Derive 2026 评测：期权、RFQ 与结论

Derive 概览

Derive 源自 Lyra 期权协议的演进，如今已发展为一家具备独立 Optimism Rollup 的完整衍生品交易所，目标用户明确指向专业交易者，而非散户永续合约交易者。

Derive 主打期权交易：15永续合约与 BTC、ETH、SOL 等标的的挂牌期权并行提供，此外还设有 RFQ 询价系统，供用户为大额或多腿交易获取私人报价。这一功能在永续合约 DEX 领域几乎找不到。

Derive 于2024由Nick Forster创立，采用链下撮合、链上结算的模式，因此操作界面类似中心化交易所，但资产仍由用户自行保管。

Derive 的优缺点

• 提供 BTC、ETH、SOL 等多个标的的真实挂牌期权，设有完整的到期结构。
• 支持 RFQ 询价，大额交易或多腿策略可获取私人报价，无需在流动性较薄的公开订单簿上逐笔成交。
• 永续合约挂单费率为0.01%，吃单费率为0.03%；费率等级会根据交易量或DRV质押情况动态调整。
• KYC 状态为optional，连接钱包即可使用。
• 界面面向专业交易者，支持子账户、自定义布局和投资组合视图。

不足之处：

• 产品种类较少，衍生品市场总数为1,074。平台重在深度，而非广度。
• 期权流动性确实存在，但与大型中心化期权平台相比仍显不足。
• 杠杆上限约为15x，并不适合追求最高杠杆的交易者。
• 平台默认用户已具备衍生品交易经验，学习门槛较高，新手很容易难以应对。

数据库中尚未收录 Derive 的优缺点。

Derive 注册与 KYC

Derive 以钱包接入为主：KYC 状态为optional，连接 Web3 钱包即可完成全部接入流程。用户还可以在同一个钱包下创建子账户，分别管理不同策略。

与其他非托管平台一样，钱包就是账户。私钥丢失后无法找回，也不能重置，更没有客服工单可以帮你恢复密钥。

Derive 安全与监管

Derive 采用链下撮合、链上结算的模式，不托管用户资产；其智能合约承袭 Lyra 的技术基础，在链上期权领域拥有较长的审计历史。

该领域的风险主要来自底层架构，例如合约漏洞、Rollup 故障或跨链桥失灵。没有监管机构为其提供保障，也没有保险基金能够赔偿用户。这是此类平台共同面临的现实，而 Derive 经受过相对更多的实战检验。

Derive 以2024的形态创立，由Nick Forster领导。不过，评估其历史表现时，应看协议的历史，而非品牌的历史：Lyra 合约早在 2021 年就已推出。

Derive 支持的加密货币

Derive 上线15个永续合约标的。将期权系列一并计算在内，衍生品市场总数为1,074。期权覆盖 BTC、ETH、SOL 及其他部分资产。

Derive 有意控制产品范围，避免盲目扩张。流动性集中在主流资产上，这正是期权平台所需要的。上线一百种流动性不足的永续合约，并不会为产品带来实际价值。

Derive 列出了 15 个合约市场。 其原生代币为 DRV。

Derive 交易平台

Derive 的交易终端支持模块化配置，灵活程度通常高于永续合约 DEX。用户可以拖动调整布局、使用子账户，也可以监控期权头寸的 Greeks。整体体验更像专业交易工作站，而非 DeFi 前端。

RFQ 是 Derive 的差异化功能。大额或复杂结构交易，包括价差、跨式策略和自定义多腿组合，都可以通过询价获取私人报价，而不是直接在公开订单簿成交。在其他金融市场，期权大额交易通常也是这样进行的。

金库和DRV质押则为希望赚取收益、但不打算主动持仓的存款用户提供了被动参与方式。

最高杠杆为15×倍.

Derive 交易手续费

基础费率下，永续合约挂单费率为0.01%，吃单费率为0.03%。用户的 28 日交易量达到相应标准，或质押DRV代币后，手续费可逐级降低。

期权按合约单独计费，RFQ 交易则会提供全包报价。对于多腿策略，这种方式通常比在公开订单簿上逐腿支付吃单费更划算。

Optimism Rollup 上的 Gas 费较低。对期权交易者来说，报价中的价差才是更重要的成本；RFQ 机制的目的，正是为大额交易缩小价差。

这是我们追踪的22个去中心化交易所（DEX）按费率类型计算出的中位数。Derive只会与同类进行比较。“平均值”表示与该中位数相差不超过半个基点。 Derive 发布的现货手续费率为 0.00%，并通过点差为现货交易定价，因此其现货行不显示结论：成本确实存在，只是没有计入此列。

Derive 客户支持

用户可以通过 Discord 和文档寻求帮助。考虑到产品本身的复杂性，Derive 的文档质量高于行业平均水平，但平台没有客服团队，钱包丢失后也无人能够帮忙找回。

Derive 充值方式

用户需要从 Web3 钱包向 Derive Rollup 转入作为抵押品的资产，平台主要使用 USDC。不支持法币入金，用户需从已有加密资产的交易所或钱包转入资金。

Derive 提现方式

提现需要通过跨链桥将资金转出 Rollup，因此会产生 Gas 费并需要等待跨链确认。平台没有额度限制、等级要求或运营方审批流程，资金始终归用户所有。

Derive 代币（DRV）

DRV 是 Derive 的原生代币，用于治理，以及交易和流动性计划中的激励。它通过 1:1 迁移取代了 LYRA。DRV 官方概览介绍了代币参与和 Derive 衍生品生态发展的关系；质押则让用户更直接地参与计划权益和投票。

质押 DRV 后会获得 stDRV，它代表已质押的仓位，且不可转让。stDRV 具有投票权，根据适用计划的规则，还可能让用户获得交易手续费折扣。质押数量会影响相关权益，普通的可流通 DRV 余额不能视为质押仓位。奖励和激励也有各自的参与资格与发放条件。

Derive 的现行代币文档规定，解除质押需要等待七天。用户也可以选择立即退出，但需支付 20% 的罚金，这可能超过短期节省的手续费。因此，用户在规划资金使用时，需要区分可流通的 DRV、stDRV 质押仓位，以及正在退出中的代币。奖励计划并不会取消质押所附带的锁定和退出条件。

D

Derive

连接中

DRV · USD 市场价格

$0.49451-8.39% 24h

09:38:57 UTC

市值

$494.35M

排名第 #119

24小时交易量

$14.12M

所有受追踪市场

流通供应量

999.65M DRV

占总供应量的 66.6%

价格市值

24H7D30D1YMAX

DRV / USD$0.49451最新观测值

每小时观测值 · UTC重置视图

7日最低价$0.34946

7日最高价$0.56401

7日涨跌幅19.84%

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Derive 的替代选择

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总结

Derive 是 DeFi 领域最值得信赖的专业期权交易尝试。它支持大额 RFQ 询价、提供真实的到期结构和投资组合工具，永续合约费率为0.01% / 0.03%，并可逐级降低。这个平台是为交易复杂结构而非单纯押注涨跌的用户打造的。

不过，专注也限制了平台的发展。Derive 只有1,074个市场，产品范围有限。想要丰富的永续合约、最高杠杆或适合新手的入门体验，用户应考虑其他平台。

如果你明白多腿期权交易为何需要 RFQ，Derive 就是为你打造的。如果不明白，它就不适合你。这是清晰一致的产品定位，而非产品缺陷。

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问题

常见问题

Derive 要求完成 KYC 吗？

不需要。KYC 状态为optional，连接 Web3 钱包即可使用，同一个钱包下还可以创建子账户。

Derive 的手续费是多少？

基础费率下，永续合约挂单费率为0.01%，吃单费率为0.03%。手续费会根据 28 日交易量或DRV质押情况逐级降低。期权和 RFQ 交易按报价计费。

Derive 和 Lyra 有什么关系？

Derive 是 Lyra 的演进版本。Lyra 期权协议经过重建，发展为部署在自有 Optimism Rollup 上的完整衍生品交易所，并于2024以Nick Forster为首的团队创立。

Derive 上的 RFQ 交易是什么？

大额交易或多腿交易可以向做市商私下询价，而不是直接与公开订单簿成交。这种方式类似于传统市场中的大宗期权交易。

我可以在 Derive 上交易什么？

15 个永续合约标的，以及 BTC、ETH、SOL 和部分其他资产的挂牌期权，衍生品市场总计 1,074 个。

Derive 是否托管用户资产？

不托管。为提升速度，撮合在链下进行；结算和资产托管则通过经过审计的链上合约完成，这些合约源自 Lyra 2021 年的代码库。

Derive 是否要求进行 KYC？

不需要，KYC 为可选项；验证身份前也可以在限额内交易。