Кредитное плечо в криптотрейдинге

Кредитное плечо позволяет трейдерам открывать более крупные позиции, располагая меньшим капиталом. Поэтому оно широко используется на рынке деривативов. Преимущество очевидно: увеличение экспозиции расширяет потенциальные возможности и позволяет торговать как на росте, так и на падении рынка.

При этом торговля с плечом связана с дополнительными рисками, расходами и особенностями, которые многие новички упускают из виду. В этом руководстве разберём, как работает кредитное плечо в криптотрейдинге, как ставки финансирования и ликвидация влияют на сделки и что нужно знать перед использованием продуктов с высоким плечом, включая риски, стратегии и инструменты управления позициями.

Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?

Кредитное плечо позволяет трейдерам открывать позиции большего объёма, используя меньшую сумму капитала в качестве залога. Проще говоря, трейдер получает от торговой платформы дополнительную рыночную экспозицию и может покупать или продавать на сумму, превышающую его собственный баланс.

Размер плеча указывают в виде соотношения, например 1:10 (10x) или 1:20 (20x). Оно показывает, во сколько раз увеличивается капитал трейдера. Например, при плече 10x с помощью $1,000 можно открыть позицию на $10,000. Внесённая сумма называется маржой или залогом.

Именно поэтому кредитное плечо привлекает активных трейдеров. Оно позволяет увеличить рыночную экспозицию, вложив меньше средств, но вместе с тем повышает риски. Особенно это касается продуктов с высоким плечом, где порог ликвидации может находиться совсем близко.

Как работает торговля с кредитным плечом?

Предположим, трейдер хочет открыть позицию по Bitcoin на $5,000 с плечом 10x. Для этого ему может понадобиться всего $500 маржи. Если открыть такую же позицию с плечом 20x, залог уменьшится до $250, поскольку маржа составит 1/20 от общего объёма позиции.

Так кредитное плечо увеличивает рыночную экспозицию, позволяя вложить меньше средств на старте. Небольшой маржи хватает для контроля над гораздо более крупной позицией, однако с ростом плеча порог ликвидации становится ближе.

Большинство сделок с плечом проходит на рынках фьючерсов и деривативов. В отличие от маржинальной торговли на спотовом рынке, где заём и его погашение могут требовать ручного управления, бессрочные и срочные контракты автоматизируют этот процесс. Трейдер выбирает размер плеча, открывает лонг, если ожидает роста цены, или шорт, если рассчитывает на её снижение.

Что такое ставки финансирования при торговле криптовалютой с плечом?

Один из расходов, который часто упускают из виду при торговле с плечом, связан с финансированием. Комиссии обычно привлекают больше внимания, но ставки финансирования тоже могут влиять на прибыльность, особенно если позиция остаётся открытой долгое время.

Ставки финансирования обычно рассчитываются по формуле:

Процентную ставку обычно устанавливает биржа, а основным фактором чаще всего становится индекс премии:

В большинстве случаев биржи используют в расчётах цены TWAP, но каждая площадка может по-своему корректировать формулы, методы сглаживания и порядок расчётов. Поэтому ставки финансирования на разных биржах для торговли с плечом могут отличаться.

Расчёты по финансированию обычно проводятся каждые 8 часов. В зависимости от рыночной ситуации платить могут как трейдеры в лонге, так и трейдеры в шорте. Высокая ликвидность также помогает поддерживать более стабильные ставки финансирования, поскольку цена бессрочного контракта чаще остаётся ближе к спотовой.

Тем, кто следит за ставками финансирования, ликвидациями и открытым интересом, Coinglass поможет оценить ситуацию на рынке деривативов в целом и сравнить данные разных бирж.

Риски торговли криптовалютой с плечом

Кредитное плечо может увеличить доходность, но убытки растут так же быстро. Поэтому его часто называют обоюдоострым инструментом.

Чем выше плечо, тем меньшего изменения цены достаточно для ликвидации. В этом одна из причин, почему продукты с высоким плечом могут быть значительно рискованнее, чем кажется многим новичкам.

Преимущества торговли криптовалютой с плечом

Одно из главных преимуществ кредитного плеча заключается в эффективном использовании капитала. Трейдеры могут открывать более крупные позиции с меньшими первоначальными вложениями и потенциально получать выгоду даже от небольших движений рынка.

Плечо также позволяет использовать стратегии как на рост, так и на падение. Это может быть полезно в условиях и бычьего, и медвежьего рынка. Для трейдеров, которые опираются на технический анализ, такая гибкость становится одной из причин популярности рынков с плечом.

Ещё одно преимущество связано с краткосрочными возможностями. Многие активные трейдеры используют плечо для внутридневной торговли, а некоторые платформы даже предлагают деморежим, чтобы пользователи могли потренироваться без риска для капитала.

Недостатки торговли криптовалютой с плечом

Главный компромисс здесь связан с риском. Даже небольшое движение цены против позиции с плечом может привести к крупным убыткам или ликвидации. Особенно это касается платформ с высоким плечом, где порог ликвидации может находиться близко к цене входа.

Расходы тоже могут накапливаться быстрее, чем ожидают многие трейдеры. Комиссии, спреды и платежи за финансирование со временем снижают доходность. Поэтому при сравнении платформ некоторые трейдеры обращают внимание на модели торговли с нулевыми комиссиями.

Плечо может также усугублять ошибки, вызванные эмоциями. Неудачный выбор размера позиции и чрезмерно активная торговля обходятся гораздо дороже, если используются заёмные средства.

Где торговать криптовалютой с плечом?

Чаще всего получить доступ к торговле криптовалютой с плечом можно на централизованных фьючерсных биржах. Там трейдеры могут использовать плечо, хеджировать позиции и торговать бессрочными контрактами на криптовалюты и другие активы. У ведущих платформ, рассмотренных в этом руководстве, включая MEXC, Binance, Bitget, Bybit, Bitunix, WEEX и BloFin, есть свои преимущества. Выбор зависит от приоритетов: низких комиссий, высокой ликвидности, продвинутых торговых инструментов или более высокого плеча.

Если на первом месте комиссии, MEXC выделяется нулевыми комиссиями на отдельных фьючерсных парах и остаётся одной из сильныхплатформ для торговли с плечом. Binance часто выбирают за ликвидность и гибкие требования к залогу, а Bybit и Bitget пользуются популярностью у тех, кому нужны более продвинутые инструменты и торговые процессы для работы с деривативами. Некоторые платформы, в том числе BloFin, WEEX и Bitunix, также предлагают деморежим. Он может пригодиться, чтобы потренироваться торговать с плечом до того, как рисковать реальными средствами.

При сравнении бирж не стоит ориентироваться только на размер плеча. Комиссии начисляются на весь объём позиции, расходы на финансирование могут повлиять на сделки, которые держат открытыми долго, а спреды и качество исполнения бывают не менее важны, чем заявленное плечо.

Другой вариант, децентрализованные биржи бессрочных контрактов. Такие протоколы, как Aster и другие perp DEX, дают доступ к торговле криптовалютой с плечом и позволяют сохранять самостоятельное хранение активов. Некоторым трейдерам подходит эта модель, хотя исполнение сделок, ликвидность и доступные инструменты могут отличаться от централизованных площадок.

Чаще всего трейдеры выбирают между централизованными биржами с более высокой ликвидностью и продвинутыми инструментами и децентрализованными платформами для торговли деривативами, которые позволяют самостоятельно хранить активы.

Плюсы и минусы торговли с плечом

Где торговать криптовалютами с плечом?

Чаще всего торговать криптовалютами с плечом можно на централизованных фьючерсных биржах, таких как MEXC, Binance и Bybit.

При выборе платформы для торговли с высоким плечом не стоит ориентироваться только на размер плеча. Комиссии, ликвидность, условия финансирования и качество исполнения ордеров часто не менее важны.

Ещё один вариант, децентрализованные бессрочные биржи. Такие протоколы, как Aster, GMX и dYdX, позволяют торговать криптовалютами с плечом, при этом трейдеры сами хранят свои активы. Такая модель подходит тем, кто предпочитает ончейн-исполнение ордеров и доступ без KYC. Однако по дизайну интерфейса, потоку ордеров и источникам ликвидности такие платформы могут отличаться от централизованных бирж.

Если вы пока только изучаете принципы торговли с плечом, полезно сначала потренироваться на бирже с деморежимом, а уже потом открывать позиции на реальном рынке.

Плечо 1:20 (20x) для лонга на MEXC

Советы по торговле криптовалютами с плечом

Управление рисками зачастую важнее самого плеча.

Чтобы ограничить возможные убытки, трейдеры определяют размер позиции, выставляют стоп-лоссы и устанавливают лимиты риска. Один из распространённых подходов, правило 1%, согласно которому на одну сделку рискуют лишь небольшой долей капитала.

Многие стратегии торговли с плечом также опираются на грамотный технический анализ, а не на простое увеличение плеча ради большей прибыли.

Для этого воспользуйтесь нашим бесплатным калькулятором размера позиции, чтобы рассчитать объём сделки до её открытия. Если вы хотите протестировать торговую стратегию, воспользуйтесь также нашим бесплатным калькулятором винрейта и прибыли. С его помощью можно рассчитать уровень безубыточности, комиссии и соотношение риска и доходности, прежде чем вкладывать капитал.

Так вы вернётесь к исходному замыслу, а не замените его моим обобщением. Хорошо, что вы это заметили.

Итоги

Плечо позволяет увеличить рыночную экспозицию и потенциальную доходность, но одновременно повышает риск. Поэтому размер плеча редко сам по себе определяет долгосрочный результат торговли. На практике прибыльность чаще зависит от понимания рынка, качества исполнения и выбранной стратегии, чем от использования экстремального плеча. Поэтому важно и то, какую биржу вы выберете. На криптовалютных платформах для торговли с плечом на эффективность стратегий влияют такие факторы, как ликвидность, комиссии, инструменты управления рисками и стабильность платформы.