강세장과 약세장, 무엇이며 어떻게 다를까?

암호화폐 시장은 한 방향으로만 움직이지 않습니다. 가격이 오르고 투자자의 자신감이 커지는 시기가 지나면 수요가 약해지고 가격이 하락하며 투자자들이 신중해질 수 있습니다. 이후 시장 상황은 다시 바뀝니다. 낙관과 비관 사이를 오가는 이런 흐름 속에서 강세장과 약세장이 나타납니다. 암호화폐 시장의 강세장과 약세장을 이해하는 일은 두 가지 개념의 정의를 익히는 데 그치지 않습니다. 어떤 국면이 형성되고 있는지, 시장이 전환될 때 무엇이 달라지는지를 알아보는 것이 더 어렵습니다. 이 글에서는 강세장과 약세장을 구분하는 지표를 비교하고, 한 국면에서 다른 국면으로 바뀌는 과정과 두 상황에 대처하는 방법을 살펴봅니다.

강세장과 약세장이란?

강세장과 약세장은 자산이나 시장이 장기간에 걸쳐 전반적으로 어떤 방향으로 움직이는지를 나타냅니다. 단 한 번의 급등이나 급락만으로 강세장이나 약세장이 결정되는 것은 아닙니다. 일시적으로 반대 방향으로 움직이더라도 더 큰 흐름은 유지될 수 있습니다.

강세장의 의미

강세장은 수요가 늘고 투자자의 자신감이 커지면서 가격 상승세가 장기간 이어지는 시기입니다. 상승 추세가 이어지는 동안 조정이 나타날 수도 있지만, 일반적으로 차트에서는 고점과 저점이 모두 높아지는 흐름이 형성됩니다.

약세장의 의미

약세장은 수요와 투자심리가 약해지고 가격이 장기간 하락하는 시기입니다. 중간에 반등이 나타나더라도 그 힘이 거듭 약해지는 가운데 시장 전반에서는 고점과 저점이 계속 낮아집니다.

강세장과 약세장의 차이

가격의 방향이 가장 뚜렷한 차이지만, 시장 국면이 전환되면 투자심리와 수요, 유동성, 투자자 행동도 달라집니다.

강세장과 약세장의 공통점

강세장과 약세장은 반대 방향으로 움직이지만, 수요와 유동성, 투자심리, 경제 여건, 시장을 움직이는 사건의 영향을 모두 받습니다. 어느 쪽도 한 방향으로만 곧게 움직이지는 않습니다. 강세장에는 조정이 나타나고, 약세장에는 강한 단기 반등이 나타날 수 있습니다.

강세장과 약세장은 시장 전체는 물론 특정 섹터나 개별 자산에도 영향을 줄 수 있습니다. 추세가 어느 정도 진행된 뒤에야 국면을 알아보기 쉬워지는 것도 공통점입니다. 따라서 가격이 한 번 움직였다는 사실만으로 시장 상황이 바뀌었다고 판단하기는 어렵습니다.

암호화폐 시장의 강세장과 약세장

강세장과 약세장은 다양한 자산군에서 나타나지만, 암호화폐 시장은 변화 속도가 빠르고 가격 변동 폭도 훨씬 큰 경우가 많습니다. 비트코인과 알트코인, DeFi, AI, DePIN 같은 개별 시장 섹터가 같은 시기에 서로 다른 흐름을 보일 수도 있습니다.

20% 기준이 덜 유용한 이유

전통 시장에서는 최근 고점에서 20% 하락하면 약세장으로 보는 경우가 많습니다. 하지만 암호화폐 시장에서는 하락률만으로 알 수 있는 정보가 제한적입니다. 비트코인은 강세장 흐름이 이어지는 중에도 20% 이상 하락한 뒤 회복할 수 있으며, 시가총액이 작은 알트코인은 이보다 훨씬 큰 손실을 입을 수 있습니다.

하락이 얼마나 오래 이어졌는지, 시장 전반의 구조는 어떤지, 영향을 받은 자산은 얼마나 많은지, 이후 회복세는 얼마나 강한지를 살펴보면 하락률만 볼 때보다 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다.

비트코인과 알트코인의 흐름은 엇갈릴 수 있다

비트코인은 암호화폐 강세장 초기에 시장을 이끄는 경우가 많습니다. 이후 자금이 시가총액이 큰 알트코인과 투기성이 더 높은 자산으로 이동합니다. 비트코인 가격이 횡보세에 접어든 뒤에도 투자자들이 더 높은 수익을 기대하며 알트코인을 찾으면 알트코인 가격은 계속 오를 수 있습니다.

시장 상황이 좋지 않을 때는 반대 흐름이 나타날 수도 있습니다. 비트코인 가격이 하락하는 중에도 소규모 암호화폐의 하락 폭이 더 크면 비트코인 도미넌스는 상승할 수 있습니다. 이는 비트코인과 알트코인, 개별 섹터를 언제나 같은 시장 국면으로 분류할 수는 없다는 뜻입니다.

24시간 거래

암호화폐 시장은 주말과 공휴일에도 하루 24시간 운영됩니다. 따라서 시장이 다시 열릴 때까지 기다리지 않아도 경제 지표 발표, 해킹, 거래소 문제, 대규모 청산 등의 상황에 가격이 즉각 반응할 수 있습니다.

거래가 한산한 시간대에는 유동성이 얕아질 수 있습니다. 이 경우 대규모 주문이나 청산이 활발한 거래 시간대보다 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

강세장과 약세장 지표

시장 상황이 달라지면 같은 지표도 다르게 움직일 수 있습니다. 투자자들은 일반적으로 한 가지 지표만으로 변화를 확인하기보다 여러 지표가 같은 방향으로 움직이는지 살펴봅니다.

이들 지표는 함께 살펴볼 때 더 유용합니다. 상당수 지표는 후행성이 있어 가격이 이미 움직인 뒤에야 변화가 확인될 수 있습니다.

암호화폐 시장 사이클의 단계 이해하기

강세장과 약세장은 더 큰 시장 사이클을 이루는 서로 연결된 국면입니다. 각 국면의 길이는 달라질 수 있으며, 한 단계에서 다음 단계로 넘어가는 시점은 대개 지나고 나서야 분명해집니다.

축적

장기간 하락한 뒤 가격이 안정을 찾아가기 시작하지만 대중의 관심은 여전히 낮습니다. 초기 매수자들이 조금씩 포지션을 쌓지만 시장은 한동안 횡보할 수 있습니다.

상승

매수 수요가 강해지고 저항선을 돌파하면서 가격은 고점과 저점을 차례로 높여가기 시작합니다. 자신감이 커지면서 강세장이 더욱 뚜렷해집니다.

분배

가격이 높은 수준을 유지하고 낙관론도 이어지지만 초기 투자자들은 차익 실현에 나서기 시작합니다. 상승세가 둔화되고 반등 폭은 약해지며 변동성이 커질 수 있습니다.

하락

매도 압력이 시장을 주도하고 지지선이 무너지면서 가격은 고점과 저점을 낮춰가기 시작합니다. 자신감이 떨어질수록 약세장이 더욱 뚜렷해집니다.

암호화폐 강세장은 어떻게 약세장으로 바뀌나

한 차례 조정만으로 강세장이 약세장으로 바뀌는 것은 아닙니다. 여러 경고 신호가 함께 나타나야 추세 전환 가능성이 커집니다. 가격이 더 이상 고점을 경신하지 못하고 주요 지지선이 무너지며, 반등 과정에서도 고점이 낮아지기 시작할 수 있습니다.

레버리지는 높은 수준을 유지하는 가운데 현물 수요가 약해지면 시장은 청산에 더욱 취약해질 수 있습니다. Bitcoin이나 소수의 대형 자산은 버티지만 시장 전반은 하락하는 등 시장 주도권이 좁은 자산에 집중될 수도 있습니다. 무너진 지지선이 저항선으로 바뀌고 여러 자산에서 매도가 이어지면 약세장에 접어들 가능성이 커집니다.

암호화폐 약세장은 어떻게 강세장으로 바뀌나

급격한 반등이 나타났다고 해서 약세장이 끝난 것은 아닙니다. 먼저 매도 압력이 충분히 약해져 가격이 저점을 계속 낮추는 흐름을 멈춰야 합니다. 이후 시장이 바닥을 다지고 주요 저항선을 회복한 뒤 저점을 높여가기 시작할 수 있습니다.

현물 거래량이 서서히 회복되고 장기 보유자들이 매집하며, 조정이 와도 회복한 가격대를 지켜내면 추세 전환의 신뢰도가 높아집니다. 유동성 개선과 시장 참여 확대도 뒷받침 요인이 될 수 있습니다. 다만 일반적으로 저점에서 가격이 이미 반등한 뒤에야 추세 전환이 확인됩니다.

불 트랩과 베어 트랩

불 트랩과 베어 트랩은 추세가 바뀌는 듯한 신호를 보였다가 빠르게 반전하는 일시적인 가격 움직임입니다. 투자자들이 실제로 형성되지도 않은 추세를 근거로 포지션에 진입하거나 청산하게 만들 수 있습니다.

불 트랩이란?

불 트랩은 가격이 반등하거나 저항선을 돌파해 매수자들이 새로운 상승 추세가 시작됐다고 믿게 만들 때 발생합니다. 하지만 돌파에 실패해 가격이 해당 수준 아래로 떨어지고, 더 큰 하락 추세가 이어집니다.

불 트랩은 약세장 중 반등이 나타날 때 흔히 발생합니다. 특히 현물 거래량이 부진하거나 회복한 저항선 위에서 가격을 유지하지 못할 때 주의해야 합니다.

베어 트랩이란?

베어 트랩은 가격이 잠시 지지선 아래로 떨어져 투자자들이 추가 하락을 예상하게 만들 때 발생합니다. 매도와 숏 포지션이 늘어나지만 가격은 빠르게 반등해 무너졌던 가격대 위로 올라옵니다.

이러한 반전은 숏 포지션 보유자들이 포지션을 청산하게 만들어 매수 압력을 더욱 키울 수 있습니다. 하지만 한 차례 지지선 이탈을 회복했다고 해서 새로운 강세장이 시작됐다고 볼 수는 없습니다.

상승장과 하락장에서의 투자

시장 국면에 따라 투자자는 매수 시점과 포지션 규모, 현금 보유량, 차익 실현 방식을 달리할 수 있습니다. 상승장에서는 시장에 참여하는 전략이 대체로 성과를 내는 반면, 하락장에서는 자본을 지키고 선별적으로 투자하는 일이 더욱 중요합니다.

상승장과 하락장이 동시에 나타날 수 있을까?

시장 국면을 어떻게 부를지는 살펴보는 자산과 섹터, 기간에 따라 달라집니다. 비트코인이 상승 추세를 이어가는 동안 소형 알트코인은 계속 저점을 낮출 수 있습니다. 반대로 비트코인이 횡보하는 중에도 자금이 알트코인으로 유입되면, 비트코인 자체가 크게 오르지 않아도 알트시즌이 나타날 수 있습니다.

개별 내러티브도 저마다의 사이클을 따를 수 있습니다. AI 관련 토큰은 2022년 말 ChatGPT 출시 이후 상승하기 시작했습니다. 다른 많은 암호화폐가 이전 고점 아래에 머물렀는데도 2023년에는 이 토큰에 훨씬 더 많은 관심이 쏠렸습니다.

상승장과 하락장에 대응하는 방법

어떤 시장 국면이 다가오는지 확신하기 어렵다면, 포트폴리오를 하나의 전망에만 좌우되게 할 필요는 없습니다. 다음과 같은 방법을 활용하면 여러 시나리오에 대비할 수 있습니다.

• 분할 매수와 매도:정확한 바닥이나 고점을 맞히려 하기보다 미리 정한 가격대별로 매수와 매도를 나눠 진행합니다.
• 추세가 바뀌면 리밸런싱:자산별 비중 범위를 정하고, 지나치게 한쪽으로 쏠린 포지션은 줄입니다. 인기 있는 내러티브 하나가 포트폴리오 전체를 좌우하게 두어서는 안 됩니다.
• 비트코인 외의 시장도 살펴보기:비트코인이 횡보하는 동안에도 알트시즌이나 특정 섹터의 랠리가 나타날 수 있습니다. 모든 암호화폐를 하나의 시장 국면으로 묶지 말고, 각 자산의 시장 구조를 살펴보세요.
• 다른 자산군도 고려하기:일부 다중 자산 암호화폐 플랫폼에서는 토큰화 주식과 지수, 원자재에 투자할 수 있습니다. 투자에 앞서 각 상품이 직접 소유권을 제공하는지, 토큰인지, 파생상품인지 확인하세요.
• 수익 상품은 신중하게 활용하기:수익 상품을 이용하면 이미 보유할 계획인 자산에서 추가 수익을 얻을 수 있습니다. 다만 그 수익이 큰 폭의 가격 하락을 상쇄하지 못할 수도 있습니다. 플랫폼 이용 제한과 수탁 관련 위험도 고려해야 합니다.
• 특정 코인에 집착하지 않기:한 사이클을 주도한 암호화폐가 다음 사이클에서도 선두를 차지한다는 보장은 없습니다. 사용량이나 유동성, 개발 상황 또는 처음 투자했던 근거가 달라지면 해당 포지션을 다시 검토하세요.

시장 사이클 읽기

암호화폐 시장의 강세장과 약세장을 이해하려면 각 구분이 어떤 자산과 기간을 기준으로 하는지 살펴봐야 합니다. 월간 차트에서는 단기 조정으로 보이는 하락이 일간 차트에서는 약세 추세로 나타날 수 있습니다. 차트를 읽는 법을 익히면 가격이 움직일 때마다 반응하기보다 시장 구조를 파악하는 데 도움이 됩니다. 시장을 분석할 때 추세와 지지선, 저항선, 보조지표를 어떻게 활용하는지 알아보려면 기술적 분석 가이드를 확인해 보세요.