Análise aprofundada de 2026: recursos de negociação, taxas e riscos

O mercado vive uma clara mudança de narrativa: traders de alto volume estão dando cada vez mais preferência às exchanges descentralizadas em vez das plataformas centralizadas. Essa tendência é puxada, em grande parte, pela Hyperliquid, que ditou o ritmo das negociações on-chain de perpétuos. Logo atrás, a Extended vem ganhando espaço como uma DEX de perpétuos mais recente e subindo rapidamente no ranking, com $362,606,087 em volume diário de negociação. Para esta análise da Extended, testamos a plataforma na prática e consultamos sua documentação, concentrando-nos no que importa para os traders: qualidade de execução, taxas, redes compatíveis e experiência geral de negociação.

Visão geral da Extended

A Extended é uma exchange descentralizada de futuros perpétuos lançada em 2024, que opera na Starknet, uma solução de camada 2 do Ethereum construída com a tecnologia ZK-STARK. A plataforma busca oferecer negociações de perpétuos rápidas e confiáveis, mantendo os fundos dos usuários sob sua própria custódia por meio de contratos inteligentes da Starknet. As negociações são liquidadas on-chain, enquanto o casamento de ordens ocorre off-chain. Assim, a Extended mantém a latência baixa sem abrir mão da transparência.

Embora a maioria dos mercados se concentre nos principais criptoativos, as negociações não se limitam às criptomoedas. Na seção TradFi, a Extended também oferece pares de câmbio, commodities e contratos de índices, permitindo abrir posições alavancadas em diferentes tipos de mercado numa única plataforma. Em mercados nos quais é difícil manter um livro de ofertas público e líquido, a Extended recorre à execução por RFQ, permitindo que formadores de mercado profissionais forneçam liquidez quando uma ordem é enviada. Isso ajuda a plataforma a oferecer contratos menos líquidos de criptomoedas e RWA sem manter a liquidez continuamente presa em livros de ofertas com pouca profundidade.

As taxas dos mercados perpétuos são simples: 0% para makers e 0.025% para takers. Todas as posições usam USDC como garantia, e as negociações não têm custo de gas para os usuários. O protocolo já ultrapassou US$ 156 milhões em valor total bloqueado e informa ter mais de 43 mil usuários ativos.

A segurança se baseia em um modelo híbrido, que combina a velocidade off-chain com a validação on-chain, além de recorrer a preços fornecidos por oráculos e a um fundo de seguro. Os principais contratos perpétuos da Starknet também passaram por uma auditoria competitiva da Code4rena.

Esta visão geral serve de ponto de partida. A seguir, analisamos o desempenho da Extended em condições reais de negociação, abordando liquidez, execução de ordens, controles de risco e o lugar da plataforma entre outras DEXs de perpétuos.

Vantagens e desvantagens da Extended

Cadastro e KYC da Extended

Criar uma conta na Extended é rápido e simples. Para começar, é preciso ter uma carteira Web3 compatível com EVM. No momento, a Extended oferece suporte direto à MetaMask e ao WalletConnect, que permite conectar outras carteiras compatíveis. Depois de preparar a carteira, basta seguir algumas etapas simples para começar a negociar na plataforma.

Etapa 1: Abra o navegador, acesse o site oficial da Extended e clique em “Negociar agora” para abrir a plataforma Extended.

Etapa 2: Quando a plataforma carregar, clique novamente em “Negociar agora”, no canto superior direito, para ver as opções de carteira disponíveis.

Etapa 3: Selecione uma carteira Web3 para conectar à Extended.

Etapa 4: Depois de selecionar uma carteira, aparecerá nela uma solicitação de conexão. Aprove-a para continuar.

Etapa 5: Em seguida, a Extended pedirá permissão para enviar uma solicitação de assinatura e criar sua conta. Clique em “Enviar solicitação” e aprove a assinatura na carteira para concluir a criação da conta.

Assim que conectar a carteira, você já poderá negociar na Extended. Para acessar os recursos de vault, será necessário mudar para o Extended Pro e aprovar o uso dos Extended Vaults.

Redes compatíveis

A Extended é compatível com sete redes: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon e Starknet. A maioria delas é compatível com EVM, por isso uma carteira desse tipo é a opção mais prática para a maioria dos usuários. Para negociar na Starknet, você precisará de uma carteira compatível com essa rede, como a Braavos, pois carteiras EVM não funcionam com contas baseadas na Starknet.

Criptomoedas compatíveis com a Extended

Extended lista 335 mercados de futuros.

Plataforma de negociação da Extended

Na Extended, é possível negociar tanto nos mercados à vista quanto nos perpétuos, embora a seção à vista se limite a três ativos: USDT, ETH e wBTC. Os perpétuos são o foco principal da plataforma, com 335 mercados de perpétuos de criptomoedas e alavancagem de até 50x. Além desses mercados, a seção TradFi da Extended oferece pares de câmbio, commodities, índices e ações, permitindo abrir posições alavancadas em diferentes classes de ativos. As taxas são iguais em todos os mercados tradicionais com livro de ofertas: 0% para makers e 0.025% para takers.

A interface de negociação deve parecer familiar para quem já usou exchanges centralizadas. Embora tudo funcione de forma totalmente descentralizada na Starknet, com autocustódia e liquidação on-chain, o layout é simples e funcional. Os gráficos, com tecnologia TradingView, oferecem indicadores e ferramentas de análise gráfica. O livro de ofertas e o painel de negociação ficam à direita, o que torna a execução das ordens mais simples.Os limites de alavancagem estão diretamente relacionados aos requisitos de margem, que podem ser consultados facilmente na interface de negociação. Esses requisitos são definidos previamente, mas podem ser ajustados de acordo com as condições do mercado e a liquidez disponível na Extended.

Quanto às ordens, você não fica limitado às opções básicas Market e Limit. A Extended também oferece ordens Chase, Conditional, Scaled e TWAP, dando a você mais controle sobre a abertura e o fechamento de posições.

Nos mercados menos líquidos de criptoativos e RWA, a Extended usa execução por RFQ, com liquidez fornecida sob demanda por formadores de mercado. Esses mercados são identificados pela etiqueta RFQ, e o livro de ordens exibe preços indicativos, em vez de ordens públicas em aberto de outros traders. Muitos mercados Regular RFQ ficam disponíveis 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto os mercados Prime RFQ seguem o horário tradicional do mercado e geralmente funcionam 24 horas por dia, 5 dias por semana. O status atual do mercado aparece abaixo do nome do ativo e informa se o contrato selecionado está aberto ou fechado.

Alavancagem máxima de 50×.

Métodos de depósito e saque da Extended

Na Extended, depósitos e saques são realizados exclusivamente por redes cripto, sem opções em moeda fiduciária. A plataforma oferece suporte a sete redes: Arbitrum, Base, BNB Chain, Ethereum, Avalanche, Polygon e Starknet. Como a maioria delas é compatível com EVM, uma carteira EVM é a opção mais prática para a maioria dos usuários. Para operar na Starknet, é necessário usar uma carteira compatível com essa rede.

Os depósitos são feitos diretamente pela carteira conectada, na rede selecionada. Basta garantir que haja saldo na carteira na mesma rede que você pretende usar.

Para saques, a Extended oferece duas opções: rápida e lenta. Os saques rápidos estão disponíveis na Arbitrum e na Ethereum, com limite de US$ 10 milhões por transação. Eles permitem uma liquidação mais rápida quando a velocidade é importante. Já os saques lentos seguem o processo on-chain padrão e levam mais tempo, mas não estão sujeitos às mesmas condições relacionadas à rapidez.

Métodos de depósito de Extended

Cryptocurrencies

Métodos de saque de Extended

Cryptocurrencies

Taxas de negociação da Extended

A seguir, veja a estrutura de taxas da Extended.

Taxas de negociação

A tabela abaixo apresenta as taxas básicas para contratos perpétuos. Makers pagam 0%, enquanto takers pagam 0.025% por operação. Nos mercados RFQ, ordens Market e Limit estão sujeitas à taxa de taker de 0.025%, mesmo que uma ordem Limit fique aberta por algum tempo antes de ser executada. O formador de mercado que aceita e executa a ordem paga a taxa de maker de 0%. A estrutura de taxas não muda conforme o tipo de ativo, as condições do mercado ou o tamanho da conta, o que torna os custos previsíveis para os traders.

Taxas de depósito e saque

A Extended processa depósitos e saques por meio das redes cripto compatíveis. Os limites das transações e os prazos de processamento variam conforme o ativo, a rede, o valor transferido e a liquidez disponível pela bridge Rhino.fi. Eventuais taxas de rede ou de transação são exibidas antes da confirmação.

A mediana entre as 24 exchanges descentralizadas (DEX) que acompanhamos, por tipo de taxa. Extended só é comparada com outras da mesma categoria. Consideramos “média” um valor que esteja a, no máximo, meio ponto-base dessa mediana.

Produtos e serviços da Extended

A Extended oferece uma seleção enxuta de produtos voltados à negociação e à geração de rendimentos na conta. Veja a seguir o que está disponível na plataforma.

Negociação na Extended

É na área de negociação que você passa a maior parte do tempo na Extended. Em uma única interface, é possível negociar contratos perpétuos de importantes criptoativos, além de pares de FX, commodities e índices selecionados. O layout é simples e familiar, tornando as operações intuitivas, inclusive para quem vem de uma exchange centralizada. A execução é rápida, a alavancagem chega a 50x e há ordens básicas e avançadas para gerenciar entradas, saídas e riscos com mais precisão.

Vault da Extended

No Extended Vault, negociação e rendimento se encontram. Você deposita USDC no vault e recebe XVS, que representa sua participação. As cotas do vault rendem e também podem ser usadas como margem de negociação, mantendo seu capital ativo enquanto você opera. Os fundos podem ser sacados 24 horas após o depósito. O vault tem cerca de US$ 119 milhões em TVL e APRs divulgadas acima de 25%, embora os retornos possam variar conforme as condições do mercado e os riscos.

Empréstimos na Extended

O Extended Lending permite que os usuários tomem USDC emprestado usando como garantia ativos compatíveis, incluindo wBTC, ETH e USDT. Isso pode ajudar traders a obter margem disponível sem precisar vender os ativos que já possuem. O USDC emprestado passa a fazer parte do saldo disponível na conta e pode ser usado para negociar ou em outras atividades compatíveis. No entanto, o empréstimo gera custos de juros e risco de liquidação. Se o valor da garantia cair ou a saúde da margem da conta piorar, a posição poderá ser liquidada para quitar o saldo devedor.

RFQ da Extended

A Extended usa RFQ nos mercados em que seria difícil manter um livro de ordens público com grande profundidade. Em vez de cruzar sua ordem com ordens em aberto de outros traders, a plataforma solicita uma cotação a formadores de mercado profissionais no momento da negociação. Isso oferece liquidez sob demanda para contratos menos ativos de criptoativos e RWA. Os mercados Regular RFQ contam com liquidez nativa do mercado cripto e podem funcionar 24 horas por dia, 7 dias por semana. Já os mercados Prime RFQ dependem de parceiros de TradFi e seguem o horário do mercado. Tanto as ordens Market quanto as Limit pagam a taxa de taker.

Segurança eamp; regulamentação da Extended

A segurança da Extended se baseia em um modelo de autocustódia e liquidação on-chain. Seus fundos e posições em aberto ficam em contratos inteligentes da Starknet, o que significa que a própria plataforma não pode acessar, movimentar ou controlar os ativos dos usuários. O cruzamento das ordens ocorre off-chain para garantir rapidez, mas cada operação, atualização de margem e liquidação é validada e liquidada on-chain pela Starknet.

Os controles de risco incluem requisitos de margem claramente definidos, liquidações parciais e um fundo de seguro criado para administrar perdas em períodos de volatilidade no mercado. A precificação depende de oráculos externos para reduzir o risco de manipulação.

Os principais contratos perpétuos da Extended foram auditados pela ChainSecurity e avaliados em uma auditoria pública competitiva da Code4rena, com foco em custódia, liquidação e lógica de validação. Desde o lançamento, não foram relatados incidentes graves de segurança nem falhas de liquidação.

Suporte ao cliente da Extended

O suporte ao cliente da Extended segue o modelo típico de DeFi, e não o formato tradicional de uma central de atendimento. Não há chat ao vivo, sistema de chamados por e-mail nem suporte por telefone. A maior parte da assistência é oferecida no servidor oficial do Discord, onde integrantes da equipe, moderadores e membros da comunidade respondem ativamente a dúvidas sobre negociação, vaults e questões técnicas. A documentação também é importante, com guias detalhados sobre a maioria dos recursos da plataforma e problemas comuns. O tempo de resposta pode variar, mas o Discord costuma ser a opção mais rápida para questões urgentes.

Alternativas à Extended

Veja a comparação de todas as alternativas à Extended →

Conclusão

A Extended ocupa uma posição interessante entre as DEXs de perpétuos. Para quem prioriza taxas baixas, execução rápida, autocustódia e acesso tanto a cripto quanto a alguns mercados no estilo TradFi, a plataforma atende bem a esses requisitos. Para alguns traders, a estrutura da Starknet, o funcionamento dos vaults ou a variedade limitada de produtos podem ser adequados. Para outros, essas mesmas escolhas podem parecer restritivas em comparação com plataformas que oferecem mais recursos. Por isso, vale analisar a Extended em contexto. Se você ainda está avaliando as opções, consultar nosso comparativo das principais DEXs de perpétuos pode ajudar a entender melhor como a Extended se compara a outras alternativas.

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