Обзор dYdX в 2026 году: комиссии, возможности для торговли и безопасность

Многие трейдеры считают торговлю бессрочными контрактами сравнительно новым явлением и связывают её популярность с такими платформами, как Hyperliquid, благодаря которым этот сегмент привлёк широкое внимание. Однако dYdX вышла на этот рынок гораздо раньше. Запущенная в 2017, dYdX стала одной из первых децентрализованных платформ, предложивших маржинальную торговлю и бессрочные деривативы в широком масштабе. Со временем платформа заслужила репутацию площадки с продвинутыми инструментами и интерфейсом, ориентированным на трейдеров. В этом обзоре dYdX мы подробно разбираем её услуги, функции, комиссии и ограничения, чтобы помочь вам лучше оценить биржу.

Обзор dYdX

Торговля бессрочными контрактами строится на прозрачности, самостоятельном хранении активов и масштабируемости. dYdX с самого начала создавали с учетом этих принципов. В 2017 бывший инженер Coinbase Antonio Juliano основал dYdX , чтобы предоставить пользователям децентрализованный доступ к продвинутым торговым инструментам, которые прежде были доступны преимущественно на централизованных биржах. Вместо кастодиальных счетов платформа позволяет подключать некостодиальные кошельки, например MetaMask или Phantom. Обязательная процедура KYC не требуется, однако действуют региональные ограничения. dYdX работает на собственном независимом блокчейне dYdX Chain, созданном с помощью Cosmos SDK. Для поддержки высокой пропускной способности при торговле бессрочными контрактами в сети используется механизм консенсуса Tendermint Proof-of-Stake.

Сегодня dYdX работает как независимый децентрализованный блокчейн и поддерживает несколько сетей благодаря мостам. Пользователи могут переводить активы, такие как USDC и ETH, из Ethereum и других совместимых с EVM экосистем. Возможность внесения депозитов зависит от выбранного моста и модели его безопасности.

По данным платформы, на ней торгуют более 46 тыс. активных трейдеров, а суточный объем торгов превышает $15,64 млн. dYdX также занимает заметное место на рынке децентрализованных деривативов: совокупный объем торгов на платформе превысил $1,55 трлн. Платформа специализируется исключительно на торговле бессрочными контрактами и доступна более чем на 6 языках.

Платформа предлагает 72 рынков бессрочных контрактов на криптовалюты с кредитным плечом до 50x. Комиссия за торговлю фьючерсами составляет 0.01% для мейкеров и 0.05% для тейкеров. Помимо торговли, dYdX предлагает и другие возможности, например размещение USDC в пуле ликвидности MegaVault. Доходность зависит от результатов стратегии и может быть отрицательной.

В вопросах безопасности dYdX придерживается строгой процедуры аудита. Протокол проверяли в том числе специалисты OpenZeppelin, PeckShield, CertiK и Certora. В 2023 году протокол dYdX V3 подвергся целенаправленной атаке с манипулированием ценой, в результате которой потери на уровне протокола составили около $9 млн. Инцидент был связан с ошибкой в логике протокола, а не со взломом кошелька. Команда подтвердила, что средства пользователей напрямую не пострадали. После этого были внедрены дополнительные меры защиты и механизмы мониторинга, призванные снизить вероятность подобных рисков.

Далее мы подробнее рассмотрим функции dYdX, связанные с платформой риски и удобство ее использования.

Преимущества и недостатки dYdX

Регистрация на dYdX и KYC

dYdX работает как децентрализованная торговая платформа. Чтобы пользоваться её услугами, достаточно подключить Web3-кошелёк, проходить стандартную процедуру KYC не нужно. Здесь нет форм регистрации аккаунта, проверки личности или лимитов на вывод средств, зависящих от уровня верификации. Начать можно всего за несколько шагов.

Шаг 1: Перейдите на официальный сайт dYdX и нажмите кнопку «Войти».

Шаг 2: Выберите поддерживаемый кошелёк, например MetaMask или Phantom. Подтвердите запрос на подключение во всплывающем окне кошелька.

Шаг 3: После подключения dYdX предложит подписать сообщение. Так платформа проверит, что кошелёк принадлежит вам. Для этого не требуется совершать транзакцию или платить комиссию за газ. Подтвердите запрос в кошельке.

Шаг 4: Пополните счёт, чтобы начать торговать. dYdX поддерживает депозиты в ETH и USDC.

После этого аккаунт dYdX будет готов к торговле, а вам станут доступны все функции платформы. При этом не будет ограничений на вывод средств, характерных для кастодиальных счетов на централизованных биржах. Однако, хотя технически платформа доступна, в отдельных регионах доступ к ней может быть ограничен из-за требований законодательства. Перед торговлей проверьте, доступна ли она в вашей стране, с помощью нашего сервиса проверки доступности dYdX.

Поддерживаемые сети

Сейчас dYdX принимает депозиты через шесть сетей: Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Avalanche и Optimism. Пополнить аккаунт dYdX через эти сети можно только в USDC или ETH.

Поддерживаемые криптовалюты на dYdX

Биржа dYdX предлагает Фьючерсных рынков: 72. Её нативный токен: DYDX.

Торговая платформа dYdX

dYdX сосредоточилась на торговле бессрочными контрактами. Сейчас на платформе представлены 72 криптовалютных рынков бессрочных контрактов, а размер кредитного плеча достигает 50x и зависит от актива. В список входят как крупнейшие криптовалюты, так и новые токены с невысокой торговой активностью. Благодаря этому трейдеры могут выбирать из множества рынков, не переходя между разными разделами платформы.Платформа также предлагает Launchable Markets, где пользователи могут запускать новые бессрочные рынки и предоставлять им ликвидность через MegaVault. Это позволяет трейдерам выступать в роли маркет-мейкеров и торговать контрактами, привязанными к токенизированным активам реального мира. Однако возможности в этой части платформы пока ограничены: на данный момент запущены контракты на золото, серебро и лишь несколько других активов RWA.

Торговый интерфейс выглядит лаконично и достаточно прост для понимания: график TradingView, стакан, форма ордера, открытые позиции и сведения о рынке размещены в отдельных блоках. Навигация интуитивно понятна, а TradingView предлагает индикаторы и инструменты рисования, необходимые для технического анализа.

По сравнению с другими биржами бессрочных контрактов набор типов ордеров здесь довольно ограничен. Помимо рыночных и лимитных ордеров, dYdX поддерживает стоп-маркет, стоп-лимит и скейл-ордера для более сложных торговых стратегий. При этом на платформе нет многих специализированных типов ордеров и возможности создавать субаккаунты. Это может стать неудобством для трейдеров, которые ведут сразу несколько стратегий.

На основных рынках, например BTC-USD, ликвидность обычно высокая: спреды остаются узкими, а ордера исполняются без затруднений. На новых или менее активных рынках стаканы могут быть менее глубокими, а спреды шире. В периоды высокой волатильности и при размещении крупных ордеров это повышает риск проскальзывания.

Максимальное кредитное плечо: 50×.

Пополнение и вывод средств на dYdX

Пополнение и вывод средств на dYdX проходят исключительно через криптовалютные сети, что типично для децентрализованных бирж. Напрямую внести фиат или перевести деньги с банковского счёта нельзя. Пользователи могут пополнять счёт в USDC или ETH через шесть сетей: Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Avalanche и Optimism.

dYdX также поддерживает прямое пополнение с централизованных бирж, например Coinbase. Каждому пользователю предоставляется уникальный адрес кошелька в сети Noble, на который можно напрямую перевести USDC с поддерживаемой биржи. Этот способ подходит только для USDC. Прежде чем внести любой другой криптоактив через Noble, его необходимо обменять на USDC.

Для вывода dYdX поддерживает больше сетей: Ethereum, Base, Avalanche, Optimism, Arbitrum, Polygon, Osmosis и Solana. Пользователь может выбрать нужную сеть и указать адрес кошелька получателя. Доступные активы и комиссии за транзакции зависят от выбранной сети.

Торговые комиссии dYdX

На каждой бирже действует своя система комиссий. Понимание того, как dYdX рассчитывает торговые комиссии и сетевые расходы, помогает заранее оценить затраты перед размещением ордеров.

Торговые комиссии

Для торговли бессрочными контрактами dYdX использует многоуровневую систему комиссий. Базовая комиссия для мейкеров составляет 0.01%, а для тейкеров 0.05%. Ставки снижаются в зависимости от объёма торгов за последние 30 дней; владельцам токена DYDX доступны дополнительные скидки. На крупных рынках, например BTC-USD и SOL-USD, торговые комиссии не взимаются.

Комиссии за пополнение и вывод средств

Размер комиссий за пополнение и вывод средств на dYdX зависит от способа и сети, а не определяется единой фиксированной ставкой платформы. При пополнении через Skip Go Fast взимается 0,10% от суммы перевода плюс комиссия за газ. Это около $2,5 в Ethereum и от $0,01 до $0,10 в сетях L2. При этом быстрое пополнение на сумму свыше $100 в Ethereum и $20 в сетях L2 проводится без комиссии. Обычное пополнение через Skip Go стоит около $0,02, а вывод обходится в сумму от $0,10 до $7 плюс комиссия за газ. При пополнении через Coinbase посредством Noble взимаются стандартные комиссии Coinbase за вывод и от $0,10 до $0,20 комиссии IBC. Прямые переводы IBC обычно стоят от $0,10 до $0,50.

Медиана по 22 отслеживаемым нами биржам типа «децентрализованные биржи (DEX)» для каждого типа комиссий. Биржу dYdX мы всегда сравниваем только с биржами того же типа. «Среднее» означает значение в пределах половины базисного пункта от медианы.

Продукты и услуги dYdX

dYdX предлагает ряд инструментов для активной торговли, участия в управлении протоколом и эффективного использования капитала.

MegaVault

В MegaVault пользователи могут внести USDC в общий пул ликвидности, который автоматически обеспечивает ликвидность на рынках бессрочных контрактов dYdX. Вкладчики получают пропорциональную долю торговых комиссий и результатов работы стратегии, не управляя позициями вручную. Доходность меняется в зависимости от рыночных условий, распределения средств в хранилище и общей активности торгов. Она не гарантирована.

Стейкинг dYdX

Стейкинг dYdX позволяет делегировать токены DYDX валидаторам dYdX Chain, чтобы помогать защищать сеть. Взамен стейкеры получают долю реальной выручки протокола в USDC, а не инфляционные вознаграждения в токенах. Размер наград меняется в зависимости от объёма торгов, а для вывода средств из стейкинга необходимо выждать установленный период разблокировки.

Токен dYdX (DYDX)

DYDX является нативным токеном для защиты и управления dYdX Chain. Владельцы токена могут делегировать его валидаторам и участвовать в принятии решений о протоколе. Эти функции доступны для нативного токена DYDX в экосистеме Cosmos. Старый токен на Ethereum не поддерживает те же возможности стейкинга в сети. В руководстве dYdX Foundation по стейкингу описаны выбор валидатора, получение вознаграждений и процесс разблокировки средств.

Стейкинг также позволяет снизить торговые расходы. В рамках программы скидок на комиссии за стейкинг размер скидки зависит от количества заблокированных DYDX и уровня комиссии трейдера. Незастейканные монеты и токены, которые уже находятся в процессе разблокировки, не учитываются. Скидки уменьшают положительные комиссии, но не увеличивают отрицательные комиссии мейкера или возмещения.

Делегирование означает обязательство перед сетью, а не переключатель для оплаты комиссий, при включении которого токены тратятся на каждую сделку. Установленный период разблокировки составляет 30 дней. Делегированные средства могут быть подвергнуты штрафным санкциям, если валидатор получит слэшинг. На размер вознаграждений также влияют комиссия валидатора и активность сети. Эти условия важно учитывать, сопоставляя возможную экономию на торговых комиссиях с количеством DYDX, которое придётся заблокировать, и сроком блокировки.

D

dYdX

Подключение

DYDX · Рыночная цена в USD

$0,13247-5,54% 24h

22:59:48 UTC

Рыночная капитализация

$112,08M

Место №270

Объём торгов за 24 ч

$3,84M

По всем отслеживаемым рынкам

Объём в обращении

846,09M DYDX

88,3% от общего предложения

ЦенаРыночная капитализация

24H7D30D1YMAX

DYDX / USD$0,13247Последнее значение

Почасовые данные · UTCСбросить вид

Минимум за 7 дней$0,12656

Максимум за 7 дней$0,15117

Изменение за 7 дней-12,75%

Подробнее о бирже dYdXDiscover more cryptocurrencies on dYdX.

Посетить dYdX ↗

Безопасность и регулирование dYdX

Безопасность dYdX основана на некастодиальной модели: пользователи полностью контролируют свои средства через кошельки с самостоятельным хранением. Платформа работает в полностью децентрализованной сети dYdX Chain. Это означает, что ключевые торговые операции, параметры протокола и показатели работы сети фиксируются в блокчейне и доступны для публичной проверки. В любой момент пользователи могут просматривать статистику сети, данные о валидаторах и активность протокола с помощью блокчейн-эксплореров.

Протокол прошёл несколько независимых аудитов безопасности, которые проводили такие компании, как OpenZeppelin, PeckShield, CertiK и Certora. Проверки охватывали смарт-контракты, логику протокола и параметры риска. В мобильном приложении dYdX также поддерживается биометрическая аутентификация, которая обеспечивает дополнительный уровень контроля доступа.Каждый трейдер также получает уникальную секретную фразу из 24 слов, которая управляет его адресом в dYdX Chain. Если пользователь подключается через кошелёк, совместимый с Ethereum, эта фраза создаётся после подписания запроса на подключение кошелька. Она не совпадает с фразой восстановления подключённого кошелька. Посмотреть секретную фразу dYdX Wallet можно в разделе Settings, выбрав «Export Secret Phrase». Её также можно импортировать в кошельки экосистемы Cosmos, например Keplr или Leap, чтобы получить доступ к тому же адресу в dYdX Chain. Любой, у кого есть эти 24 слова, может распоряжаться связанными с адресом средствами, поэтому фразу нужно хранить в тайне и никому не сообщать.

В 2023 году dYdX V3 подверглась целенаправленной атаке с манипулированием ценами, в результате которой протокол понёс убытки примерно на $9 млн. Взлома кошельков не было, и команда подтвердила, что средства пользователей напрямую не пострадали. С тех пор для усиления контроля рисков были внедрены дополнительные меры защиты и мониторинга.

Поддержка клиентов dYdX

Для поддержки пользователей dYdX в основном использует Центр помощи. В нём есть материалы по самым разным темам, от базовой настройки до продвинутых торговых функций. Статьи и инструкции подробно описывают нужные действия и регулярно обновляются. Чтобы получить помощь напрямую, пользователям предлагают обратиться в Discord платформы через встроенную поддержку. Там можно создать тикет и получить помощь в реальном времени, в том числе при сбоях или проблемах с аккаунтом.

Альтернативы dYdX

Сравнить все альтернативы бирже dYdX →

Итог

Одно из преимуществ dYdX заключается в опыте работы. Платформа давно существует на рынке и успела зарекомендовать себя, продолжая развиваться вслед за меняющимися потребностями трейдеров. При всех обновлениях безопасность и ликвидность оставались главными приоритетами.

При этом торговые возможности dYdX уступают по гибкости некоторым новым бессрочным DEX. Выбор типов ордеров ограничен, хедж-режим и субаккаунты недоступны, а контрактов на токенизированные реальные активы представлено немного. dYdX хорошо справляется с торговлей бессрочными контрактами, но трейдеры, которым нужны другие инструменты или более широкий выбор рынков, найдут больше вариантов в нашем руководстве по ведущим бессрочным DEX.

Посетить dYdX ↗

Вопросы

Часто задаваемые вопросы

1. dYdX является централизованной или децентрализованной биржей?

dYdX является децентрализованной биржей, работающей на собственном блокчейне. Пользователи торгуют напрямую через кошельки с самостоятельным хранением средств, без кастодиальных счетов.

2. Можно ли пользоваться dYdX на мобильном устройстве?

Да. У dYdX есть мобильное приложение для Android и iOS, в котором можно торговать, управлять позициями и следить за аккаунтом.

3. Безопасно ли пользоваться dYdX?

dYdX работает по некастодиальной модели и прошла несколько независимых аудитов. В 2023 году произошёл инцидент на уровне протокола, однако средства пользователей напрямую не пострадали.

4. Что такое MegaVault на dYdX?

MegaVault позволяет вносить USDC и предоставлять автоматизированную ликвидность на рынках dYdX, получая переменный доход в зависимости от торговой активности.

5. Какое кредитное плечо доступно для бессрочных контрактов на dYdX?

Кредитное плечо для бессрочных фьючерсов может достигать 50x, в зависимости от актива и рыночных условий.