Figure en tête-épaules : guide d’analyse technique
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Qu’est-ce que la figure tête-épaules ?
En analyse technique, la figure tête-épaules est une configuration graphique importante, qui peut signaler un passage d’une tendance haussière à une tendance baissière. Elle se caractérise par trois sommets distincts : les deux sommets extérieurs sont à peu près à la même hauteur, tandis que celui du milieu est le plus élevé.
Formation de la figure tête-épaules
Dans un premier temps, le cours d’un actif en tendance haussière atteint un sommet, puis recule sans perdre plus de 50 % de sa hausse précédente. Ce mouvement permet de tracer la ligne de cou.
Après ce premier repli, le cours repart à la hausse et dépasse le sommet précédent pour former ce que l’on appelle la « tête ». Il baisse ensuite jusqu’à la ligne de cou initiale, qui correspond au niveau de support après la correction du cours depuis le premier sommet. Enfin, le cours de l’actif forme un troisième sommet, généralement proche du niveau du premier, avant de reculer à nouveau.
Inversion de tendance
« La tendance est votre alliée jusqu’au virage final » : cet adage est répandu chez les adeptes des stratégies de suivi de tendance. Beaucoup estiment que la figure tête-épaules marque ce virage. Elle compte parmi les indicateurs les plus fiables d’un prochain retournement de tendance et signale la fin d’une tendance haussière. Cette figure occupe une place importante, même si sa fiabilité peut varier.
À retenir
- La figure tête-épaules est une configuration graphique importante en analyse technique, qui peut annoncer le passage d’une tendance haussière à une tendance baissière.
- Elle se compose de trois sommets distincts : celui du milieu est le plus haut, tandis que les deux autres sont à peu près à la même hauteur.
- La figure se forme lorsque le cours d’un actif, qu’il s’agisse d’une action, d’une cryptomonnaie ou d’une paire Forex, atteint un sommet, puis recule de 50 % au maximum par rapport à la hausse initiale pour former la ligne de cou. Il forme ensuite un sommet plus élevé, appelé la « tête », avant de revenir sur la ligne de cou puis de former un nouveau sommet.
- Une figure tête-épaules inversée annonce un possible passage d’une tendance baissière à une tendance haussière.
- La ligne de cou se trace au niveau de supports ou de résistances, selon le sens de la tendance.
- Réputée pour sa fiabilité, la figure tête-épaules est considérée comme l’un des indicateurs les plus fiables d’un prochain retournement de tendance, même si sa précision peut varier.
Comment repérer la figure tête-épaules
- Après une longue tendance haussière, le cours atteint un sommet, puis recule et forme un creux.
- Il rebondit ensuite pour former un deuxième sommet, nettement plus élevé que le premier, puis baisse à nouveau.
- Le cours repart à la hausse une troisième fois, mais ne dépasse pas le niveau du premier sommet, avant de reculer à nouveau.
- La ligne de cou, tracée au niveau des deux creux ou, dans la version inversée, des deux sommets, constitue un repère essentiel.
Dans cette figure, le premier et le troisième sommets forment les épaules, tandis que le deuxième constitue la tête. La ligne de support reliant les deux premiers creux de la figure est appelée ligne de cou.
Figure tête-épaules et figure tête-épaules inversée
Figure tête-épaules
Lorsqu’une figure tête-épaules se forme après une tendance baissière, on parle de figure tête-épaules inversée, ou de creux en tête-épaules. À l’inverse de la figure classique, celle-ci est retournée et sert à prévoir un retournement de tendance baissière.
Figure tête-épaules inversée
Les caractéristiques suivantes de l’évolution du cours d’un actif permettent de repérer cette figure :
- Le cours baisse d’abord jusqu’à un creux, puis remonte.
- Il passe ensuite sous le creux précédent, avant de rebondir à nouveau.
- Le cours recule une nouvelle fois, mais moins fortement que lors de la formation du deuxième creux. Pour que la figure tête-épaules inversée soit valide, ce troisième creux ne doit pas descendre plus bas que le deuxième.
- Enfin, une fois le dernier creux formé, le cours commence à remonter vers la résistance, aussi appelée ligne de cou, située dans une zone de prix proche du sommet des creux précédents.
Comme la figure tête-épaules classique, la figure inversée est un indicateur fiable d’un possible retournement de tendance baissière à haussière. Dans ce cas, le cours de l’action forme trois creux successifs, entrecoupés de hausses temporaires.
Le deuxième creux est le plus bas et constitue la tête, tandis que le premier et le troisième sont légèrement moins profonds et forment les épaules. Le rebond qui suit le troisième creux signale un possible retournement de la tendance baissière et laisse penser que les cours pourraient poursuivre leur hausse.
Comment trader la figure tête-épaules
Les unités de temps les plus adaptées à la figure tête-épaules
Les retournements de tendance liés à une figure tête-épaules sont plus efficaces sur les unités de temps longues, comme le graphique journalier, hebdomadaire ou mensuel, pour les actifs en tendance tels que les cryptomonnaies.
Sur les unités de temps plus courtes, comme M15, 1HR ou 4HR, les figures tête-épaules formées sur des actifs en tendance comme les cryptomonnaies débouchent le plus souvent sur une poursuite de la tendance principale.
Signal de retournement de tendance
La figure tête-épaules peut annoncer un retournement de la tendance en cours. Les traders y voient le signe d’une possible baisse prochaine du cours d’un actif. Elle se caractérise par trois séries de sommets et de creux, avec un sommet central plus élevé que les autres. La ligne de cou constitue un niveau clé à partir duquel les traders baissiers commencent généralement à vendre.
La figure laisse également penser que la tendance baissière naissante pourrait se poursuivre jusqu’à ce que l’épaule droite soit franchie, c’est-à-dire lorsque les cours dépassent le niveau atteint au sommet de l’épaule droite.
Signal de sortie de position
Un trader qui profite d’une tendance haussière peut décider de prendre une partie de ses bénéfices lorsqu’il repère le troisième sommet d’une figure tête-épaules.
La cassure à la baisse de la ligne de cou signale la fin de la tendance principale et peut justifier la clôture immédiate de toutes les positions ouvertes dans le sens de cette tendance. Elle peut aussi constituer un signal pour passer un ordre au marché ou placer un ordre en attente dans le sens opposé.
La figure tête-épaules comme signal de poursuite de tendance
La figure tête-épaules comme signal de poursuite de tendance [Anomalie].
Certaines figures chartistes échouent dans certaines situations, et la figure tête-épaules ne fait pas exception.
Le franchissement du sommet de l’épaule droite ou du sommet le plus élevé, la tête, peut signaler la poursuite ou le prolongement de la tendance haussière en cours. Ce type d’anomalie est fréquent sur les unités de temps courtes pour les actifs dynamiques ou en tendance, comme les cryptomonnaies.
À l’inverse, le scénario opposé peut se produire avec une figure tête-épaules inversée dans une tendance baissière.
Avantages et inconvénients de la figure tête-épaules
| 👍 Avantages | 👎 Inconvénients |
|---|---|
| ✅ Facile à reconnaître pour les traders expérimentés | ❌ Peut passer inaperçue aux yeux des traders débutants |
| ✅ Permet de définir clairement les objectifs de profit et les paramètres de risque | ❌ Peut nécessiter des stop-loss très éloignés |
| ✅ Offre des possibilités de profiter des mouvements importants du marché | ❌ Peut présenter un ratio risque/rendement défavorable |
| ✅ Applicable à différents marchés |
Les avantages expliqués
- Facile à reconnaître pour les traders expérimentés : sa structure distinctive est aisément identifiable par les traders chevronnés.
- Des objectifs de profit et des niveaux de risque définis : les niveaux d’entrée et de stop peuvent être déterminés avec précision, ce qui facilite la gestion du risque.
- Permet de profiter des grands mouvements du marché : la durée relativement longue de la figure laisse le temps au marché d’évoluer sensiblement entre les cours d’entrée et de clôture.
- Utilisable sur tous les marchés : cette figure peut s’appliquer aux marchés du forex, des actions et des cryptomonnaies. Il reste toutefois important de vérifier son taux de réussite, son ratio risque/rendement et d’autres paramètres propres à l’actif négocié.
La figure tête-épaules est largement reconnue comme un indicateur fiable, mais rien ne garantit absolument que le retournement de tendance anticipé se produira.
Les inconvénients expliqués
- Peut passer inaperçue aux yeux des traders débutants : dans certains cas, la figure tête-épaules présente une ligne de cou atypique, ce qui peut dérouter les traders les moins expérimentés.
- Des stop-loss très éloignés sont possibles : des mouvements baissiers prolongés peuvent nécessiter de placer le stop à une distance considérable.
- La ligne de cou peut sembler se déplacer : les retracements du cours peuvent entraîner un nouveau test de la ligne de cou et semer la confusion chez les traders.
FAQ
La figure tête-épaules signale le passage d’une tendance haussière à une tendance baissière. Elle suggère que la pression acheteuse pourrait faiblir dans le cadre d’une tendance haussière en cours. À l’inverse, la figure tête-épaules inversée indique un passage d’une tendance baissière à une tendance haussière.
Les investisseurs considèrent largement cette figure comme l’un des indicateurs de retournement de tendance les plus fiables. Toutefois, avant de l’intégrer à une stratégie de trading, il convient de tenir compte de facteurs comme l’horizon temporel et la nature de l’actif.
Les traders entrent généralement en position lorsque le cours passe sous la ligne de cou dans une tendance haussière, ou la franchit à la hausse dans une tendance baissière. Ils placent ensuite leur stop au-dessus de l’épaule droite dans le cas d’un sommet de marché, ou en dessous dans le cas d’un creux.
Pour déterminer les objectifs de profit, on calcule l’écart entre le point le plus haut et le point le plus bas de la figure, puis on l’ajoute au cours de cassure pour un creux de marché ou on le soustrait pour un sommet. Cette méthode n’est pas infaillible, mais elle propose une approche logique du trading fondée sur l’évolution observable des cours.
Les traders et investisseurs expérimentés savent également que, dans certains cas particuliers, la figure tête-épaules peut évoluer vers une structure de marché en range, avant que le cours ne dépasse le sommet le plus élevé de la figure. Cela signale alors la poursuite de la tendance en cours.
Il est important de tester rigoureusement la figure tête-épaules sur différentes unités de temps et sur une longue période de données historiques concernant l’actif que vous souhaitez négocier ou dans lequel vous envisagez d’investir. Vous pourrez ainsi tirer parti de la loi des grands nombres et augmenter votre taux de réussite.
Une figure tête-épaules classique peut devenir haussière, ou la tendance haussière en cours peut reprendre, si l’évolution ultérieure du cours dépasse le sommet le plus élevé de la figure. La figure est alors invalidée, ce qui suggère une poursuite de la tendance.
La figure tête-épaules inversée, également appelée « tête-épaules de creux », est le reflet inversé de la figure classique. Elle sert à anticiper les retournements de tendance baissière et signale un passage d’un sentiment de marché baissier à un sentiment haussier.
On appelle généralement une figure tête-épaules à l’envers une figure « tête-épaules inversée ».
La figure tête-épaules inversée correspond à la figure tête-épaules renversée. Elle indique un passage d’une tendance baissière à une tendance haussière.
Les traders doivent connaître plusieurs variantes et particularités courantes de la figure tête & épaules. L’une d’elles est la figure tête & épaules complexe, qui comporte des sommets ou des creux secondaires supplémentaires au sein de la formation, rendant la figure plus élaborée.
Les traders doivent également prêter attention à la symétrie des épaules. Des épaules de hauteur inégale peuvent être le signe d’une figure moins fiable.
La pente de la ligne de cou est un autre élément à prendre en compte, car une ligne de cou très inclinée ou horizontale peut influer sur la fiabilité de la figure. Les traders doivent aussi se méfier des faux signaux : une figure tête & épaules peut se dessiner sans entraîner de retournement de tendance significatif.
Il est essentiel d’analyser attentivement ces variantes et particularités pour prendre des décisions de trading éclairées à partir de la figure tête & épaules.
La figure tête & épaules peut être un outil précieux dans l’arsenal d’un trader, mais il est généralement déconseillé de s’appuyer uniquement sur elle comme stratégie de trading autonome.
Pour réussir en trading, il faut souvent prendre en compte plusieurs facteurs, comme les tendances du marché, les volumes et l’analyse fondamentale, en plus des figures techniques telles que la figure tête & épaules.
L’utilisation de la figure tête & épaules en complément d’autres indicateurs techniques et de stratégies de gestion du risque peut en renforcer l’efficacité et fournir des signaux de trading plus fiables.
Ainsi, la figure tête & épaules peut être un élément essentiel de l’analyse d’un trader, mais il est généralement préférable de l’intégrer à une approche de trading globale plutôt que de s’y fier exclusivement.
Oui, les traders s’appuient généralement sur des critères précis pour valider une figure tête & épaules achevée. Parmi eux :
1. Confirmation de la cassure de la ligne de cou : une cassure franche sous la ligne de cou confirme généralement que la figure est achevée. Les traders observent souvent une hausse des volumes au moment de la cassure pour confirmer davantage le signal.
2. Projection de l’objectif : la distance entre la tête et la ligne de cou sert souvent à estimer un objectif de cours potentiel pour le mouvement baissier qui suit la confirmation de la figure. Cet objectif permet ensuite de fixer les niveaux de prise de profit.
3. Retest de la ligne de cou : après la cassure de la ligne de cou, certains traders attendent que le cours la reteste par le dessous pour confirmer la validité de la figure. Ce retest peut offrir une occasion d’entrer en position à des niveaux favorables.
4. Prise en compte du facteur temps : les traders peuvent également examiner la durée de formation de la figure et celle de la tendance qui l’a précédée. Une figure qui se forme sur une période plus longue et de façon plus marquée, après une tendance haussière importante, peut être considérée comme plus fiable.
L’analyse de ces critères permet aux traders de mieux évaluer la probabilité qu’une figure tête & épaules soit achevée et de prendre des décisions de trading éclairées en fonction des signaux qu’elle fournit.
