Многие трейдеры считают бессрочную торговлю относительно недавним явлением, часто связывая её появление с такими платформами, как Hyperliquid, где эта ниша получила широкое признание. В действительности же dYdX вышла на этот рынок гораздо раньше. Запущенная в 2017 году, dYdX была одной из первых децентрализованных платформ, предложивших маржинальную торговлю и бессрочные деривативы в больших масштабах. Со временем она зарекомендовала себя как платформа с передовыми инструментами и дизайном, ориентированным на трейдеров. Сегодня, имея более 9,000 активных пользователей, она остаётся актуальной. В этом обзоре dYdX мы подробно рассмотрим её услуги, функции, комиссии и ограничения, чтобы помочь вам лучше оценить эту биржу.

Обзор dYdX

Бессрочная торговля основана на принципах прозрачности, самообеспечения и масштабируемости, и dYdX с самого начала разрабатывался с учетом этих принципов. Компания была основана в 2017 году бывшим инженером Coinbase Антонио Джулиано. dYdX Цель платформы — обеспечить децентрализованный доступ к передовым торговым инструментам, которые традиционно были доступны только на централизованных биржах. Вместо кастодиальных счетов платформа позволяет пользователям подключать собственные кошельки, такие как MetaMask или Phantom, без обязательных требований KYC, как на других платформах для бессрочной торговли. dYdX работает на собственном независимом блокчейне, dYdX Chain, который построен с использованием Cosmos SDK и работает на механизме консенсуса Tendermint Proof-of-Stake для поддержки высокопроизводительной бессрочной торговли.

Сегодня dYdX функционирует как независимая децентрализованная цепочка и поддерживает множество сетей посредством мостового соединения, позволяя пользователям переводить активы, такие как USDC и ETH, из Ethereum и других экосистем, совместимых с EVM. Такая структура устраняет зависимость от централизованных посредников, сохраняя при этом эффективность исполнения торговых операций.

Платформа сообщает о более чем 46 тыс. активных трейдеров и фиксирует ежедневный объем торгов, превышающий 200 миллионов долларов СШАdYdX также является крупным игроком на рынке децентрализованных деривативов, совокупный объем торгов которых, по данным годового отчета за 2025 год, превысил 1.55 триллиона долларов. Компания поддерживает как спотовый, так и бессрочный рынки на более чем шести языках.

Трейдеры, торгующие на спотовом рынке, могут получить доступ к более чем 200 криптовалютным активам, в основном в парах с USDT, при этом комиссии для мейкеров и тейкеров установлены на уровне 0.10%. В разделе деривативов предлагается почти 300 бессрочных рынков с кредитным плечом до 100x, где комиссии за торговлю фьючерсами составляют 0.01% для мейкеров и 0.05% для тейкеров.

Помимо торговли, dYdX предлагает дополнительные функции, такие как стейкинг через MegaVault, обеспечивающий предполагаемую доходность до 5% годовых в зависимости от условий сети.

С точки зрения безопасности, dYdX следует строгому процессу аудита и был проверен такими компаниями, как OpenZeppelin, PeckShield, CertiK и Certora. В 2023 году протокол dYdX V3 подвергся целенаправленной атаке с целью манипулирования ценами, в результате которой на уровне протокола были зафиксированы убытки в размере около 9 миллионов долларов. Инцидент был связан с ошибкой в ​​логике протокола, а не со взломом кошелька, и команда подтвердила, что средства пользователей напрямую не пострадали. С тех пор были внедрены дополнительные меры защиты и механизмы мониторинга для снижения подобных рисков.

После этого общего обзора, в следующих разделах более подробно рассматриваются функции, риски и удобство использования dYdX.

Плюсы и минусы dYdX

Начните торговать на dYdX!

dYdX KYC и регистрация

dYdX работает как децентрализованная торговая платформа, что означает, что пользователи могут получить доступ к ее услугам, подключив кошелек Web3 без прохождения традиционных процедур KYC. Нет никаких форм регистрации, проверок личности или ограничений на вывод средств, связанных с уровнями верификации. Начать работу можно всего за несколько шагов.

Шаг 1: Посетите официальный сайт dYdX и нажмите на "Войти в систему" опцию.

Шаг 2: Выберите поддерживаемый кошелек, например MetaMask или Phantom. Подтвердите запрос на подключение во всплывающем окне кошелька.

Шаг 3: После подключения dYdX предложит вам подписать сообщение. Этот шаг подтверждает право собственности на кошелек и не влечет за собой никаких транзакций или комиссий за газ. Подтвердите запрос в своем кошельке.

Шаг 4: Внесите средства, чтобы начать торговлю. dYdX поддерживает пополнение счета в ETH, USDC и SOL в зависимости от используемой сети.

После завершения регистрации ваш счет dYdX готов к торговле, предоставляя полный доступ ко всем функциям платформы и не имея ограничений на вывод средств, обычно встречающихся на централизованных биржах. Однако, несмотря на техническую доступность платформы, доступ к некоторым регионам может быть ограничен из-за нормативных требований. Пользователи могут проверить доступность платформы в своей стране, используя наш инструмент проверки доступности dYdX для разных стран, прежде чем начать торговлю.

Поддерживаемые сети

В настоящее время dYdX поддерживает семь сетей. Одна из них — сеть Solana, которая позволяет пользователям напрямую переводить USDC. Остальные шесть сетей включают Ethereum, Polygon, Arbitrum, Base, Avalanche и Optimism. Эти сети можно использовать для перевода USDC, а Ethereum также поддерживает пополнение счета dYdX в ETH.

dYdX Трейдинг

Торговый интерфейс dYdX разработан таким образом, чтобы быть доступным, но при этом не казаться чрезмерно упрощенным. Макет чистый и удобный для начинающих, основные торговые компоненты, такие как графики, стакан ордеров, подробная информация о позициях и торговые инструменты, расположены в четко определенных разделах экрана. Навигация интуитивно понятна, позволяя пользователям сосредоточиться на исполнении ордеров, а не на сложности интерфейса. Графики работают на основе... TradingViewпредоставляя трейдерам доступ к полному спектру индикаторов и инструментов построения графиков для технического анализа.

Анализируя глубину рынка, можно отметить высокую ликвидность по основным валютным парам, таким как BTC-USD, где спреды обычно узкие, а исполнение ордеров происходит плавно. На новых или менее активных рынках спреды могут расширяться, что может привести к большему проскальзыванию во время быстрых рыночных движений или при больших размерах ордеров.

Спот-трейдинг

В настоящее время спотовая торговля на dYdX сосредоточена на активах, основанных на Solana, что приближает платформу к модели децентрализованной биржи (DEX), работающей непосредственно с Solana, а не к многоцепочечной спотовой бирже. Трейдеры могут получить доступ к более чем 200 токенам Solana, все они торгуются исключительно в парах с USDC. Такая структура обеспечивает простоту ценообразования и быструю обработку расчетов через сеть Solana.

Интерфейс поддерживает предустановленные значения ордеров, такие как 5 или 100 долларов, что позволяет пользователям быстро размещать сделки без ручного определения размера ордера. Спотовая торговля на dYdX ограничена лимитными ордерами, при этом позиции размещаются с использованием сумм в USDC или SOL. Поскольку многие из представленных активов являются токенами Solana на ранней стадии развития, платформа также отображает дополнительные данные о токенах, такие как распределение держателей, распределение средств между разработчиками и основные показатели проекта, для принятия более обоснованных торговых решений.

Торговля производными финансовыми инструментами

Раздел производных инструментов предоставляет доступ к более чем 297 рынкам бессрочных фьючерсов, с возможностью использования кредитного плеча до 50x в зависимости от актива. Трейдеры могут выбирать между кросс-маржой и изолированной маржой, что обеспечивает гибкость в управлении рисками по позициям.

Функционал ордеров выходит за рамки базовых лимитных ордеров. Пользователи могут размещать как рыночные ордера, так и условные ордера, такие как стоп-лимит и стоп-маркет. Также доступны средства управления исполнением, такие как «Действительно до отмены» и «Немедленно или отменено», что обеспечивает большую точность для активных и высокочастотных торговых стратегий.

Начните торговать на dYdX!

Методы пополнения и снятия

Внесение и вывод средств на dYdX осуществляется исключительно через криптовалютные сети, что является стандартом для децентрализованных бирж. На платформе не поддерживаются прямые переводы фиатных денег или банковские переводы. Для пополнения счета пользователи могут выбрать одну из семи поддерживаемых сетей для перевода ETH или USDC. Эти активы обычно приобретаются на централизованных биржах, таких как Coinbase а затем передано в dYdX с использованием выбранной сети.

Возможности вывода средств несколько шире. dYdX поддерживает более десяти платежных сетей, включая Osmosis, Neutron и Noble, что обеспечивает пользователям дополнительную гибкость при выводе средств с платформы. Доступность сетей и комиссии зависят от выбранной сети на момент перевода.

Комиссии dYdX

Каждая биржа устанавливает свои комиссии по-разному, и понимание того, как dYdX применяет торговые и сетевые издержки, помогает сформировать четкие ожидания перед размещением каких-либо ордеров.

Торговые сборы

dYdX применяет простую структуру комиссий, которая различается для спотового рынка и рынка производных инструментов. Спотовая торговля использует модель фиксированной комиссии, при этом комиссия за ордера мейкера и тейкера составляет 0.10%. Для бессрочных фьючерсов базовая комиссия составляет... сборы Начальная ставка составляет 0.01% для мейкеров и 0.05% для тейкеров. Эти ставки могут быть дополнительно снижены в зависимости от объема торгов фьючерсами за 30 дней. Дополнительные скидки на комиссии также доступны для держателей токенов dYdX. На основных торговых парах, таких как BTC-USD и SOL-USD, комиссии за торговлю фьючерсами не взимаются.

Комиссии за депозиты и снятие средств

Пополнение счета и вывод средств сборы На dYdX комиссия варьируется в зависимости от метода и сети, а не является фиксированной комиссией платформы. Быстрые депозиты через Skip Go стоят 0.10% от суммы перевода плюс комиссия за газ, около 2.5 долларов США на Ethereum и от 0.01 до 0.10 долларов США в сетях L2, при этом комиссия не взимается за быстрые депозиты свыше 100 долларов США на Ethereum и 20 долларов США в сетях L2. Обычные депозиты через Skip Go стоят около 0.02 долларов США, а вывод средств варьируется от 0.10 до 7 долларов США плюс комиссия за газ. Coinbase через Noble взимает стандартную комиссию за вывод средств Coinbase плюс от 0.10 до 0.20 долларов США за комиссию IBC, а прямые переводы IBC обычно стоят от 0.10 до 0.50 долларов США.

Начните торговать на dYdX!

Продукция и услуги dYdX

dYdX предлагает ряд инструментов, разработанных для поддержки активной торговли, участия в управлении и повышения эффективности использования капитала.

dYdX Трейдинг

Торговая платформа dYdX создана для бессрочной торговли с акцентом на скорость, прозрачность и некастодиальное исполнение ордеров. Трейдеры могут получить доступ к высокой ликвидности на основных рынках, расширенным типам ордеров и гибким вариантам маржинального обеспечения через единый интерфейс. Платформа поддерживает как кросс-маржинальное, так и изолированное маржинальное обеспечение, что делает ее подходящей для различных стратегий управления рисками.

Мобильное приложение

dYdX предоставляет мобильное приложение для пользователей, предпочитающих управлять сделками на ходу. Приложение поддерживает основные торговые функции, включая открытие и закрытие позиций, мониторинг ставок финансирования, управление маржой и отслеживание баланса счета. Хотя мобильный интерфейс более оптимизирован, чем веб-версия, он сохраняет основные инструменты, необходимые для активной торговли. Подключение к кошельку и функции безопасности остаются такими же, как и в настольной версии.

Токен dYdX

Токен dYdX играет центральную роль в экосистеме, в первую очередь, используясь для управления и участия в протоколе. Держатели токенов могут голосовать за параметры сети, обновления и программы поощрения. Кроме того, владение токенами dYdX может предоставлять скидки на торговые комиссии и доступ к стимулам экосистемы, что соответствует децентрализованной модели управления платформы для долгосрочных пользователей.