La fortune d’Evgeny Gaevoy : l’homme à l’origine de Wintermute

Lors de l’effondrement de Terra et d’Alameda Research, Evgeny Gaevoy et son épouse, Marina Gurevich, préparaient des plans d’action chez Wintermute. Leurs équipes ont écrit des milliers de lignes de code et utilisé des algorithmes maison pour trader l’UST pendant que le stablecoin se désagrégeait, transformant le chaos en opportunité. Cette stratégie audacieuse a montré que Gaevoy sait tirer parti des périodes de crise. Malgré sa visibilité dans l’univers crypto, sa fortune reste toutefois mystérieuse. Forbes et Bloomberg n’ayant publié aucune estimation officielle, les évaluations reposent sur la valorisation de Wintermute et son activité de trading. La fortune d’Evgeny Gaevoy est ainsi l’un des sujets les plus débattus de la finance crypto.

Quelle est la fortune d’Evgeny Gaevoy ?

La fortune d’Evgeny Gaevoy ne fait l’objet d’aucune estimation officielle, et ni Forbes ni Bloomberg n’en ont publié le montant exact. Les données disponibles et les rapports de l’entreprise permettent toutefois d’en établir une estimation raisonnable. Gaevoy détiendrait environ 33 % de Wintermute, la société de market making crypto qu’il a fondée. En 2021, Wintermute a réalisé un bénéfice net remarquable de 582 millions de dollars et distribué environ 35 millions de dollars de dividendes. La part de Gaevoy est estimée à quelque 12 millions de dollars.

En 2024, Wintermute aurait été valorisée à 2 milliards de dollars lors d’un tour de financement auquel ont participé de grands investisseurs, dont Tencent. Avec ses 33 % du capital, la participation de Gaevoy représenterait à elle seule environ 660 millions de dollars, sans compter les dividendes déjà perçus ni ses investissements personnels. Au vu de ses parts dans l’entreprise, de ses dividendes et de ses éventuels avoirs en tokens, sa fortune se situerait probablement dans les centaines de millions de dollars. Son montant exact reste incertain, mais sa réussite financière reflète clairement l’essor rapide de Wintermute, devenu l’un des acteurs les plus influents des marchés crypto mondiaux.

Qui est Evgeny Gaevoy ?

Evgeny Gaevoy a grandi en Russie post-soviétique, où il a vécu la transformation d’une économie contrôlée en une économie ouverte sur le monde. Il se souvient notamment de l’arrivée des premiers produits occidentaux et de l’optimisme suscité par ces changements. Il a étudié à la Higher School of Economics de Moscou, un établissement sélectif influencé par l’Occident, qui a largement contribué à façonner sa vision du monde. C’est là qu’il a rencontré Marina Gurevich, qui deviendrait plus tard son épouse et sa partenaire professionnelle. Ils se sont mariés en 2006 et ont aujourd’hui deux enfants.

Gaevoy est titulaire d’un Executive MBA de la London Business School, ainsi que d’un MSc en finance et d’une licence en économie. Il a occupé son premier poste important chez Optiver, à Amsterdam, l’une des principales sociétés de trading pour compte propre au monde. Il y a dirigé et développé le desk de trading d’ETF jusqu’à en faire une équipe rentable. Le couple s’est ensuite installé à Londres en 2017, où Wintermute allait voir le jour.

L’image publique de Gaevoy est surtout associée aux marchés et à la stratégie, mais quelques détails personnels éclairent sa personnalité. Il parle couramment russe et anglais, possède quelques notions de néerlandais et a déjà évoqué sa fascination pour la capacité de l’humanité à coloniser Mars. Discret sur sa vie privée, il doit manifestement à sa curiosité et à sa prise de risque calculée une grande part de sa carrière et de sa philosophie.

Le rôle d’Evgeny Gaevoy chez Wintermute

En 2017, Evgeny Gaevoy a lancé Wintermute, dont le nom s’inspire du personnage d’intelligence artificielle du roman Neuromancer, publié en 1984 par William Gibson. Avec seulement 20 000 dollars de ses propres économies, il s’est lancé sur le marché crypto à l’une de ses périodes les plus volatiles. Avec les cofondateurs Yoann Turpin et Harro Mantel, il a passé des mois à perfectionner des algorithmes capables de repérer et d’exploiter de faibles écarts de prix entre les plateformes d’échange.

En 2020, les systèmes de trading de Wintermute étaient arrivés à maturité. Dans le chaos des marchés provoqué par la pandémie, l’entreprise a gagné plus de 120 000 dollars en une seule journée. Cette réussite a permis de conclure un premier tour de série A de 2,8 millions de dollars, auquel Lightspeed Venture Partners a participé. Marina Gurevich a rejoint l’entreprise peu après comme directrice des opérations, chargée de superviser la stratégie et les activités, tandis que Gaevoy se concentrait sur l’architecture de trading et la gestion des risques.

Sous sa direction, Wintermute est devenu un teneur de marché de premier plan à l’échelle mondiale, connecté à plus de 30 plateformes centralisées et à des dizaines de plateformes décentralisées. En 2021, l’entreprise a traité plus de 1 500 milliards de dollars de volume, générant plus d’un milliard de dollars de chiffre d’affaires et 582 millions de dollars de bénéfices. Malgré des revers comme le piratage de 160 millions de dollars et son exposition à l’effondrement de FTX, Gaevoy a maintenu l’entreprise à flot et poursuivi ses efforts d’innovation.

Il dirige toujours Wintermute avec une vision à long terme et développe ses activités dans les produits dérivés et les infrastructures DeFi, tout en se préparant à ce qu’il appelle « le prochain 2021 ». D’après le rapport OTC 2024 officiel de Wintermute, le trading institutionnel a atteint des niveaux records, les volumes OTC ayant bondi de 313 % sur un an. L’entreprise s’attend à une accélération de l’adoption institutionnelle en 2025, portée par une réglementation plus claire, une liquidité accrue et l’essor des ETF spot sur le Bitcoin et l’Ethereum. Wintermute se place ainsi au cœur de l’évolution institutionnelle du secteur crypto.

Les investissements et autres activités d’Evgeny Gaevoy

Au-delà du trading, Evgeny Gaevoy a orienté Wintermute vers des investissements stratégiques qui renforcent sa présence dans l’écosystème crypto. Par l’intermédiaire de Wintermute Ventures, l’entreprise soutient de jeunes projets blockchain et DeFi, tout en séparant les décisions d’investissement de ses activités de trading afin d’éviter les conflits d’intérêts. Gaevoy a également souligné l’implication croissante de Wintermute dans la gouvernance DeFi, notamment par son engagement actif auprès de protocoles décentralisés.

En 2021, Wintermute figurait parmi les investisseurs du tour de financement de Router Protocol. Plus récemment, sa branche d’investissement a investi dans Raven, une société de trading crypto fondée par d’anciens employés de Wintermute.

En résumé

La fortune d’Evgeny Gaevoy n’a peut-être pas été officiellement estimée, mais elle témoigne de plusieurs années de prises de risque calculées, d’excellence technique et de résilience dans un marché où le sang-froid compte autant que la stratégie. Même dans les périodes de forte volatilité, il reste une voix posée de la finance crypto.

Alors que Gaevoy continue de guider Wintermute avec constance dans l’après-FTX, d’autres acteurs du secteur ont connu un sort plus difficile, à l’image de Sam Bankman-Fried, dont la fortune s’est effondrée et qui purge désormais une peine de 25 ans de prison.