OTCデスクを通じて暗号資産を購入する方法

OTC取引デスクを通じた暗号資産の購入について

OTCは「Over the Counter」の略です。OTC取引デスクは、大口の暗号資産取引を公開注文板の外で、当事者間で直接成立させるサービスです。誰でも見られる注文と照合するのではなく、取引デスクが注文全体に対して単一の価格を提示し、非公開で取引を成立させます。こうした取引デスクは、主に機関投資家、企業の資金管理部門、ファミリーオフィス、富裕層を対象としたニッチな取引手段です。

利用するには、まず特定の取引について価格を問い合わせます。取引デスクから提示された価格に同意すると、暗号資産がウォレットまたは口座に送付されます。ポジションや取引戦略は公開注文板に載らないため、他のトレーダーに注文を見られたり、先回りして取引されたりすることはありません。ただし、注意すべき制約もあります。多くの取引デスクでは最低取引額が高く、事前に本人確認とマネーロンダリング対策の審査を通過する必要があります。取引が決済されると、取り消すことはできません。

このページ上部の一覧では、OTC取引デスクを運営する取引所を確認できます。

OTCデスクの歴史

OTC取引の仕組みは伝統的な金融市場に由来します。債券や外国為替、プライベートエクイティは、何十年も前から取引所を介さずに取引されてきました。暗号資産市場の拡大に伴い、大口取引の需要が高まり、公開取引所だけでは効率的に対応しきれなくなると、この仕組みと名称が暗号資産市場にも引き継がれました。機関投資家がデジタル資産市場に参入するにつれて、独立系のデスクと取引所に付属するデスクの両方が広がりました。

OTCデスクは特定のブランドが提供するサービスではなく、サービスの一種です。暗号資産ブローカーやカストディ事業者、トレーディング会社など、多くの独立系事業者がそれぞれ独自のルールや価格設定でデスクを運営しています。最近の例では、BitGoのOTCデスクが2024年初頭からステルス運営を続けた後、2025年2月に一般向けのサービスを開始しました。

OTCデスクと暗号資産

OTCデスクは、暗号資産を扱うサービスです。大口のデジタル資産を売買することを主な目的としており、運営事業者は通常、暗号資産を直接保有するか調達しています。取引が決済されると、その暗号資産はお客様のウォレットまたは口座に送られます。

現物取引以外のサービスを提供するOTCデスクもあります。運営事業者によっては、デリバティブや貸付、利回り商品を取り扱っているほか、規制に準拠した適格カストディの枠組みのもとで運営されている場合もあります。また、法定通貨に換えることなく、ある暗号資産を別の暗号資産に交換するスワップに対応する事業者もあります。

OTCデスクは単一の事業者ではなく、サービスの種類を指すため、方針は事業者ごとに異なります。あるデスクで認められていることが、別のデスクでは制限されたり、断られたりする場合もあるため、利用を予定しているデスクの利用条件を確認してください。

OTCデスクで暗号資産を購入する方法

以下の手順は、OTCデスクを提供している取引所であれば、どこでも利用できます。

1. 取引所を選ぶ。ページ上部のリストを参考に、利用する口座の種類に対応しているか、また最低取引額の条件を満たしているかを確認しましょう。
2. 口座を認証する。OTCデスクでは、価格提示を受ける前に本人確認とマネーロンダリング対策の審査が必要です。法人の場合は、事業者向けの審査も行われます。
3. 見積もりを依頼する。デスクに連絡するか、見積もり画面を開き、購入する暗号資産、数量、支払いに使う通貨を伝えましょう。
4. 本人名義の口座から入金する。取引への入金には、本人名義の銀行口座を使いましょう。銀行口座の名義とOTCデスクの口座名義が一致している必要があります。
5. 価格を確認する。見積もりは有効期限が短いため、承諾する前に現在の市場価格と比較しましょう。
6. 承諾して取引を確定する。取引は提示価格で執行され、キャンセルできません。暗号資産が着金したことを確認し、取引に使わない場合は自分のウォレットに移しましょう。

OTCデスクを通じて暗号資産をすぐに購入できますか？

口座に入金済みであれば、提示された価格を承諾するとすぐに取引が決済され、暗号資産が口座に反映されます。デスクからオンチェーンで送金される場合、決済はほぼ即時に完了します。一方、銀行振込などの現地の決済手段で口座に入金する場合は、さらに時間がかかり、翌営業日になることもよくあります。

週末や銀行の振込受付時間、初回の本人確認によって、資金がデスクに届くまでに時間がかかることがあります。担当者が常駐するデスクの中には24時間営業のところもあれば、平日の営業時間内のみ対応するところもあります。そのため、デスクの営業時間によって取引できるまでの時間が変わります。

OTCデスクで暗号資産を購入する際の手数料

OTCデスクでは通常、別途の取引手数料はかかりません。提示される価格にはすべての費用が含まれており、デスクのマージンも上乗せされています。その提示価格が実際に支払う金額です。たとえば、ある事業者はOTCデスクで取引手数料がかからないとしています。

提示価格は、市場価格と同じ時点で比べると、妥当かどうかを確認しやすくなります。大口注文の場合は、板の最良価格ではなく、スリッページを考慮したうえで、同じ注文をオーダーブックで執行した場合のコストと比較しましょう。

デスクが取り扱っていない通貨で支払うと、両替コストがかかる場合があります。また、口座への入金に使う銀行送金に手数料がかかることもあります。送金する前に、デスクがどの通貨で決済できるか確認しましょう。

有人デスクと電子取引サービス

取引所が「OTC」と呼ぶサービスには、異なる2種類があり、上記のリストにはどちらも含まれています。

有人デスクでは、担当者と直接やり取りします。通常は非公開のチャットでトレーダーや口座マネージャーと相談でき、特殊な取引規模や流通量の少ない暗号資産、合意した条件での決済にも対応できます。有人デスクの最低取引額は、1件あたり通常3万〜20万米ドル程度です。

電子取引サービスは、RFQ（Request for Quote、見積もり依頼）とも呼ばれるソフトウェアです。取引内容を入力すると価格が提示され、クリックして承諾できます。取引所によっては約1,000ドルから利用できますが、価格交渉や個別の決済条件の設定はできません。

取引所を利用する前に、どちらのサービスを提供しているのか確認しましょう。名称だけでは判断できません。

OTCデスクを利用できる人

通常の取引に比べ、利用できる人は限られます。有人デスクは主に機関投資家や企業、資産家を対象としており、機関投資家のみを受け入れるところも少なくありません。一方、最低取引額を満たせば、本人確認済みの顧客であれば誰でも利用できるデスクもあります。

電子取引サービスは、より幅広い人が利用できる傾向にあります。ただし、一定額以上の残高がある口座や、選ばれた顧客に利用を限定する取引所もあります。

居住国も重要です。ある地域ではデスクを提供していても、別の地域では利用できないことがあり、特定の国を名指しで対象外にしている場合もあります。利用資格については、デスクの案内ページで確認してください。

決済の仕組み

決済とは、資金と暗号資産を交換することです。口座に資金が入っていれば、決済はすぐに完了します。提示価格を受け入れると、デスクが口座残高から代金を差し引き、暗号資産を反映します。

有人デスクのなかには、価格を先に確定し、後から代金を支払う繰延決済に対応するところもあります。支払いまでの期間は当日中から2営業日後までです。ただし、これはデスクが審査を済ませた顧客と個別に取り決めるもので、標準的な条件ではありません。

営業時間はデスクによって異なります。24時間体制で担当者がいるところもあれば、現地の平日営業時間内だけ対応するところもあります。電子取引サービスは、取引所が利用可能な時間帯に利用できます。

OTCデスクを備えた取引所の選び方

まず、利用条件とコストを確認しましょう。自分のアカウントが利用対象か、最低取引額はいくらか、そして確定前に表示される総額はいくらかを確認します。提示価格を市場価格と比べれば、どれだけの上乗せ分を支払うのかがわかります。

次に、実際の利用に関わる点をチェックします。本人確認にかかる時間、取引できるコインや通貨の種類、取引成立後に資産を出金できるかを確認しましょう。法定通貨も出金できるかどうかは、デスクによって異なります。

最後に、取引所自体についても確認が必要です。OTC取引では、出金するまで購入したコインをその取引所に置いておくことになるため、提示価格と同じくらいセキュリティの実績が重要です。このページの上部にある一覧では、OTCデスクを提供する取引所を紹介しています。

OTCデスクのメリットとデメリット

よくある質問

OTCデスクに関するよくある質問

支払いは自分名義の口座から行う必要がありますか？

はい。銀行口座の名義は、OTCデスクに登録したアカウントの名義と一致していなければなりません。デスクではマネーロンダリング対策の審査が行われるため、第三者名義での支払いは受け付けられません。

OTCデスクを利用するには、いくら必要ですか？

多くのデスクでは、取引の最低金額が設定されています。一般的な基準は約5万米ドルですが、小規模な事業者の中には約5,000ドルから見積もりを提示するところもあります。例外については、個別に相談できる場合もあります。

OTCデスクに売却した資金を出金できますか？

デスクの主な役割は、暗号資産を顧客に送ることです。一方で、取引成立後に法定通貨を出金できるデスクもあります。対応内容は事業者によって異なるため、利用を前提にする前に、利用するデスクで可能なことを確認してください。

支払いに失敗した場合や、第三者名義で支払った場合はどうなりますか？

取引は決済されません。アカウント名義と一致しない名義からの支払いは、デスクのコンプライアンス審査を通過できないため、保留または返金となります。再度支払う前に、名義の不一致についてデスクに相談してください。

本人確認は必要ですか？

はい。デスクでは、見積もりを提示する前に、本人確認とマネーロンダリング対策の審査を完了する必要があります。企業の場合は、事業者向けの審査にも通過しなければなりません。

取引所にOTCデスクがない場合は、どうすればよいですか？

代わりに公開市場で注文を出す方法があります。ただし、注文が約定するにつれて、大口注文は価格を動かす点に注意が必要です。大口取引を行う場合は、上記の一覧からOTCデスクを運営している取引所を探すとよいでしょう。