Кредитное плечо в криптотрейдинге

Кредитное плечо позволяет трейдерам открывать более крупные позиции, располагая меньшим капиталом. Поэтому оно широко используется на рынке деривативов. Увеличение позиции расширяет возможности для заработка и позволяет торговать как на растущем, так и на падающем рынке.

Но у торговли с плечом есть риски, издержки и особенности, которые новички часто упускают из виду. В этом руководстве мы расскажем, как работает кредитное плечо в криптовалютах, как на сделки влияют финансирование и ликвидация, а также что нужно знать перед использованием высокого плеча. Разберём риски, стратегии и инструменты, помогающие управлять позициями.

Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?

Кредитное плечо позволяет открывать позицию большего объема, используя меньшую сумму в качестве залога. Торговая платформа предоставляет заемные средства, поэтому вы можете покупать или продавать на сумму, превышающую ваш собственный баланс.

Размер плеча указывают в виде соотношения, например 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Оно показывает, во сколько раз увеличивается доступный капитал. При плече 10x сумма в $1 000 позволяет открыть позицию на $10 000. Внесенная сумма называется маржой или залогом.

Поэтому кредитное плечо привлекает активных трейдеров: оно позволяет получить доступ к рынку, вложив меньше капитала на старте, но риск при этом возрастает в той же пропорции. Особенно это касается инструментов с высоким плечом, где порог ликвидации находится гораздо ближе к цене входа.

Как работает торговля с кредитным плечом?

Чтобы открыть позицию в Bitcoin на $5 000 с плечом 10x, достаточно $500 маржи. При плече 20x залог уменьшается до $250, поскольку требования к марже составляют 1/20 от размера позиции.

Меньшая сумма маржи позволяет контролировать гораздо более крупную позицию, а с ростом плеча цена ликвидации приближается к текущей цене актива.

Большинство сделок с плечом проходит на рынке фьючерсов и деривативов. При маржинальной торговле на спотовом рынке заем и его погашение нужно контролировать самостоятельно, а в бессрочных и фьючерсных контрактах этот процесс автоматизирован. Достаточно выбрать размер плеча и открыть лонг, если вы ожидаете роста цены, или шорт, если ждете ее снижения.

Что такое ставки финансирования при торговле криптовалютами с плечом?

Платежи за финансирование многие трейдеры с плечом упускают из виду. Комиссии за сделки обычно привлекают больше внимания, однако ставки финансирования тоже снижают прибыль, особенно если позиция остается открытой надолго.

Ставку финансирования обычно рассчитывают по формуле:

Процентную ставку обычно устанавливает биржа, а главным фактором становится индекс премии:

Большинство бирж используют в этих расчетах TWAP, но у каждой площадки свои формулы, методы сглаживания и механика расчетов. Поэтому ставки финансирования на биржах, где торгуют с плечом, различаются.

Платежи за финансирование обычно происходят каждые 8 часов. В зависимости от рыночных условий их платят либо трейдеры в лонге трейдерам в шорте, либо наоборот. Высокая ликвидность помогает стабилизировать ставки финансирования, поскольку цены бессрочных контрактов в этом случае остаются ближе к спотовым.

Следить за ситуацией на рынке деривативов на разных биржах, в том числе за ставками финансирования, ликвидациями и открытым интересом, можно с помощью Coinglass.

Риски торговли криптовалютами с кредитным плечом

Плечо увеличивает прибыль, но и убытки растут с той же скоростью. Поэтому торговлю криптовалютами с плечом называют палкой о двух концах.

Чем выше плечо, тем меньшего движения цены достаточно для ликвидации позиции. Поэтому продукты с высоким плечом гораздо рискованнее, чем предполагают многие начинающие трейдеры.

Преимущества торговли криптовалютой с плечом

Главное преимущество заключается в эффективном использовании капитала: можно управлять более крупными позициями, вкладывая меньше средств, и получать прибыль даже от небольших движений рынка.

Плечо позволяет открывать как длинные, так и короткие позиции, что подходит для торговли и на бычьем, и на медвежьем рынке. Трейдеры, использующие технический анализ, ценят такую гибкость.

Кроме того, кредитное плечо открывает возможности для краткосрочной торговли. Многие активные трейдеры используют его для внутридневных сделок, а некоторые платформы предлагают демотрейдинг, чтобы можно было попрактиковаться, не рискуя капиталом.

Недостатки торговли криптовалютой с плечом

Обратная сторона плеча, это повышенный риск. Даже небольшое движение цены против позиции может привести к крупным убыткам или ликвидации. Особенно это касается платформ с высоким плечом, где порог ликвидации находится близко к цене входа.

Издержки накапливаются быстрее, чем многие ожидают. Торговые комиссии, спреды и ставки финансирования со временем сокращают доходность. Поэтому некоторые трейдеры при выборе платформ обращают внимание на модели торговли с нулевой комиссией.

Плечо также усугубляет эмоциональные ошибки. Неудачный выбор размера позиции и чрезмерно активная торговля обходятся намного дороже, если вы используете заёмные средства.

Где торговать криптовалютой с плечом?

Чаще всего трейдеры используют централизованные фьючерсные биржи. Там можно торговать с плечом, хеджировать позиции и заключать сделки с бессрочными контрактами на криптовалютных и других рынках. Крупные платформы, включая MEXC, Binance, Bitget, Bybit, Bitunix, WEEX и BloFin, отличаются своими преимуществами: низкими комиссиями, высокой ликвидностью, продвинутыми типами ордеров или более высоким максимальным плечом.

Если важнее всего комиссии, на некоторых фьючерсных парах MEXC предлагает торговлю с нулевой комиссией и остаётся одним из наиболее привлекательных вариантов среди платформ для торговли с плечом. Binance выделяется ликвидностью и гибкими возможностями использования залога. Bybit и Bitget часто выбирают за продвинутые инструменты для торговли деривативами и удобные торговые процессы. BloFin, WEEX и Bitunix также предлагают демотрейдинг. Это удобно, если вы хотите потренироваться торговать с плечом, прежде чем рисковать реальными средствами.

При сравнении платформ для торговли с высоким плечом не стоит ориентироваться только на размер плеча. Комиссии начисляются на весь объём позиции, расходы на финансирование растут, если держать позицию открытой долго, а спреды и качество исполнения ордеров не менее важны, чем максимальное плечо.

Ещё один вариант, децентрализованные биржи бессрочных контрактов. Такие протоколы, как Aster, GMX и dYdX, позволяют торговать криптовалютой с плечом, сохраняя самостоятельный контроль над позициями. Эта модель подходит трейдерам, которым нужны исполнение сделок в блокчейне и доступ без KYC. По сравнению с централизованными площадками здесь отличаются интерфейс, процесс обработки ордеров и источники ликвидности.

Большинству трейдеров приходится выбирать между высокой ликвидностью и продвинутыми инструментами централизованной биржи и самостоятельным хранением активов на децентрализованной площадке. Если вы только изучаете, как работает торговля с плечом, начните с биржи, где есть демотрейдинг.

Плюсы & минусы торговли с плечом

Советы по торговле криптовалютой с плечом

Управление рисками важнее самого плеча.

Чтобы ограничить возможные потери, обычно регулируют размер позиции, выставляют стоп-лоссы и устанавливают четкие лимиты риска. Один из распространенных подходов, правило 1%, предполагает, что на одну сделку приходится лишь небольшая доля капитала.

Большинство стратегий с плечом строится на качественном техническом анализе. Плечо здесь служит инструментом, а не преимуществом само по себе.

Бесплатный калькулятор размера позиции поможет заранее рассчитать объем позиции перед сделкой. А бесплатный калькулятор винрейта и прибыли позволяет до вложения капитала оценить уровень безубыточности, комиссии и соотношение риска и доходности.

Итоги

Кредитное плечо в криптовалютной торговле увеличивает объем рыночной позиции и потенциальную доходность, но одновременно повышает риск. Поэтому само по себе плечо редко определяет долгосрочные результаты торговли. Прибыльность гораздо сильнее зависит от понимания рынка, качества исполнения сделок и выбранной стратегии, чем от использования предельно высокого плеча. По этой же причине важен выбор биржи: ликвидность, комиссии, инструменты управления рисками и стабильность платформы влияют на то, насколько эффективно можно реализовать стратегию с плечом.