Nesta página
Como usar a calculadora
- Direção: escolha entre posição comprada (long) e vendida (short).
- Preço de entrada: preço pelo qual a posição foi aberta.
- Alavancagem: múltiplo definido na exchange, como 10×.
- Valor da posição: exposição total, não o valor de margem alocado.
- Seu stop-loss: opcional. Se você informar um stop, a calculadora verifica se ele está dentro do preço de liquidação.
- Taxa de margem de manutenção: o patrimônio mínimo exigido pela exchange, expresso como percentual da posição. A taxa varia conforme a exchange e aumenta por faixas à medida que o tamanho da posição cresce.
- Margem adicional: margem acrescentada após a entrada ou o saldo restante na margem cruzada. Ela afasta o preço de liquidação.
Os valores iniciais são apenas um exemplo, não representam preços em tempo real. Os resultados são atualizados conforme você altera os dados.
Como o preço de liquidação é calculado
Em uma posição comprada (long), o preço de liquidação é igual ao preço de entrada multiplicado por (1 − 1 ÷ alavancagem) e dividido por (1 − taxa de margem de manutenção). Em uma posição vendida (short), é igual ao preço de entrada multiplicado por (1 + 1 ÷ alavancagem) e dividido por (1 + taxa de margem de manutenção).
Por exemplo, uma posição comprada aberta a US$ 60.000, com alavancagem de 10× e taxa de margem de manutenção de 0,5%, é liquidada a cerca de US$ 54.271. Isso representa uma variação de 9,55% contra a posição. A mesma posição vendida seria liquidada a cerca de US$ 65.672. Sem a margem de manutenção, o patrimônio da posição comprada chegaria a zero a US$ 54.000, o preço de falência. A exchange encerra a posição antes que isso aconteça.
Como interpretar o resultado
- Variação até a liquidação: quanto o preço precisa se mover contra você para que a exchange encerre a posição. É aproximadamente 1 ÷ alavancagem, descontado o efeito da margem de manutenção.
- Margem alocada: o capital comprometido com a posição. Em caso de liquidação, você perde todo esse valor, não apenas o montante que pretendia arriscar.
- Verificação do stop: o stop-loss só protege você se o preço atingi-lo antes de chegar ao preço de liquidação. Se o stop estiver mais distante, a exchange encerra a posição primeiro.
- Outros níveis de alavancagem: a tabela mostra a mesma posição com diferentes níveis de alavancagem, para que você veja como a distância diminui rapidamente.
O que a estimativa não considera
As exchanges liquidam com base no preço de marcação, não no último preço negociado, e cada uma tem suas próprias faixas de margem de manutenção. Os pagamentos de funding e as taxas de negociação reduzem a margem ao longo do tempo e aproximam o preço de liquidação. Na margem cruzada, outras posições abertas também alteram o resultado. Para uma posição em tempo real, use o preço de liquidação exibido na exchange.
Para dimensionar a posição com base no valor que você aceita perder, use a calculadora de tamanho de posição. Para entender como funciona a alavancagem, leia nosso guia sobre trading com alavancagem.