Custos e taxas na negociação de criptomoedas
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Custos e taxas da negociação de criptomoedas
Se pretende começar a negociar criptomoedas, é importante saber exatamente quanto vai pagar. Negociar não é grátis e nunca será. Se não pagar taxas ou comissões, haverá outra forma de cobrança. Este guia apresenta todos os custos, taxas e encargos envolvidos na negociação de criptoativos.
Taxas de negociação
As taxas de negociação são os custos mais evidentes desse mercado. Elas são cobradas na abertura e no fechamento de posições. No entanto, há vários fatores a considerar.
É importante conhecer a diferença entre ordens maker e taker. As taxas maker incidem sobre ordens que adicionam liquidez ao livro de ofertas. Essas ordens também são conhecidas como ordens limitadas. Já as ordens taker são executadas imediatamente pelo preço de mercado vigente e retiram liquidez do livro de ofertas. Elas também são chamadas de ordens a mercado. Para saber mais, confira nosso guia sobre maker e taker.
Antes de tudo, é preciso distinguir as taxas de negociação spot das taxas de futuros.
Taxas de negociação à vista
As taxas de negociação à vista costumam ser as mais altas. A taxa padrão do setor cripto para operações à vista é de 0,1% para maker e 0,1% para taker. Exchanges como Binance, Bitget, Bybit e Kucoin também adotaram essa estrutura de taxas.
À vista taxas de margem
Se você opera no mercado à vista e quer usar margem, pode tomar criptomoedas emprestadas de exchanges como Binance ou Bybit. O valor emprestado está sujeito a uma taxa de juros. A maioria das exchanges de criptomoedas oferece negociação com margem de até 10 vezes o seu capital. As taxas de margem variam conforme a exchange e a criptomoeda.
Taxas de negociação de futuros
Os futuros de criptomoedas são produtos derivativos. Eles representam um ativo subjacente por meio de um contrato. Ao negociar no mercado de futuros, você não possui nenhuma moeda de fato. Você compra apenas um contrato que representa o preço da moeda ou do ativo.
As taxas de negociação de futuros são bem mais baixas do que as do mercado spot, devido ao uso de alavancagem. Por isso, quem faz day trade ou scalping com criptomoedas deve considerar negociar no mercado de futuros.
A taxa padrão do setor para negociação de futuros de criptomoedas é de 0,02% maker e 0,06% taker. Embora não seja necessariamente cara, tampouco é barata. Na verdade, a maioria das corretoras de criptomoedas começou a reduzir as taxas taker.
Taxas de funding de futuros
A taxa de funding é transferida entre posições compradas (long) e vendidas (short) em aberto no mercado de futuros. Ela foi implementada para aproximar o preço do contrato futuro do preço spot. Se o Bitcoin estiver mais barato no mercado spot e mais caro no mercado de futuros, a taxa de funding será negativa e servirá de incentivo para fechar posições compradas ou abrir posições vendidas. Em geral, as taxas de funding ficam entre -0,01% e +0,01%. Em condições extremas de mercado, porém, podem oscilar.
- Quando a taxa de funding é positiva, as posições compradas pagam às posições vendidas.
- Quando a taxa de funding é negativa, as posições vendidas pagam às posições compradas.
Spread
O spread entre os preços de compra e de venda é um fator frequentemente ignorado na hora de calcular os custos das operações com criptomoedas.
No mercado cripto, o bid representa o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar, enquanto o ask é o menor preço que um vendedor aceita receber. A diferença entre eles é chamada de spread.
Os market makers buscam lucrar comprando pelo preço de bid e vendendo pelo preço de ask. Essa atividade também é conhecida como provisão de liquidez.
Veja um exemplo. Em um livro de ordens de contratos futuros de Bitcoin, em novembro de 2023, o ask era de US$ 36.606,1 e o bid, de US$ 36.606,0. A diferença entre esses valores é o spread, que corresponde a 10 centavos. Isso significa que, a cada contrato de Bitcoin comprado, você paga um acréscimo de US$ 0,10. Embora seja um valor muito baixo, os spreads de outras corretoras de criptomoedas podem ser bem maiores. Consulte sempre o livro de ordens da corretora em que pretende negociar.
Slippage
O slippage pode ocorrer quando uma operação é aberta ou encerrada com uma ordem a mercado. Ele varia conforme a liquidez, ou seja, a quantidade de ordens limite disponíveis no livro de ofertas. Quanto maior o número de ordens no livro, maior a liquidez e, consequentemente, menor o slippage.
Vamos analisar um exemplo concreto. Usaremos o mesmo livro de ofertas de antes, mas desta vez vamos nos concentrar na liquidez do lado vendedor, pois queremos comprar Bitcoin.
O livro de ofertas mostrava um total de 64,4331 BTC disponíveis ao preço de US$ 36.606,5. Naquele momento, esses 64,4331 BTC valiam cerca de US$ 2.358.638. Isso significa que, se executarmos uma ordem de compra a mercado de mais de US$ 2,4 milhões, o preço do Bitcoin subirá 50 centavos. Isso é chamado de slippage: o preço do Bitcoin muda em função do tamanho da nossa ordem.
A boa notícia é que o slippage costuma ser um problema apenas para as baleias do mercado cripto, que movimentam milhões de dólares.
Em resumo
Conhecer todos os custos, taxas e encargos envolvidos na negociação de criptomoedas é fundamental. Taxas elevadas podem consumir rapidamente os lucros, e migrar para uma exchange de criptomoedas mais barata pode aumentar a rentabilidade dos traders.
As taxas mais importantes são, sem dúvida, as cobradas nas negociações à vista e de futuros. Elas são aplicadas na abertura e no fechamento de posições. Além disso, quem faz day trade de criptomoedas deve escolher uma exchange com spreads baixos e boa liquidez, para abrir e fechar operações sem impactar o mercado.
As exchanges de criptomoedas que recomendamos e que atendem a todos esses critérios são a MEXC e a OKX. São plataformas avançadas de derivativos de criptomoedas, com taxas baixas e alta liquidez.
MEXC cobra taxas de negociação muito baixas. Em futuros, a taxa maker é de 0% e a taxa taker é de 0.02%.
A OKX, por sua vez, oferece a maior liquidez, o que garante a execução impecável de ordens grandes.
