dYdX 2026 年评测：费用、交易功能与安全性

许多交易者认为，永续合约交易是近几年才兴起的业务，往往会将其发展与 Hyperliquid 等平台联系起来，正是这些平台让这一细分市场受到主流关注。但实际上，dYdX 很早就已涉足这一领域。dYdX 于2017上线，是最早大规模提供保证金交易和永续衍生品服务的去中心化平台之一。此后，平台逐渐以高级交易工具和以交易者需求为中心的设计建立起声誉。本文将全面梳理 dYdX 的服务、功能、手续费和局限，帮助你更好地评估这家交易所。

dYdX 概览

永续合约交易以透明、自我托管和可扩展性为核心，dYdX 从创立之初便围绕这些原则进行设计。dYdX 由前 Coinbase 工程师 Antonio Juliano于 2017创立，dYdX 旨在为用户提供去中心化的高级交易工具，而这类工具过去通常只有在中心化交易所才能使用。平台不采用托管账户，用户可以连接 MetaMask 或 Phantom 等自我托管钱包，也无需强制完成 KYC，不过仍须遵守地区限制。dYdX 在自己的独立区块链 dYdX Chain 上运行，该链基于 Cosmos SDK 构建，并采用 Tendermint 权益证明共识机制，以支持高吞吐量的永续合约交易。

如今，dYdX 作为一条独立的去中心化区块链运行，并通过跨链桥支持多个网络，用户可以从 Ethereum 及其他兼容 EVM 的生态系统转入 USDC、ETH 等资产。存款仍取决于所选跨链桥及其安全机制。

平台数据显示，活跃交易者超过 4.6 万人，日交易量超过 1,564 万美元。dYdX 也是去中心化衍生品领域的重要参与者，累计交易量已超过 1.55 万亿美元。平台专注于永续合约交易，支持超过 6 种语言。

交易者可以交易 57个加密货币永续合约市场，最高杠杆为 50x。期货交易中，Maker 手续费为 0.01%，Taker 手续费为 0.05%。除交易外，dYdX 还提供其他功能，例如通过 MegaVault 存入 USDC 以提供流动性。相关回报取决于策略表现，也可能为负。

在安全方面，dYdX 执行严格的审计流程，并接受过 OpenZeppelin、PeckShield、CertiK 和 Certora 等公司的审查。2023 年，dYdX V3 协议遭遇针对性的价格操纵攻击，协议层面损失约 900 万美元。此次事件源于协议逻辑缺陷，而非钱包遭到入侵，团队确认用户资金未受到直接影响。此后，团队进一步落实了安全防护措施和监控机制，以降低类似风险。

了解 dYdX 的基本情况后，接下来的章节将进一步分析其功能、风险和易用性。

dYdX 的优缺点

dYdX 注册与&KYC

dYdX 是去中心化交易平台，用户连接 Web3 钱包即可使用其服务，无需完成传统 KYC 流程。平台没有账户申请表、身份验证，也不会根据验证等级设置提现限额。只需几个简单步骤即可开始使用。

步骤 1：访问 dYdX 官方网站，点击“登录”选项。

步骤 2：选择 MetaMask 或 Phantom 等受支持的钱包，并在钱包弹窗中批准连接请求。

步骤 3：连接钱包后，dYdX 会提示你签署一条消息。这一步用于确认钱包所有权，不涉及任何交易或 Gas 费。请在钱包中批准签名请求。

步骤 4：存入资金即可开始交易。dYdX 支持存入 ETH 和 USDC。

完成上述步骤后，你的 dYdX 账户即可用于交易，并能完整使用平台功能，也不会受到中心化交易所常见的托管式提现限制。不过，尽管平台在技术上仍可访问，部分地区可能因监管要求而受到限制。交易前，用户可以通过我们的 dYdX 国家和地区查询工具查看所在国家或地区是否可用。

支持的网络

目前，dYdX 支持通过 6 个网络存入资金，分别是 Ethereum、Polygon、Arbitrum、Base、Avalanche 和 Optimism。用户只能通过这些受支持的网络转入 USDC 或 ETH，为 dYdX 账户充值。

dYdX 支持的加密货币

dYdX 列出了 57 个合约市场。 其原生代币为 DYDX。

dYdX 交易平台

dYdX 已将交易业务集中于永续合约，目前平台上线57个加密货币永续合约市场，并根据资产不同提供最高50x倍杠杆。合约品种既包括主流加密货币，也涵盖较新、交易活跃度较低的代币。交易者无需在不同交易专区间切换，就能选择多种市场进行交易。平台还提供 Launchable Markets，用户可以借此推出新的永续市场，并通过 MegaVault 提供流动性。这实际上让交易者能够参与做市，同时也可以交易与代币化现实世界资产挂钩的合约。不过，这项功能目前仍较为有限，迄今仅上线了黄金、白银以及少数其他 RWA 相关合约。

交易界面简洁明了，也比较容易上手。TradingView 图表、订单簿、下单表单、未平仓头寸和市场详情分别排列在清晰划分的区域内，导航操作也十分直观。TradingView还提供了技术分析所需的指标和绘图工具。

与其他永续合约交易所相比，dYdX 的订单功能略显有限。除了市价单和限价单，平台还支持市价止损单、限价止损单和冰山订单，满足更复杂的交易需求。但平台没有提供太多专业订单类型，也不支持创建子账户，对于需要管理多种策略的交易者来说可能不够灵活。

BTC-USD 等主流合约的流动性通常较好，点差较小，订单也能顺利成交。较新的市场或交易不活跃的市场，订单簿可能较薄、点差也较大，因此在行情波动剧烈或下单量较大时，更容易出现滑点。

最高杠杆为50×倍.

dYdX 充提方式

dYdX 的存款和取款完全通过加密网络处理，这也是去中心化交易所的常见做法。平台不直接支持法币存款或银行转账。用户可以通过六条网络存入 USDC 或 ETH，分别是 Ethereum、Polygon、Arbitrum、Base、Avalanche 和 Optimism。

dYdX 还支持从 Coinbase 等中心化交易所直接存入资产。每位用户都会获得一个专属的 Noble 网络钱包地址，可从支持的交易所直接向该地址转入 USDC。此方式仅支持 USDC，因此，其他加密资产必须先兑换成 USDC，才能通过 Noble 存入。

在取款方面，dYdX 支持的网络更多，包括 Ethereum、Base、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Polygon、Osmosis 和 Solana。用户可以选择目标网络，并直接填写收款钱包地址。可用资产和交易费用取决于所选网络。

dYdX 交易费用

各家交易所的费用结构不尽相同。了解 dYdX 如何收取交易费用和网络费用，有助于用户在下单前做好预期管理。

交易费用

dYdX 的永续合约交易采用分级费率结构，Maker 的基础费率为 0.01%，Taker 的基础费率为 0.05%。费率会根据交易者过去 30 天的交易量下调，DYDX 持币者还可享受额外折扣。BTC-USD 和 SOL-USD 等主流市场免收交易费。

存款和取款费用

dYdX 的存款和取款费用会因操作方式和所用网络而异，并非收取统一的平台费用。使用 Skip Go Fast 存款，费用为转账金额的 0.10% 加 Gas 费，在 Ethereum 上约为 2.5 美元，在 L2 网络上约为 0.01 至 0.10 美元。通过该方式在 Ethereum 存入超过 100 美元，或在 L2 网络存入超过 20 美元，可免收快速存款费用。Skip Go 普通存款费用约为 0.02 美元，取款费用则为 0.10 至 7 美元，另需支付 Gas 费。通过 Noble 使用 Coinbase 存款，需支付 Coinbase 标准取款费用及 0.10 至 0.20 美元的 IBC 费用；直接进行 IBC 转账的费用通常为 0.10 至 0.50 美元。

这是我们追踪的24个去中心化交易所（DEX）按费率类型计算出的中位数。dYdX只会与同类进行比较。“平均值”表示与该中位数相差不超过半个基点。

dYdX 产品与服务

dYdX 提供多种工具，旨在支持活跃交易、治理参与和资金使用效率。

MegaVault

用户可以将 USDC 存入 MegaVault 的共享流动性池，为 dYdX 的各个永续市场提供自动化流动性。存款人可按比例分享交易手续费和策略表现带来的收益，无需手动管理仓位。回报并不固定，取决于市场状况、金库资产配置和整体交易活动，平台不保证收益。

dYdX 质押

用户可以将 DYDX 代币委托给 dYdX Chain 上的验证者，帮助保障网络安全。作为回报，质押者可以获得协议实际收入的一部分，奖励以 USDC 发放，而非通过增发代币提供。奖励会随交易量变化，解除质押还需要经过固定的解绑期。

dYdX 代币（DYDX）

DYDX 是 dYdX Chain 的原生代币，可用于保障网络安全和参与治理。持币者可以将代币委托给验证者，并参与协议相关决策。这些功能仅适用于 Cosmos 原生 DYDX，早期的 Ethereum 代币不具备相同的链上质押功能。dYdX Foundation 的质押指南介绍了验证者选择、奖励机制和解绑流程。

质押也有助于降低交易成本。基于质押的费率计划会根据已绑定的 DYDX 数量和交易者的费率等级提供分级折扣。未质押的代币和仍处于解绑过程中的代币均不符合条件。折扣仅用于抵扣符合条件的正向费用，不会增加负 Maker 费率或返佣。

委托质押是对网络的承诺，并非一种在每笔交易中消耗代币来支付费用的开关。文档所列的解绑期为 30 天；如果验证者遭到罚没，委托资金也可能受到处罚。验证者佣金和网络活动同样会影响奖励。评估潜在的交易费节省是否值得投入相应数量的 DYDX 并承担相应期限的锁定时，需要将这些条件一并考虑。

D

dYdX

连接中

DYDX · USD 市场价格

$0.10044-3.34% 24h

20:17:57 UTC

市值

$84.98M

排名第 #296

24小时交易量

$1.45M

所有受追踪市场

流通供应量

846.09M DYDX

占总供应量的 88.3%

价格市值

24H7D30D1YMAX

DYDX / USD$0.10044最新观测值

每小时观测值 · UTC重置视图

7日最低价$0.10034

7日最高价$0.11526

7日涨跌幅-2.61%

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dYdX 安全性 &监管

dYdX 采用非托管模式，用户通过自托管钱包完全掌控自己的资金。平台以完全去中心化的方式运行在 dYdX Chain 上，核心交易活动、协议参数和网络表现都会记录在链上，且可公开验证。用户可随时通过链上浏览器查看网络统计数据、验证者信息和协议活动。

该协议已接受多家第三方安全公司的多轮审计，包括 OpenZeppelin、PeckShield、CertiK 和 Certora，审计范围涵盖智能合约、协议逻辑和风险参数。dYdX 的移动应用还支持生物识别验证，为用户账户增加一道访问控制。每位交易者还会获得一组独有的 24 词秘密短语，用于控制其 dYdX Chain 地址。通过兼容 Ethereum 的钱包连接时，用户需要签署钱包连接请求，届时系统会生成这组短语。它与所连接钱包的恢复短语相互独立。用户可以打开设置，选择 “导出秘密短语”，查看自己的 dYdX Wallet 秘密短语。用户也可以将其导入 Keplr 或 Leap 等 Cosmos 钱包，以访问同一个 dYdX Chain 地址。任何掌握这 24 个单词的人都能控制相关资金，因此必须妥善私下保管，绝不可与他人分享。

2023 年，dYdX V3 遭遇了一次有针对性的价格操纵攻击，导致协议层面损失约 900 万美元。此次事件并非钱包遭到入侵，团队也确认用户资金未直接受到影响。此后，平台实施了更多安全防护和监控措施，以加强风险管控。

dYdX 客户支持

dYdX 主要通过帮助中心为用户提供支持，内容涵盖基础设置和高级交易功能等各个方面。帮助中心的文章和指南内容详尽，并会定期更新。如需直接协助，用户可通过应用内支持渠道联系平台的 Discord，在那里提交工单并获得实时帮助，包括处理服务中断或账户相关问题。

dYdX 的替代选择

查看与dYdX所有替代平台的对比 →

总结

dYdX 的一项优势是经验丰富。它进入市场已有相当长的时间，积累了运营记录，并持续根据交易者需求的变化进行改进。在不断升级的过程中，安全性和流动性始终是其核心优先事项。

不过，与一些较新的永续合约 DEX 相比，dYdX 的交易设置灵活性较低。可选订单类型有限，不支持对冲模式和子账户，目前推出的代币化 RWA 合约也不多。dYdX 能够很好地满足永续合约交易的核心需求，但如果交易者希望使用不同的工具或寻找更多市场选择，可以参考我们的顶级永续合约 DEX指南。

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问题

常见问题

1. dYdX 是中心化交易所还是去中心化交易所？

dYdX 是一个运行在自有区块链上的去中心化交易所。用户通过自托管钱包直接交易，无需依赖托管账户。

2. 可以在手机上使用 dYdX 吗？

可以。dYdX 提供 Android 和 iOS 手机应用，支持交易、仓位管理和账户监控。

3. 使用 dYdX 安全吗？

dYdX 采用非托管模式，并接受过多次第三方审计。2023 年曾发生一起协议层面事件，但用户资金未直接受到影响。

4. dYdX 上的 MegaVault 是什么？

用户可以将 USDC 存入 MegaVault，为 dYdX 各个市场提供自动化流动性，并根据交易活动赚取浮动收益。

5. dYdX 永续合约支持多少倍杠杆？

永续期货的杠杆最高可达 50x，具体取决于资产和市场状况。