Обзор Hyperliquid в 2026 году: функции, комиссии, плюсы и минусы

Обзор Hyperliquid

Криптовалюты прежде всего ассоциируются с децентрализацией. Однако в трейдинге реализовать её было непросто. Инновационные перпетуальные DEX, такие как Hyperliquid, изменили ситуацию. В этом обзоре Hyperliquid мы разберём её возможности, комиссии, варианты торговли и общее впечатление от платформы. Также рассмотрим альтернативы, чтобы вы могли решить, подходит ли вам эта DEX для торговли бессрочными контрактами.

Hyperliquid представляет собой высокопроизводительный блокчейн первого уровня (L1), изначально разработанный для приложений децентрализованных финансов (DeFi). Его цель — создать полностью ончейн-открытую финансовую систему, в которой приложения, созданные пользователями, легко взаимодействуют со встроенными компонентами сети. Всё это должно обеспечивать высокую производительность без ущерба для удобства пользователей. Сеть работает на собственном алгоритме консенсуса HyperBFT, созданном под влиянием Hotstuff и его последующих версий. Она рассчитана на обработку более чем 200,000 orders per second при задержке между блоками менее одной секунды.

Основа экосистемы Hyperliquid, её главное нативное приложение, это полностью ончейн-биржа Hyperliquid DEX. Она специализируется на бессрочных контрактах и использует модель книги ордеров. Такой подход помогает решить распространённую проблему проскальзывания в криптотрейдинге: цена актива может измениться между размещением и исполнением ордера. Децентрализованная книга ордеров обеспечивает высокую ликвидность и быстрое исполнение сделок, сохраняя при этом приватность и контроль, характерные для децентрализованных платформ.

Среди других возможностей платформы есть спотовая торговля, ликвидность без разрешений, рынки HIP-3, рынки прогнозов и собственный стандарт токенов. HIP-3 расширяет список доступных для торговли активов и открывает пользователям новые рынки с пониженными комиссиями тейкера. Кроме того, здесь нет комиссий за газ, торговые комиссии низкие, доступно кредитное плечо до 40x, а транзакции проходят быстро и не требуют подтверждения. Благодаря этому торговля становится эффективной и прозрачной: каждый ордер, его отмена, сделка и ликвидация обрабатываются ончейн.

Число пользователей Hyperliquid превысило 800 тысяч. Платформа уже достигла нескольких важных показателей: общий объём торгов составил более $4.65 trillion in total trading volume, месячный объём спотовой торговли превысил 18,26 млрд долларов, а monthly perpetuals volume достиг 250 млрд долларов. На платформе доступно более 317 спотовых монет и более 183 фьючерсных контрактов, а максимальное кредитное плечо составляет 40x. К преимуществам Hyperliquid относятся высокая ликвидность, быстрое исполнение транзакций, низкое проскальзывание (до 10% для ордеров TP/SL) и отсутствие требований KYC, что делает платформу привлекательной для трейдеров.

При этом у Hyperliquid есть и ограничения: выбор активов для спотовой торговли меньше, поддерживается ограниченное число блокчейнов, а комиссии относительно высоки по сравнению с другими perpetual DEXs. Hyperliquid выделяется среди конкурентов как единственный блокчейн первого уровня, созданный специально для DeFi-платформ торговли бессрочными контрактами, и предлагает новое решение для децентрализованных финансовых приложений.

Преимущества и недостатки Hyperliquid

Регистрация в Hyperliquid

Для работы с Hyperliquid не нужно регистрироваться или проходить KYC. При желании можно также указать адрес электронной почты. Всего один клик, и вы попадаете прямо в торговый интерфейс, где можно сразу торговать фьючерсами или на спотовом рынке. Достаточно подключить Web3-кошелек, например MetaMask. Все очень просто:

Шаг 1: Пока Hyperliquid доступна только в виде веб-платформы для торговли. Откройте браузер и перейдите на сайт Hyperliquid.Шаг 2: Открыв сайт, подключите кошелёк. Для этого нажмите кнопку «Подключить».

Шаг 3: В списке поддерживаемых кошельков выберите тот, который хотите подключить к платформе Hyperliquid.

Шаг 4: В расширении кошелька появится запрос на подтверждение. Нажмите в расширении «Подключить», чтобы продолжить.

Шаг 5: Поставьте галочку, чтобы принять условия использования, а затем нажмите «Принять» .

Шаг 6: Расширение кошелька снова откроется, чтобы вы могли подписать запрос. Нажмите «Подтвердить», и можно начинать торговать на Hyperliquid.

Поскольку на Hyperliquid не требуется проходить KYC, торговать можно сразу, не беспокоясь об ограничениях по региону или подтверждению личности.

Продукты и услуги Hyperliquid

Hyperliquid, децентрализованная биржа бессрочных контрактов, предлагает не слишком широкий выбор продуктов и услуг, но все основные возможности здесь есть. Рассмотрим их по порядку.

Торговая платформа

На Hyperliquid доступны спотовая торговля и фьючерсы, поэтому платформа подойдёт разным категориям трейдеров. Искать монеты удобно благодаря тематическим разделам, например L1, L2 и AI DeFi.

В стакане узкий спред, что обеспечивает высокую ликвидность, необходимую для бесперебойной и эффективной торговли. Благодаря собственному блокчейну первого уровня все сделки обрабатываются ончейн, поэтому исполняются быстрее и оперативнее, чем на других DEX бессрочных контрактов.

Ещё одно удобство платформы заключается в том, что монеты можно легко перемещать между рынками бессрочных контрактов и спотовым рынком. Это позволяет свободно переключаться между разными видами торговли.

Волты

Волты Hyperliquid работают примерно так же, как традиционный копитрейдинг на централизованных биржах. Лидер волта управляет сделками, решая, когда открывать и закрывать позиции. Пользователи могут внести средства в волт, чтобы повторять его стратегии и потенциально получать часть прибыли. Владельцы волтов получают 10% от общей прибыли в качестве вознаграждения за управление. Это мотивирует опытных трейдеров создавать волты и делиться своими знаниями. Средства нельзя вывести в течение четырёх дней после внесения депозита. Кроме того, при выводе средств или закрытии позиций возможно проскальзывание.

Кроме того, на Hyperliquid есть волт HLP (Hyperliquid Protocol Liquidity), предназначенный для маркетмейкинга и ликвидаций. Он полностью принадлежит сообществу и не предусматривает комиссий за распределение прибыли.

Посмотрите подробное видео, чтобы узнать, как копитрейдить на платформе Hyperliquid.

Стейкинг

Пользователи Hyperliquid могут напрямую стейкать токены $HYPE на платформе. Процесс полностью ончейн. Текущая годовая доходность достигает 2,22%, что позволяет долгосрочным держателям получать пассивный доход. Пользователи часто спрашивают, указана ли доходность уже за вычетом комиссий. Да, в расчёте учтены комиссии валидаторов и время работы стейкинг-пула, поэтому оценка потенциальной доходности получается точнее.

Стейкинг также даёт преимущества при торговле. Чем выше уровень стейкинга, тем ниже комиссии. На уровне Diamond торговые комиссии можно снизить вплоть до 40%, если застейкать 500 000 HYPE. Поэтому стейкинг полезен не только для получения пассивного дохода, но и для снижения общих торговых расходов активных пользователей платформы.

Hyperliquid HIP-3

HIP-3 представляет собой новую систему Hyperliquid, которая расширяет выбор доступных рынков. Пользователи не ограничены стандартными криптовалютными парами: разработчики, застейкавшие 500 000 HYPE, могут запускать совершенно новые рынки бессрочных контрактов. Для трейдеров это означает больше возможностей для торговли, более быстрый листинг и доступ к активам, которых обычно нет на криптобиржах.

В разделе HIP-3 есть рынки, связанные с токенизированными акциями, синтетическими активами и нишевыми инструментами, которые не встретишь на традиционных платформах. Комиссии тейкеров на рынках HIP-3 более чем на 90% ниже стандартных. Вместо примерно 0.045% на старте комиссия составляет около 0,0045–0,009% и зависит от торговой активности. Это может удешевить активную торговлю, а по мере роста ликвидности обеспечить более узкие спреды и эффективное исполнение сделок.

Чтобы торговать на рынках HIP-3, не нужно предпринимать никаких дополнительных действий. Они встроены в интерфейс Hyperliquid, и торговля на них проходит так же, как и на любых других рынках.

Рынки прогнозов

Hyperliquid также запустила собственные рынки прогнозов на базе HIP-4. Они позволяют трейдерам делать ставки на реальные события вне блокчейна. В отличие от Polymarket, HIP-4 использует единую маржу, поэтому позиции на рынках прогнозов могут находиться на одном счёте со спотовыми и бессрочными сделками. Результаты определяются непосредственно набором валидаторов Hyperliquid, а не внешними оракулами. Открытие или выпуск позиции на рынке прогнозов не облагается комиссией. Комиссии взимаются только при закрытии позиции или расчёте по ней.

Статистика Hyperliquid

Hyperliquid работает на собственном блокчейне первого уровня, поэтому все данные о торговле и протоколе доступны публично. Согласно панели Hyperliquid Stats, с середины 2023 года общий торговый объём платформы превысил 2,14 трлн долларов, а число уникальных пользователей приблизилось к 800 000. На панели представлены самые разные показатели, включая депозиты, выводы средств, ликвидации, ставки финансирования и чистую прибыль или убыток.

Благодаря такой прозрачности пользователи могут в реальном времени следить за активностью протокола, не полагаясь на сторонние агрегаторы или закрытые системы. Доступные данные помогают лучше понять, как платформа работает каждый день, будь то анализ потока ордеров, результатов трейдеров или общей активности рынка.

Токен Hyperliquid (HYPE)

HYPE это нативная монета сети Hyperliquid. Она связывает биржу с более широкой блокчейн-экосистемой: пользователи могут застейкать HYPE, чтобы помогать обеспечивать безопасность сети, а приложения на HyperEVM используют токен для оплаты комиссий за транзакции. HYPE на торговом балансе и HYPE, заблокированный в стейкинге, выполняют разные функции, поэтому одной лишь покупки монеты недостаточно, чтобы получать преимущества стейкинга.

Для трейдеров практическая выгода стейкинга заключается в снижении комиссий. В документации по комиссиям Hyperliquid описана система, которая учитывает как уровни торгового объёма, так и скидки за застейканный HYPE. Размер комиссии зависит от объёма стейка, дающего право на скидку, и настроек аккаунта. Сравнивая экономию с необходимой суммой стейка, трейдерам следует ориентироваться на ставку комиссии, указанную для их аккаунта.

HYPE участвует и в механизмах работы с комиссиями сети. Фонд Assistance Fund конвертирует подходящие под условия торговые комиссии в HYPE, который, согласно актуальной документации, затем сжигается. Отдельно в документации HyperEVM указано, что сжигаются как базовые комиссии за транзакции, так и комиссии за приоритетную обработку. Эти механизмы связывают использование токена с активностью на бирже и в блокчейне, но не устанавливают рыночную цену HYPE.

Поддерживаемые криптовалюты Hyperliquid

Биржа Hyperliquid предлагает Спотовых активов: 317 и Фьючерсных рынков: 183. Её нативный токен: HYPE.

​

Торговая платформа Hyperliquid

На Hyperliquid доступны спотовая торговля и фьючерсы, причём регистрация и прохождение KYC не требуются. Для начала торговли достаточно Web3-кошелька. Разберём подробнее, чего ждать от спотовой и фьючерсной торговли на Hyperliquid.

Спотовая торговля

Интерфейс спотовой торговли Hyperliquid простой и функциональный. Пользователям доступны более 317 криптоактивов, каждый из которых торгуется в паре с USDC. Благодаря встроенному TradingView трейдеры могут применять самые разные стратегии и анализировать рынок с помощью продвинутых инструментов построения графиков, включая уровни коррекции Фибоначчи и масштабирование. Платформа быстро загружается, поток ордеров легко отслеживать, а графики, стакан и сделки отображаются на одном экране. Это делает спотовую торговлю удобной и эффективной.

Начать просто: подключите Web3-кошелёк, например MetaMask или OKX Wallet, и можно торговать. Hyperliquid поддерживает базовые типы ордеров, такие как рыночные и лимитные, а также более продвинутые варианты, включая Scale и TWAP. Платформа подойдёт и новичкам, и опытным трейдерам. Интерфейс работает плавно и интуитивно понятен, а по ощущениям спотовая торговля напоминает торговлю на централизованных биржах, например Binance или Coinbase. При этом Hyperliquid остаётся полностью децентрализованной и прозрачной платформой.

Фьючерсная торговля

Фьючерсная торговля на Hyperliquid во многом похожа на спотовую, но даёт возможность использовать кредитное плечо и предлагает более широкий выбор инструментов. На платформе доступно более 183 фьючерсных контрактов, по которым можно открывать позиции с плечом до 40x. Это делает платформу подходящим вариантом для тех, кто хочет эффективнее использовать капитал на рынке.

Интерфейс работает плавно и быстро реагирует на действия пользователя, обеспечивая торговлю на уровне ведущих централизованных бирж. Интеграция с TradingView даёт доступ к продвинутым инструментам построения графиков для технического анализа. Доступны те же типы ордеров, что и при спотовой торговле: рыночные, лимитные, Scale и TWAP. Такой набор обеспечивает гибкость для трейдеров с любым уровнем опыта.

Подробную инструкцию о том, как начать торговать на Hyperliquid, можно найти в нашем полном руководстве.

Максимальное кредитное плечо: 40×.

Торговые комиссии Hyperliquid

Ввод и вывод средств

Вводить и выводить средства на Hyperliquid просто. Выберите токен и сеть, а затем подтвердите операцию. Благодаря поддержке Unit Protocol пользователи могут выводить нативные активы, такие как BTC, ETH и SOL, в соответствующих сетях.

Для сетей, отличных от Arbitrum, Hyperliquid предоставляет уникальный адрес для пополнения. Скопируйте его и отправьте средства, предварительно убедившись, что в кошельке выбрана та же сеть, что и на Hyperliquid. Процесс прост, понятен и удобен. Посмотрите полную инструкцию по пополнению, чтобы начать торговать на Hyperliquid.

Вывод средств проходит похожим образом. USDC можно перевести из сети Hyperliquid L1 обратно на кошелёк MetaMask. Комиссия за вывод составляет 1 доллар. Посмотрите полную инструкцию и узнайте, как вывести средства с Hyperliquid.

Торговые комиссии

На Hyperliquid низкие комиссии как на спотовом рынке, так и на рынке бессрочных контрактов. Размер комиссии зависит от уровня пользователя, который определяется взвешенным торговым объёмом за 14 дней и уровнем стейкинга. На спотовом рынке минимальные комиссии составляют 0.04% для мейкеров и 0.07% для тейкеров.

На фьючерсном рынке действует та же система. Комиссии начинаются с 0.015% для мейкеров и 0.045% для тейкеров.

Медиана по 22 отслеживаемым нами биржам типа «децентрализованные биржи (DEX)» для каждого типа комиссий. Биржу Hyperliquid мы всегда сравниваем только с биржами того же типа. «Среднее» означает значение в пределах половины базисного пункта от медианы.

Безопасность и регулирование Hyperliquid

Блокчейн первого уровня Hyperliquid обеспечивает высокий уровень безопасности и поддерживает мультисигнатурные кошельки: одним аккаунтом могут управлять несколько приватных ключей. Все сделки обрабатываются в блокчейне с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает высокий уровень безопасности. Однако сохраняются риски, в том числе уязвимости в смарт-контрактах моста Arbitrum, которые могут привести к потере средств пользователей. Сеть L1 Hyperliquid также прошла меньше проверок, чем давно работающие блокчейны, поэтому возможны сбои в её работе и проблемы с консенсусом.

Низкая ликвидность рынка может привести к проскальзыванию цены, особенно на ранних этапах. Кроме того, компрометация ценовых оракулов может вызвать ошибочные ликвидации. Чтобы снизить эти риски, Hyperliquid устанавливает ограничения на открытый интерес и не позволяет размещать ордера слишком далеко от цены оракула.

Аирдроп Hyperliquid

29 ноября 2024 года Hyperliquid завершила Genesis Event и распределила 310 млн токенов HYPE среди более чем 90 000 пользователей. Это событие стало одним из крупнейших аирдропов в истории DeFi.

В будущем могут пройти новые аирдропы: 38,888% от общего объёма токенов HYPE зарезервированы для будущих эмиссий и наград сообщества. Чтобы принять участие, пользователи могут подключить тестнет к MetaMask и взаимодействовать с платформой.

Поддержка клиентов Hyperliquid

В настоящее время Hyperliquid не предоставляет клиентскую поддержку онлайн. Однако пользователи могут написать по электронной почте, нажав кнопку «Поддержка» в правом нижнем углу страницы приложения Hyperliquid. На платформе также есть раздел FAQ, но пока он довольно краткий и содержит всего один вопрос.

Способы пополнения Hyperliquid

Способы пополнения на бирже Hyperliquid

CryptocurrenciesCredit/Debit CardApple PayGoogle PayRevolut PaySkrillBank TransferPaysafecardNetellerPIX

Способы вывода средств с Hyperliquid

Способы вывода средств на бирже Hyperliquid

Cryptocurrencies

Альтернативы Hyperliquid

Сравнить все альтернативы бирже Hyperliquid →

Итоги

Подводя итог обзору, можно сказать, что Hyperliquid меняет представление о децентрализованной торговле. Высокопроизводительный блокчейн первого уровня обеспечивает более быстрый и прозрачный торговый процесс. Полностью ончейн-книга ордеров, нулевые комиссии за газ, низкие торговые комиссии и кредитное плечо до 40x делают платформу достойной альтернативой традиционным централизованным биржам.

Кроме того, Hyperliquid Vaults позволяют хранить активы и получать доход от торговли других пользователей, создавая условия для сотрудничества внутри экосистемы. Недавний запуск собственного токена и крупнейший на сегодняшний день аирдроп в DeFi свидетельствуют о значительном потенциале роста Hyperliquid.

В целом это отличный вариант для трейдеров, которым нужна децентрализованная платформа с продвинутыми функциями и удобным доступом.

Посетить Hyperliquid ↗