암호화폐 담보 대출이란? 암호화폐를 담보로 대출받는 방법

암호화폐는 이제 그 자체로 하나의 금융 시장을 이루고 있지만, 관련 인프라의 상당 부분은 여전히 발전 단계에 있습니다. DeFi에서는 대출이 주요 활용 사례로 자리 잡았습니다. 이용자는 유동성 풀에 자산을 예치하고, 다른 이용자는 암호화폐를 담보로 자산을 빌립니다. Aave 같은 dApp에서는 스마트 컨트랙트가 대출과 이자, 청산을 관리합니다. 중앙화 거래소도 대출 서비스를 제공하며, 이용자는 익숙한 계정 대시보드에서 이를 이용할 수 있습니다. 이 글에서는 암호화폐 대출이 무엇인지, 어떤 방식으로 운영되는지, 그리고 기존 대출과 어떤 차이가 있는지 살펴봅니다.

암호화폐 대출이란?

암호화폐 대출은 암호화폐를 담보로 제공하고 현금이나 디지털 자산을 빌리는 방식입니다. Bitcoin이나 Ethereum, 그 밖의 지원 자산을 매도하는 대신, 대출 플랫폼이나 DeFi 프로토콜에 자산을 일정 기간 맡겨 둡니다.

암호화폐 가격은 빠르게 변동할 수 있어 대부분의 암호화폐 대출은 초과담보 방식으로 이뤄집니다. 즉, 담보 가치가 대출 금액보다 높아야 합니다. 예를 들어 Bitcoin 10,000달러어치를 예치하고 USDC 5,000달러를 빌려야 할 수 있습니다. 대출 제공업체에 따라 스테이블코인이나 다른 암호화폐, 또는 법정화폐로 대출금을 받을 수 있습니다.

가상자산을 담보로 대출받는 방식

가상자산 담보대출을 받으려면 먼저 플랫폼에서 지원하는 자산을 담보로 예치해야 합니다. 플랫폼에 따라 Bitcoin, Ethereum, 스테이블코인이나 그 밖의 지원 가상자산을 담보로 맡길 수 있습니다.

전통적인 대출과 달리, 대출 승인은 대체로 소득이나 재직 이력, 신용점수를 기준으로 이뤄지지 않습니다. 대신 플랫폼은 담보의 현재 가치와 적용 가능한 담보인정비율(LTV)을 바탕으로 대출 가능 금액을 산정합니다.

대출 금액을 선택하면 스테이블코인이나 다른 가상자산, 또는 법정화폐로 대출금을 받습니다. 담보는 대출을 상환할 때까지 계속 묶이며, 일반적으로 거래하거나 출금할 수 없습니다.

대출금이 지급되면 이자가 붙기 시작합니다. 대출을 상환하려면 원금과 누적 이자, 해당하는 수수료를 모두 갚아야 합니다. 상환이 완료되면 담보가 반환됩니다. 대출이 유지되는 동안 담보 가치가 하락하면 청산을 막기 위해 담보를 추가로 예치하거나 부채 일부를 갚아야 할 수 있습니다.

암호화폐 담보 대출의 장점은 무엇인가요?

암호화폐 대출은 디지털 자산을 보유하고 있으면서 추가 자금이 필요한 사람에게 여러 이점을 제공합니다.

이러한 장점은 플랫폼과 담보 자산, 대출 구조, 거주 지역에서의 서비스 이용 가능 여부에 따라 달라집니다. 대출이 진행되는 동안에는 암호화폐 가격 하락에 따른 위험에도 계속 노출됩니다.

LTV와 청산 알아보기

담보인정비율(Loan-to-value), 즉 LTV는 현재 담보 가치에 비해 대출 잔액이 얼마나 되는지를 나타냅니다.

예를 들어 비트코인 1만 달러어치를 담보로 4,000달러를 빌리면 LTV는 40%입니다. 담보 가치가 6,000달러로 떨어지면 추가로 돈을 빌리지 않았더라도 LTV는 66.7%로 올라갑니다. 이자가 쌓여 미상환 대출액이 늘어나도 LTV가 상승할 수 있습니다.

모든 플랫폼은 청산 기준치를 정해 둡니다. 기준치가 85%라면 담보 가치가 약 4,706달러까지 떨어졌을 때 4,000달러 대출이 청산 대상이 됩니다. 이 경우 플랫폼은 담보의 일부 또는 전부를 매각하고 청산 수수료를 부과할 수 있습니다.

대출금 일부를 갚거나 담보를 추가하면 LTV를 낮출 수 있습니다. 처음부터 LTV를 낮게 설정하면 담보 가격이 하락해도 버틸 여유가 커지지만, 어떤 LTV도 청산 위험을 완전히 없애지는 못합니다.

암호화폐 대출 LTV 계산기를 사용해 현재 LTV와 대출 기관의 청산 기준치에 도달하는 담보 가격을 확인해 보세요.

암호화폐 대출의 유형

암호화폐 대출은 자금을 제공하고 대출 과정을 관리하는 주체에 따라 나눌 수 있습니다. 중앙화 기업이 관리하는 대출도 있고, 스마트 컨트랙트와 온체인 유동성 풀을 통해 운영되는 대출도 있습니다. 주요 암호화폐 대출 유형은 다음과 같습니다.

중앙화 암호화폐 대출

중앙화 암호화폐 대출은 거래소와 대출 업체가 제공합니다. 이용자는 플랫폼이 관리하는 계정에 담보를 예치하고 스테이블코인이나 암호화폐, 법정화폐를 받습니다. 신원 인증이 필요할 수 있습니다.

DeFi 암호화폐 대출

DeFi 대출은 Aave 같은 dApp을 통해 운영됩니다. 이용자는 지갑을 연결하고 유동성 풀에 담보를 제공한 뒤 지원되는 자산을 빌립니다. 스마트 컨트랙트가 이자와 상환, 청산을 관리합니다.

거래소 연계 DeFi 대출

거래소 연계 DeFi 대출은 중앙화된 인터페이스와 온체인 대출을 결합한 방식입니다. 이용자는 거래소에서 대출을 관리하고, 실제 유동성과 스마트 컨트랙트는 DeFi 프로토콜이 제공합니다. Coinbase가 이용자를 Morpho와 연결하는 것이 한 사례입니다.

플래시 론

플래시 론을 이용하면 담보 없이 가상자산을 빌릴 수 있지만, 같은 블록체인 트랜잭션 안에서 반드시 상환해야 합니다. 상환에 실패하면 트랜잭션 전체가 취소됩니다. 플래시 론은 주로 개발자와 숙련된 트레이더가 차익거래, 담보 교환, 청산 등에 활용합니다.

가상자산 대출과 전통 금융 대출 비교

가상자산 대출과 전통 금융 대출은 모두 자금을 빌리고 이자를 더해 갚는 방식입니다. 다만 대출 심사 기준과 담보 관리 방식은 서로 다릅니다.

가상자산 대출은 처리 속도가 빠르고 제출 서류도 적지만, 담보가 빠르게 청산될 수 있습니다. 은행 대출은 승인까지 시간이 더 걸리는 편이지만, 상환 일정이 명확하고 소비자 보호 제도가 더 잘 갖춰져 있습니다.

가상자산 담보 대출 비용은 얼마일까요?

가상자산 담보 대출의 주요 비용은 이자이며, 보통 연이율로 표시됩니다. 금리는 고정금리일 수도 있고 변동금리일 수도 있습니다. 변동금리는 시장 수요와 대출 대상 자산의 유동성에 따라 달라집니다.

대출자는 다음과 같은 추가 비용이 있는지도 확인해야 합니다.

• 처리 수수료 또는 대출 취급 수수료
• 블록체인 네트워크 수수료
• 스테이블코인 전환 수수료
• 법정화폐 출금 수수료
• 조기 상환 수수료
• 청산 페널티

일부 플랫폼은 처리 수수료를 대출 잔액에 더합니다. 이 경우 해당 수수료에도 이자가 붙을 수 있습니다.

광고에 표시된 금리가 전체 대출 비용을 뜻하는 것은 아닙니다. 대출을 받기 전에 이자와 플랫폼 수수료, 네트워크 비용, 그리고 대출금을 전액 상환하는 데 필요한 금액을 계산해야 합니다.

Coinbase 가상자산 대출 사례

Coinbase는 자격 요건을 충족한 사용자가 지원 대상 가상자산을 담보로 USDC를 대출받을 수 있도록 합니다. 다만 Coinbase가 직접 대출을 제공하는 것은 아닙니다. Base에서 Morpho 대출 프로토콜을 이용할 수 있는 인터페이스를 제공하는 방식입니다.

비트코인 10,000달러어치를 담보로 맡기고 USDC 4,000달러를 대출받는다고 가정해 보겠습니다. 최초 LTV는 40%입니다. 대출이 유지되는 동안 비트코인은 Morpho에 담보로 묶이며, 이자는 변동금리로 쌓입니다.

Coinbase 대출에는 고정 만기나 최소 상환액, 상환일이 없습니다. 원할 때 미상환액의 일부 또는 전부를 상환할 수 있습니다. 대출금과 이자, 수수료를 모두 갚으면 담보가 반환됩니다.

현재 Coinbase의 청산 LTV는 86%입니다. 담보 가치가 하락하거나 이자가 붙어 부채가 늘어나 LTV가 이 수준에 도달하면, 추가 페널티와 함께 담보가 청산될 수 있습니다. Coinbase는 대출을 받거나 기존 대출 규모를 늘릴 때마다 처리 수수료도 부과합니다.

가상자산 대출의 주요 활용 사례

가상자산 대출은 개인, 사업, 온체인 활동 등 다양한 목적으로 활용할 수 있습니다. 대출 제공업체에 따라 자금을 다음과 같이 사용할 수 있습니다.

• 개인 지출: 공과금, 의료비 또는 기타 단기 비용을 지불할 수 있습니다.
• 사업 운영: 운전자금을 관리하거나 장비를 구매하고 운영 비용을 지불할 수 있습니다.
• 스테이블코인 확보: 결제나 온체인 거래에 사용할 USDC 또는 USDT를 빌릴 수 있습니다.
• 거래 및 헤지: 자산을 빌려 거래하거나 기존 포지션을 헤지하고, 공매도할 수 있습니다.
• 추가 투자: 빌린 자금으로 가상자산이나 다른 자산을 추가 매수할 수 있습니다.
• 주택 계약금 마련: 일부 업체는 현금을 마련하기 위해 가상자산을 매도하는 대신 이를 담보로 사용할 수 있도록 합니다.

가상자산 대출금을 투자에 사용하면 레버리지가 추가됩니다. 담보와 매수한 자산의 가격이 모두 하락하면 손실이 빠르게 커질 수 있습니다. 대출자는 대출 제공업체가 자금 사용처를 제한하는지도 확인해야 합니다.

주택 계약금 마련 사례로는 Coinbase와 Better Mortgage의 제휴가 있습니다. 이 제휴를 통해 자격 요건을 충족하는 미국 주택 구매자는 비트코인을 담보로 맡겨 주택 계약금을 마련할 수 있습니다. 대출자는 계약금 대출액의 최소 250%에 해당하는 BTC를 예치해야 하며, Better의 일반적인 신용 심사와 모기지 심사도 거쳐야 합니다. 일반적인 가상자산 대출과 달리 비트코인 가격이 통상적으로 변동하더라도 마진콜이나 추가 담보 요구가 발생하지 않습니다. 다만 담보로 맡긴 비트코인은 모기지를 전액 상환하거나 재융자한 뒤에야 돌려받을 수 있으며, 상환이 60일 연체되면 Better가 비트코인을 매도할 수 있습니다. Better를 통해 승인을 받은 Coinbase One 회원은 클로징 비용 크레딧을 최대 10,000달러까지 받을 수도 있습니다.

가상자산 대출의 위험

담보를 맡긴다고 해서 가상자산 대출의 위험이 낮아지는 것은 아닙니다. 담보는 주로 대출자가 빚을 갚지 못할 경우 대출 기관을 보호하는 역할을 합니다.

가상자산 대출은 언제 유용할까?

가치 있는 가상자산을 보유하고 있고 일시적으로 유동성이 필요하며, 담보 가격에 의존하지 않고 빚을 갚을 확실한 방법이 있다면 가상자산 대출을 고려할 수 있습니다.

가상자산 대출받는 방법: 단계별 안내

중앙화 플랫폼을 이용하는지 DeFi 프로토콜을 이용하는지에 따라 구체적인 절차는 다르지만, 주요 단계는 비슷합니다.

1단계: 대출 유형 선택

중앙화 플랫폼, DeFi 프로토콜 또는 거래소 연동 대출 서비스를 통해 자금을 빌릴지 결정합니다.

2단계: 거주 지역에서 이용 가능한지 확인

해당 서비스가 거주 국가에서 운영되는지, 신원 인증이 필요한지 확인합니다.

3단계: 지원 자산 확인

담보로 사용할 수 있는 가상자산이 무엇인지, 대출금이 법정화폐, 스테이블코인 또는 다른 자산으로 지급되는지 확인합니다.

4단계: 대출 조건 비교

금리, 수수료, 최대 LTV, 청산 기준, 상환 조건, 청산 페널티를 확인합니다.

5단계: 계정 생성 또는 지갑 연결

중앙화 플랫폼에서 필요한 인증 절차를 완료하거나 DeFi dApp에 호환되는 지갑을 연결합니다.

6단계: 담보 예치

지원되는 가상자산을 전송한 다음, 해당 자산을 담보로 얼마까지 빌릴 수 있는지 확인합니다.

7단계: 대출 금액 선택

대출 실행 시점의 LTV와 청산 기준 사이에 충분한 여유가 생기도록 금액을 정합니다.

8단계: 대출 조건 확인 및 실행

대출을 실행하기 전에 총부채, 금리, 수수료, 청산 가격을 확인합니다.

9단계: 대출 상태 확인 및 상환

담보 가치와 누적 이자를 확인합니다. LTV가 청산 기준에 가까워지기 시작하면 빚을 갚거나 담보를 추가합니다.

가상자산 담보 대출 이용 시 유의사항

대출이 유지되는 동안 담보 가치와 금리, 청산 위험이 달라질 수 있으므로 가상자산 대출은 지속적인 관리가 필요합니다.

• 최대 LTV로 대출하지 않기:대출 가능액을 전부 빌리면 시장이 하락할 때 대응할 여유가 거의 없습니다.
• 청산 가격 계산하기:플랫폼이 담보를 매각하기 시작하기 전에 담보 가격이 얼마나 더 하락할 수 있는지 파악합니다.
• 상환 계획 세우기:가상자산 가격이 오를 것이라는 기대에만 의존하지 말고, 소득이나 보유 자금으로 상환할 수 있도록 계획해야 합니다.
• 추가 담보 마련하기:추가 담보가 있으면 가격이 급락할 때 LTV를 낮추는 데 도움이 됩니다.
• 가격 및 LTV 알림 설정하기:알림을 설정하면 부채 일부를 상환하거나 담보를 추가할 시간을 확보할 수 있습니다.
• 변동 금리 확인하기:처음에는 낮은 금리도 대출 수요가 변하면 오를 수 있습니다.
• 모든 수수료 비교하기:처리 수수료, 네트워크 수수료, 환전 수수료, 출금 수수료, 청산 수수료를 모두 고려합니다.
• 담보 보관 방식 확인하기:자산이 어디에 보관되는지, 서비스 제공자가 해당 자산을 재사용할 수 있는지 확인합니다.
• 불필요한 레버리지 피하기:대출금으로 변동성이 큰 가상자산을 추가 매수하면 손실이 빠르게 커질 수 있습니다.
• 대출 상태 정기적으로 점검하기:담보 가치와 누적 이자, 청산 기준까지 남은 거리를 확인합니다.

결론

가상자산 대출은 더 이상 스마트 컨트랙트에 익숙한 DeFi 사용자만 이용하는 서비스가 아닙니다. 이제 익숙한 거래소 대시보드에서도 대출 서비스를 이용할 수 있어 Bitcoin, Ethereum 등 가상자산을 담보로 한 대출에 더 쉽게 접근할 수 있습니다. 다만 거래소, 대출 업체, 온체인 프로토콜 중 어디에서 대출받느냐에 따라 이용 경험은 크게 달라질 수 있습니다. 가상자산 대출에 대해 알아보다 사용자 자산을 책임감 있게 관리하는 플랫폼이 궁금해졌다면, 가장 안전한 가상자산 거래소 목록에서 보안 시스템, 규제, 준비금 증명, 보험 체계와 거래소가 사고 발생 시 어떻게 대응했는지 살펴볼 수 있습니다.