises peuvent compliquer l’opération.

Les coûts de l’arbitrage crypto

Un écart de prix visible ne correspond pas au bénéfice final. L’achat, le transfert et la vente de crypto peuvent entraîner plusieurs frais :

• Frais de trading : prélevés lors de l’achat et de la vente d’actifs sur les plateformes d’échange.
• Frais de retrait : facturés lorsque des cryptos sont retirées d’une plateforme d’échange.
• Frais de réseau : payés pour le traitement des transactions sur la blockchain.
• Frais de dépôt : certaines plateformes facturent certains modes de dépôt.
• Slippage : le prix d’exécution peut différer du prix affiché.
• Frais de conversion : facturés lors de la conversion entre monnaies fiduciaires.
• Paiements de financement : applicables aux positions sur contrats à terme perpétuels.
• Coûts d’emprunt : facturés lorsque des fonds ou des actifs empruntés sont utilisés.
• Frais de DEX : frais prélevés par les fournisseurs de liquidité sur les plateformes d’échange décentralisées.
• Frais de gas : nécessaires à l’exécution des transactions par des smart contracts.
• Frais de bridge : facturés lors du transfert d’actifs entre réseaux blockchain.
• Impôts : les profits issus de l’arbitrage peuvent être imposables selon la législation locale.

Comment repérer des opportunités d’arbitrage crypto

Pour repérer des opportunités exploitables, il ne suffit pas de comparer les derniers prix de transaction affichés sur les différentes plateformes d’échange.

Comparer les prix acheteur et vendeur

Comparez le prix vendeur le plus bas auquel l’actif peut être acheté et le prix acheteur le plus élevé auquel il peut être vendu. Les derniers prix de transaction ne sont peut-être déjà plus disponibles.

Utiliser des scanners d’arbitrage

Les scanners d’arbitrage comparent les prix sur plusieurs plateformes et mettent en évidence les opportunités possibles. Certains filtrent également les résultats selon les frais, la liquidité, les réseaux pris en charge et les rendements attendus.

Surveiller la liquidité et les volumes

La profondeur du carnet d’ordres indique les quantités de BTC ou d’ETH disponibles à chaque prix. Le volume de trading permet aussi de déterminer si une opération peut être exécutée sans slippage important.

Repérer les inefficiences de marché

Des écarts de prix peuvent apparaître lors de mouvements brusques du marché, d’annonces de listing, de changements de la demande régionale ou d’une activité propre à une plateforme. Les alertes de prix aident les traders à réagir lorsque les spreads atteignent le niveau choisi.

Vérifier les dépôts et les retraits

Vérifiez que les deux plateformes permettent les dépôts et les retraits sur le même réseau. Certains écarts de prix s’expliquent par la suspension des retraits, qui rend impossible l’exécution de l’opération.

Les risques de l’arbitrage crypto

L’arbitrage crypto est généralement considéré comme moins exposé aux variations directionnelles du marché, mais il comporte aussi des risques. La rapidité est l’un des principaux défis : les écarts de prix peuvent disparaître avant que les deux volets de l’opération soient exécutés. Des retards de transfert, la congestion du réseau ou des ordres qui échouent peuvent également perturber l’exécution.

Les frais de trading, de retrait, de réseau et de conversion peuvent encore réduire le rendement attendu. Le slippage et une liquidité limitée peuvent entraîner l’exécution des ordres à des prix différents de ceux affichés initialement. Un écart de prix visible ne se traduit donc pas toujours par un bénéfice réel.

Conseils pour maximiser les profits de l’arbitrage crypto

Les marges de l’arbitrage étant souvent faibles, une exécution plus rapide et des coûts réduits peuvent améliorer le résultat final.

Utiliser des bots automatisés

Les bots d’arbitrage surveillent plusieurs plateformes et exécutent les trades plus rapidement que les traders qui interviennent manuellement. Ils doivent toutefois être surveillés, car des paramètres incorrects ou des données reçues en retard peuvent déclencher des trades non souhaités.

Choisir des plateformes à faibles frais

Des frais de trading et de retrait moins élevés permettent de conserver une plus grande partie de l’écart de prix sous forme de bénéfice. Consultez notre liste des plateformes crypto sans frais qui proposent le trading sans frais sur certains marchés.

Préapprovisionner ses comptes sur les plateformes

Détenir des fonds sur plusieurs plateformes permet d’acheter et de vendre presque simultanément. Il n’est alors pas nécessaire d’attendre un transfert après avoir repéré une opportunité, mais les fonds restent exposés aux risques liés aux deux plateformes. Avant d’engager davantage de capital, commencez par tester l’exécution des ordres et les retraits avec un petit montant.

Vérifier la liquidité avant de trader

La profondeur du carnet d’ordres indique si l’ensemble de l’opération peut être exécuté à un prix proche du prix affiché. Une liquidité limitée peut entraîner du slippage, en particulier pour les ordres de grande taille.

Définir un spread minimum

L’écart de prix doit être suffisamment important pour couvrir tous les coûts prévus. Fixer un spread minimum évite les opérations où les frais et le slippage risqueraient d’absorber l’essentiel du rendement.

En résumé

L’arbitrage crypto consiste à tirer parti des faibles écarts de prix entre les marchés. Cette stratégie séduit notamment parce que les marchés crypto sont ouverts en permanence, mais les frais, la rapidité, la liquidité et les conditions d’exécution déterminent si un spread visible génère réellement un rendement. Si vous préférez suivre des traders expérimentés plutôt que de surveiller les prix sur les plateformes, consultez notre sélection des meilleures plateformes de copy trading crypto.