ペナントパターンを解説：見分け方とトレード方法

ペナントパターンとは？強気・弱気のペナントパターンを解説

ペナントパターンは、金融市場でトレンドが継続する可能性を見極めるために、トレーダーが用いる代表的なテクニカル分析のパターンです。強い値動きを示す旗竿に続き、互いに逆方向へ伸びる下降トレンドラインと上昇トレンドラインが収束し、小さな三角形を形成します。この三角形がペナントです。取引対象となる金融資産の種類によって、このパターンは短期または長期の継続パターンとみなされます。保ち合いの後に、それまでの価格トレンドが続く可能性を示します。トレーダーは、トレンド継続の可能性を確かめるため、ペナントパターンを取引する際に出来高の確認を重視することがよくあります。

強気のペナントパターンと弱気のペナントパターンは、どちらも大きな値動きの後に現れる継続パターンですが、価格の方向性については正反対のシグナルを示します。

強気のペナントパターンは、下降トレンドラインと上昇トレンドラインが収束して三角形を形成するのが特徴です。強い上昇の値動きである旗竿の後に、このペナントが形成されます。ペナントは保ち合いの期間を表し、その後、価格は通常、上昇トレンドを続けます。トレーダーはこのパターンを強気のシグナルと捉え、上昇トレンドの継続を見込むことがよくあります。

一方、弱気のペナントパターンは、強気のペナントとは反対のパターンです。大きく下落した値動きである旗竿の後に形成され、高値を切り下げ、安値を切り上げながら、小さな対称三角形のペナントを形作ります。強気のペナントと同様に、弱気のペナントも保ち合いの期間を示し、その後、価格は通常、下落トレンドを続けます。トレーダーはこのパターンを弱気のシグナルと捉え、下降トレンドの継続を予想します。

強気と弱気のペナントパターンの主な違いは、先行する値動きの方向と、その後に予想される値動きの方向です。強気のペナントは上昇トレンドの後に現れ、上昇トレンドが続く可能性を示します。一方、弱気のペナントは下降トレンドの後に現れ、下降トレンドが続く可能性を示します。

強気のペナントパターンの例

暗号資産ペアのSolana／米ドルの日足チャートを見てみましょう。このペアは力強い上昇トレンドとなり、68.15ドルの高値を付けました。急上昇の後、価格は保ち合いに入り、強気のペナントパターンを形成します。

このパターンに注目するトレーダーは、まず20.97ドルから68.15ドルまでの急上昇を旗竿として確認します。その後に続くペナントでは、高値を切り下げ、安値を切り上げながら、値幅が狭まる三角形の中で取引されます。上値抵抗線は65.53ドル、61.12ドル、58.85ドルと切り下がり、これに対して上昇するサポートラインは51.65ドル、51.71ドル、55.08ドルです。

このパターンを取引する場合、トレーダーはペナント上限のレジスタンスラインを上抜けるのを待つのがよいでしょう。上抜けは、上昇トレンドの継続を示す可能性があります。ブレイクアウト水準をわずかに上回る59.34ドルでロングポジションを取り、リスク管理のため、下限トレンドラインを下回る50.70ドルにストップロス注文を置く方法が考えられます。

旗竿の値幅を基に保守的な価格目標を設定する場合、利確目標を187.38ドルに置くことが考えられます。この取引では、リスクリワード比が1対13となる利益を得られる可能性があり、魅力的な取引機会となります。

弱気のペナントパターンの例

Binance Coin（BNB）／米ドルの週足チャートを見てみましょう。このペアは17.4ドルから8.5ドルまで下落し、下降トレンドとなっています。その後、保ち合いに入り、弱気のペナントパターンを形成します。

このパターンに注目するトレーダーは、まず17.4ドルから8.5ドルまでの急落を弱気の旗竿として確認します。その後に続くペナントでは、高値を切り下げ、安値を切り上げながら、値幅が狭まっていきます。価格は保ち合いの範囲内で推移し、弱気のトレンドラインが示す高値は12.0ドル、11.6ドル、10.7ドル、9.8ドルと切り下がります。一方、上昇するサポートラインは順に8.5ドル、9.0ドル、9.3ドルです。

このパターンを取引する場合、トレーダーはペナント下限のトレンドラインを下抜けるのを待つ方法が考えられます。下抜けは下降トレンドの継続を示す可能性があります。ブレイクアウト水準をわずかに下回る7.9ドルでショートポジションを取り、リスク管理のため、上限トレンドラインを上回る10.0ドルにストップロス注文を置くことができます。

旗竿の値幅を基に保守的な価格目標を設定する場合、利確目標を4.3ドルに置くことが考えられます。この取引では、リスクリワード比が1対1.6となる利益を得られる可能性があり、有利な取引機会となります。

ペナントチャートパターンを見極めるポイント

ペナントチャートパターンは、テクニカル分析において、旗の形をした特定の資産価格の形成パターンです。金融市場でトレンドが継続する可能性を見極めるために、トレーダーが活用します。このパターンを特徴づける主なポイントは次のとおりです。

• 旗竿：ペナントが形成される前に見られる、価格の急激な動きです。パターンが形成される前に通常見られる、強い方向性を伴う値動きを表します。

• ペナントの形成：旗竿に続いて、下降トレンドラインと上昇トレンドラインが収束します。多くの場合、旗の形をした対称三角形を形成します。高値を切り下げ、安値を切り上げるのが特徴で、市場が保ち合い、または方向感に欠ける状態にあることを示します。

• 出来高：出来高は、ペナントパターンの有効性を確認するうえで重要な要素です。トレーダーは、旗竿の形成中に出来高が増加し、ペナントの形成中には減少するかどうかを確認します。

• 形成期間：ペナントパターンの形成期間も重要です。一般に、ペナントの中で保ち合いが長く続くパターンは、短期間で形成されたものより信頼性が高いとみなされます。

• ブレイクアウト：価格がペナントパターンを抜けるポイントで、先行するトレンドが継続する可能性を示します。トレーダーはパターンを確認するため、出来高の増加を伴って、ペナントのレジスタンスラインを上抜けるか、サポートラインを下抜けるかに注目することがよくあります。

• 価格目標：ペナントパターンの価格目標は、旗竿の高さをブレイクアウト地点に加えて算出することがよくあります。これにより、ブレイクアウト後に価格がどこまで動く可能性があるかを見積もれます。旗竿の値幅は一般にペナントの値幅より大きいため、リスクリワード比が1対1を上回る可能性がある点も、このパターンがトレーダーに好まれる理由です。

• リスク管理：ほかの取引戦略と同じく、ペナントパターンを取引する際もリスク管理が欠かせません。想定どおりに取引が進まなかった場合に損失を抑えられるよう、トレーダーはストップロス注文を設定する必要があります。ストップロスの水準は、上昇トレンドの場合はペナント内の最安値となるサポート付近に、下降トレンドの場合はペナント内の最高値となるレジスタンス付近に設定できます。

これらのポイントを理解すれば、トレーダーはペナントパターンを効果的に見極め、取引に活用できるようになります。その結果、利益につながる取引機会を得られる可能性があります。

ペナントパターンの取引方法

ペナントパターンを使った取引は、短期的な値動きを捉えたいトレーダーにとって、利益を狙える戦略となる可能性があります。旗竿に続いて保ち合いが起こり、小さな対称三角形のペナントを形成するのが特徴です。ペナントパターンは継続パターンとみなされることが多く、それまでのトレンドが続く可能性を示します。効果的に取引するには、次の手順に従います。

パターンを見極める

まず、価格チャート上でペナントパターンを見つけます。価格が急激に動く旗竿の後に、保ち合いに入り、ペナントを形成している箇所を探します。

パターンを確認する

出来高を分析して、パターンを確認します。一般に、旗竿の形成中は出来高が増加し、ペナントの形成中は減少する傾向があります。

エントリーする

ペナントの上側のトレンドラインを上抜けたらロングポジションを取り、下側のトレンドラインを下抜けたらショートポジションを取ります。ブレイクアウトを確認したうえでエントリーするため、トレンドラインへのリテストを待つトレーダーもいます。

損切りを設定する

ロングの場合は下側のトレンドラインの下に、ショートの場合は上側のトレンドラインの上に損切り注文を設定します。ブレイクアウトが失敗した場合のリスク管理に役立ちます。

利益確定

利益確定の目標価格は、フラッグポールの高さを基準に設定します。フラッグポールの始点から頂点までの値幅を測り、ロングの場合はその値幅をブレイクアウト地点に加えます。ショートの場合は、ブレイクアウト地点からその値幅を差し引きます。

ポジションを監視する

取引が成立したら、ポジションの動きを注意深く確認します。取引の進行に応じて損切りと利益確定の水準を調整し、価格が想定どおりに続伸または続落しない場合は、決済できるよう備えておきましょう。