Децентрализованная торговля с функциями, аналогичными централизованным биржам, — это то, чего, по мнению многих криптотрейдеров, им не хватало на пути к успеху. Хотя централизованные биржи эффективны, идея контроля над вашими средствами, а также такие инциденты, как обвалы рынка, когда вы не могли покупать или продавать монеты, вызывали серьезные опасения. Бессрочные DEX возвращают контроль в руки пользователей. Несмотря на некоторые недостатки, они предлагают простой и экономичный способ начать свой путь в децентрализованной торговле. В этом руководстве мы рассмотрим 9 лучших доступных сегодня платформ бессрочных DEX, сравнивая их напрямую, чтобы помочь вам выбрать ту, которая лучше всего соответствует вашим потребностям.

 

Топ 9 бессрочных DEX

После проведения тщательного исследования и на основе личного использования мы решили ранжировать все бессрочные DEX на основе безопасности, поддерживаемых цепочек, комиссий, а также предлагаемых ими продуктов и услуг. На основе этого ниже представлен наш список 9 лучших бессрочных DEX:

• Гипержидкость – Лучше всего подходит для высокоэффективной торговли
• астра – Лучший выбор для торговли с высоким кредитным плечом
• Более легкий – Лучший вариант для торговли без комиссий и с высоким кредитным плечом.
• dYdX – Лучший выбор для разнообразия активов
• edgeX – Лучший вариант для торговли бессрочными контрактами (CLOB Perp Trading).
• Расширенный пакет – Лучшее для преступников из сети Starknet
• Грвт – Лучший вариант для получения прибыли при торговле
• Протокол ApeX – Лучшая универсальная платформа для наблюдения за преступниками
• Остиум – Лучший вариант для торговли RWA

 

1. Гипержидкость

Гипержидкость Hyperliquid — это децентрализованная биржа (DEX), созданная для высокоэффективной торговли с упором на надежность, скорость и эффективность использования капитала. Она неизменно входит в число крупнейших бирж бессрочных фьючерсов по ежедневному объему торгов и предлагает кредитное плечо до 40x на более чем 365 рынках бессрочных фьючерсов и более чем 288 спотовых активах. В отличие от многих децентрализованных торговых платформ, Hyperliquid работает на собственном специализированном блокчейне уровня 1, что позволяет ей обеспечивать быстрое исполнение ордеров, низкую задержку и традиционный опыт торговли с использованием книги ордеров без комиссий за газ.

Хотя Hyperliquid начинала как криптовалютная биржа, она расширила свою деятельность за пределы цифровых активов благодаря управляемым сообществом спотовым и бессрочным листингам. На спотовом рынке пользователи могут торговать на рынках, связанных с RWA (рискованными активами, взвешенными по риску), таких как акции, индексы, сырьевые товары и валютные пары. На фьючерсном рынке Hyperliquid также поддерживает бессрочные контракты, привязанные к акциям, индексам, сырьевым товарам, валюте и активам, находящимся на стадии подготовки к IPO. Эти рынки обычно работают в паре со стейблкоинами, такими как USDC, USDT и USDH, предоставляя трейдерам доступ к традиционным финансовым активам непосредственно с децентрализованной торговой платформы.

Одной из главных причин этого расширения является инициатива HIP-3 от Hyperliquid. HIP-3 представила децентрализованную структуру, позволяющую любому желающему развертывать и управлять рынками бессрочных фьючерсов на бирже. Этот децентрализованный процесс листинга позволил независимым командам и создателям рынков запускать бессрочные контракты, привязанные как к криптовалютам, так и к реальным активам, одновременно повышая ликвидность и вовлеченность на своих рынках.

Помимо торговли, Hyperliquid предлагает пользователям несколько способов получения пассивного дохода от неиспользуемого капитала. Платформа поддерживает стейкинг HYPE, стратегии хранилища, позволяющие пользователям распределять капитал между опытными трейдерами, а также развивающуюся экосистему. возможности получения дохода от стейблкоиновПользователи также могут участвовать в копитрейдинге через хранилища, что позволяет получить доступ к различным торговым стратегиям без активного управления позициями.

Hyperliquid также представила рынки прогнозирования HIP-4, позволяющие трейдерам спекулировать на событиях вне блокчейна. Эти рынки используют единую маржу со спотовыми и бессрочными ордерами, расчеты на основе валидаторов и нулевые комиссии при открытии или создании позиций. Комиссии взимаются только при закрытии или расчете.

Платформа использует собственный токен $HYPE, который можно приобрести напрямую на Hyperliquid или через крупные централизованные биржи, такие как... BitgetHyperliquid также регулярно проходит проверки безопасности и поддерживает полностью блокчейн-архитектуру, которая ставит во главу угла прозрачность. Созданная для обработки до 100 000 ордеров в секунду, биржа сочетает в себе скорость централизованных платформ с преимуществами самохранения, присущими децентрализованным финансам.

С 24-часовым объем торгов деривативами Hyperliquid, с активами более 18.26 млрд долларов и одной из самых активных экосистем для онлайн-торговли, зарекомендовала себя не просто как биржа криптовалютных бессрочных вложений, а как более широкая децентрализованная торговая площадка как для цифровых, так и для традиционных финансовых активов.

Ознакомьтесь с нашими подробными Обзор гипержидкости.

 

Плюсы и минусы гиперликвида

👍 Преимущества гиперликвида	👎 Минусы гиперликвида
✅ Высокая ликвидность	❌ Отсутствие реального владения акциями
✅ Низкое проскальзывание	❌ Ликвидность рынков HIP-3 может варьироваться.
✅ Полностью децентрализован	❌ На некоторых рынках может наблюдаться более высокая волатильность
✅ Списки правонарушителей, не требующие разрешения (HIP-3)
✅ Рынки прогнозирования HIP-4
✅ Поддержка рынков акций и активов, взвешенных по риску (RWA).
✅ Скидки на комиссию HYPE
✅ Варианты доходности стейблкоинов

 

Посетите Гипержидкость!

 

2. Астра

астра Это быстрорастущая децентрализованная биржа, ориентированная на высокорискованные деривативы, мультиактивную торговлю и быстрое исполнение ордеров в блокчейне. Она поддерживает более 462 рынков бессрочных контрактов и 44 спотовых актива, предоставляя доступ к криптовалютам, форексу, акциям, товарам, индексам и другим рынкам реальных активов. Однако акции, товары, такие как нефть и золото, индексы и другие рынки активов, взвешенных по риску (RWA), в настоящее время доступны только через бессрочные контракты.

Биржа зафиксировала объем торгов за 24 часа более чем на 2.09 млрд долларов и предлагает кредитное плечо до 1001x для BTC и ETH в рамках специального режима для операций с высоким риском. Aster также включает в себя недавно запущенный рынок прогнозов, хотя он пока ограничен и в настоящее время поддерживает только Bitcoin фьючерсные ценовые контракты.

Aster предлагает два основных режима торговли. Простой режим предназначен для исполнения ордеров в один клик и отличается оптимизированным, устойчивым к MEV-факторам торговым процессом. Профессиональный режим разработан для более продвинутых пользователей и предлагает инструменты институционального уровня, скрытые ордера, расширенные типы ордеров и круглосуточный доступ к бессрочным свопам акций. Платформа также поддерживает сеточную торговлю с более чем 80 предустановленными ботами и имеет полнофункциональное мобильное приложение для Android.

Aster построен на Aster Chain, специализированном блокчейне первого уровня, разработанном для торговли деривативами. В блокчейне используется консенсус PoSA, время генерации блоков составляет 50 мс, скорость обработки — до 1 100,000 транзакций в секунду, а комиссия за газ отсутствует. Хотя ликвидность Aster всё ещё находится на стадии развития по сравнению с лидерами рынка, он выделяется среди других решений для трейдеров, ищущих агрессивное кредитное плечо, инструменты автоматизации, бессрочные ордера с взвешенной по риску стоимостью (RWA) и быстрое исполнение ордеров без комиссии за газ на одной децентрализованной бирже (DEX).

Ознакомьтесь с нашими подробными Обзор Астера.

 

Плюсы и минусы Aster

👍 Aster Pros	👎 Aster Cons
✅ Кредитное плечо до 1001x	❌ Ограниченный выбор на спотовом рынке
✅ Более 462 бессрочных рынков	❌ Рынок прогнозирования находится на ранней стадии развития
✅ Акции, сырьевые товары и индексные фонды	❌ Нет спотовых акций или товаров.
✅ Простой режим, устойчивый к МЭВ
✅ Профессиональный режим со скрытыми заказами
✅ Торговля без газа
✅ Более 80 автоматизированных ботов для сеточной торговли

 

Посетите Астер!

 

3. Зажигалка

Более легкий Это бессрочная децентрализованная биржа Ethereum L2, построенная на основе доказуемого исполнения, а не только на скорости. Вместо того чтобы предлагать только самохранение, она использует доказательства с нулевым разглашением для проверки корректности обработки ордеров, отмен и ликвидаций. Это делает поведение исполнения поддающимся аудиту, а не предполагаемым.

Теперь Lighter поддерживает 185 бессрочных контрактов и 7 спотовых активов с кредитным плечом до 50x и расчетами в USDC. Также расширился охват рынка за пределы криптовалют, появились бессрочные контракты на американские акции, ETF, индексы, валюту, сырьевые товары и некоторые корейские акции, такие как Hyundai, Samsung и SK Hynix Inc. Спотовая торговля по-прежнему более ограничена, но платформа теперь предлагает больше, чем предыдущая версия, работавшая только с ETH/USDC.

Платформа также улучшила доступ к финансированию, позволяя пользователям вносить средства с помощью дебетовых или кредитных карт, а также переводить средства с централизованных бирж. Розничные пользователи торгуют без комиссий в рамках стандартного уровня, в то время как профессиональные трейдеры могут выбрать премиальный уровень для более быстрого исполнения ордеров и меньшей задержки. Созданная на основе инфраструктуры Ethereum, платформа Lighter отдает приоритет безопасности, компонуемости и прозрачности механизмов, а не агрессивному кредитному плечу.

Прочтите наш полный Более лёгкий обзор Для более пристального взгляда.

 

Более легкие: плюсы и минусы

👍 Зажигалки Pros	👎 Более легкие минусы
✅ Выполнение с верификацией на основе принципа нулевого разглашения	❌ Поддерживается только 7 точечных ресурсов
✅ Торговля без комиссий для розничных пользователей	❌ Меньшая экосистема
✅ 185 бессрочных контрактов
✅ Акции, ETF, форекс и сырьевые товары
✅ Доступны бессрочные договоры на поставку товаров из Кореи.
✅ Внесение средств с помощью дебетовых и кредитных карт
✅ Премиальный тариф для торговли с низкой задержкой

 

Посетите Lighter!

 

4. дйдх

dYdX Это хорошо зарекомендовавшая себя децентрализованная биржа, ориентированная в основном на торговлю бессрочными фьючерсами. Она поддерживает более 110 бессрочных контрактов с кредитным плечом до 50x и зафиксировала объем торгов производными инструментами в течение 24 часов на сумму более 138.9 млн долларов. Платформа также предлагает ограниченный доступ к акциям, индексам и валюте через бессрочные контракты, хотя этот сегмент рынка все еще меньше по сравнению с более новыми многоактивными бессрочными DEX.

Хотя ранее dYdX была известна только своими фьючерсами, теперь она также поддерживает более 50 спотовых активов через токены Solana в блокчейне, которыми можно торговать напрямую на платформе. Это предоставляет пользователям небольшой уровень спотовой торговли наряду с основным рынком деривативов, но dYdX по-прежнему лучше всего понимать как биржу, ориентированную в первую очередь на фьючерсы.

Одна из новых функций — это «Запускаемые рынки», которая позволяет пользователям запускать новый бессрочный рынок, внеся 10 000 долларов в MegaVault. MegaVault также остается одной из основных функций dYdX, обеспечивающих высокую доходность, предоставляя пользователям доступ к автоматизированным стратегиям ликвидности с высоким потенциалом годовой процентной ставки.

dYdX также обладает долгой историей работы, мощной инфраструктурой безопасности, расширенными типами ордеров и собственным токеном $DYDX, который можно заработать в виде торговых вознаграждений или приобрести на централизованных биржах, таких как BinanceПо сравнению с Hyperliquid, Aster и Lighter, dYdX имеет меньше новых рыночных функций, но остается надежным выбором для трейдеров, которым нужна проверенная децентрализованная фьючерсная платформа.

Для более подробного ознакомления с тарифами и функциями, прочитайте наш полный текст. dYdX рассмотрение.

 

Плюсы и минусы dYdX

👍 Преимущества dYdX	👎 Минусы dYdX
✅ Высокая ликвидность на фьючерсном рынке	❌ Ограниченное количество товаров и рынков RWA
✅ Функция запуска рынков	❌ Меньший объем, чем у главных преступников, использующих ДЕКС.
✅ Расширенные типы заказов
✅ Подтвержденный опыт работы

 

Посетите dYdX!

 

5. edgeX

edgeX Это децентрализованная биржа бессрочных ордеров, созданная для трейдеров, которые хотят централизованного исполнения ордеров, не отказываясь при этом от самостоятельного хранения активов. Платформа сочетает в себе опыт торговли по книге ордеров с расчетами в блокчейне, обеспечивая пользователям быстрое исполнение ордеров при сохранении прозрачности и контроля над своими активами.

В настоящее время биржа поддерживает более 76 бессрочных контрактов с кредитным плечом до 100x через свою платформу Perp V2, которая работает на собственной платформе EDGE Chain и разработана для практически мгновенного исполнения и торговли с низкой задержкой. Помимо бессрочных контрактов, edgeX предлагает более 4 спотовых активов и расширила свою деятельность на реальные рынки активов, включая акции, ETF, индексы, сырьевые товары и контракты, предшествующие IPO.

Торговые комиссии остаются конкурентоспособными, начиная с 0.018% для мейкеров и 0.038% для тейкеров на бессрочных рынках. Ликвидность обеспечивается профессиональными маркет-мейкерами, включая Amber Group, что помогает поддерживать более узкие спреды и более качественное исполнение крупных ордеров.

edgeX также предлагает возможности получения дохода через свою систему хранилищ, где пользователи могут вносить стейблкоины и получать прибыль от торговой деятельности. Платформа доступна как для iOS, так и для Android, а мобильные приложения во многом повторяют функциональность настольной версии.

Для трейдеров, которые отдают приоритет качеству исполнения ордеров, высокому кредитному плечу, токенизированному доступу к реальным активам и профессиональной среде стакана ордеров, edgeX представляет собой достойную альтернативу более крупным бессрочным децентрализованным биржам (DEX).

Изучите полную информацию Обзор платформы edgeX.

 

Преимущества и недостатки edgeX

👍 edgeX Pros	👎 edgeX Cons
✅ Акции, ETF и рынки, готовящиеся к IPO	❌ Экосистема меньше, чем у главных преступников в DEX-системах.
✅ Выполнение нативно через EDGE Chain	❌ В целом ограниченный выбор активов
✅ Продукты, полученные методом вакуумной обработки
✅Мобильное приложение для iOS и Android.

 

Посетите edgeX!

 

6. Расширенный

Расширенный пакет Это децентрализованная биржа бессрочных ценных бумаг, построенная на платформе Starknet и предназначенная для трейдеров, которые отдают приоритет скорости, прозрачности комиссий и самостоятельному хранению средств. Платформа полностью ориентирована на бессрочную торговлю и избегает излишней сложности, обеспечивая удобство использования, близкое к тому, что ожидают активные трейдеры от централизованных платформ.

Extended предоставляет доступ к более чем 108 бессрочным рынкам криптовалютных активов, валютных пар, товаров и индексов с кредитным плечом до 100x. Комиссия мейкера установлена ​​на уровне 0.00%, а комиссия тейкера — на уровне 0.025%, что обеспечивает предсказуемость затрат независимо от размера сделки или рыночных условий. Торговля для пользователей бесплатна, исполнение ордеров осуществляется вне блокчейна, а расчеты верифицируются в сети Starknet.

Интерфейс включает графики TradingView, расширенные типы ордеров и систему хранилища, которая позволяет пользователям получать доход, используя паи хранилища в качестве торговой маржи. Хотя отдельного мобильного приложения нет, платформа оптимизирована для торговли с настольных компьютеров и подходит пользователям, которые предпочитают сосредоточенную работу без отвлекающих факторов.

Читать Расширенный обзор Для получения подробной информации.

 

Расширенный обзор преимуществ и недостатков

👍 Расширенные преимущества	👎 Расширенные недостатки
✅ Отсутствие комиссионных сборов по всем бессрочным контрактам	❌ Никакой спотовой торговли
✅ Торговля без комиссии за газ	❌ Нет специального мобильного приложения
✅ Акции, валюта, сырьевые товары и индексы
✅ Акции хранилища могут быть использованы в качестве маржинального обеспечения

 

Посетите сайт Extended!

 

7. Грвт

Грвт Это гибридная бессрочная децентрализованная биржа (DEX), построенная на основе zkSync, которая сочетает централизованное исполнение ордеров в стиле биржи с некастодиальной торговлей. Пользователи могут получить доступ к платформе через кошелек Web3 или через электронную почту, что делает ее более гибкой, чем DEX, работающие только с кошельками, при этом сохраняя ориентированность на самостоятельное хранение и расчеты в блокчейне.

GRVT поддерживает более 76 бессрочных контрактов с кредитным плечом до 50x. Одной из его отличительных особенностей является отрицательная комиссия мейкера, начинающаяся с -0.0001%, что напрямую вознаграждает поставщиков ликвидности. Комиссия тейкера установлена ​​на уровне 0.045%, что ставит GRVT в один ряд с другими платформами для бессрочных контрактов, ориентированными на исполнение ордеров. Торговля осуществляется через центральную книгу лимитных ордеров, а расчеты проверяются в блокчейне с использованием доказательств с нулевым разглашением.

Платформа также расширила свою деятельность за пределы криптовалютных контрактов, добавив бессрочное право доступа к акциям, валютному рынку, сырьевым товарам и некоторым корейским акциям. Это дает трейдерам доступ как к криптовалютным, так и к традиционным рыночным контрактам с одного счета, при этом сохраняя гибридную DEX-систему GRVT, исполнение ордеров CLOB и расчеты на основе zk.

Помимо торговли, GRVT предлагает функции начисления дохода на капитал, позволяя использовать неиспользуемый капитал для получения прибыли, оставаясь при этом доступным в качестве маржинального обеспечения. Платформа также поддерживает стейкинг GRVT с доходностью до 11%, добавляя еще один источник дохода для пользователей, желающих получать больше, чем просто активную торговлю. Доступны мобильные приложения для Android и iOS, а онлайн-чат предоставляет пользователям помощь непосредственно на платформе.

Хотя GRVT не предлагает спотовую торговлю, она выделяется среди трейдеров, желающих получить отрицательные комиссии мейкеров, бессрочные рынки TradFi, доступ к корейским акциям, мобильный доступ и доходность, интегрированную непосредственно в их торговый счет.

Наш полный Обзор Grvt охватывает детали.

 

Плюсы и минусы Grvt

👍 Grvt Pros	👎 Grvt Cons
✅ Комиссия за создание отрицательного счета	❌ Только бессрочная торговля
✅ Получайте доход на капитал счета	❌ Нет рынков прогнозов
✅ Акции, форекс и сырьевые товары
✅ Поддержка корейских фондовых рынков
✅ Расчеты с использованием доказательства с нулевым разглашением
✅ Мобильные приложения для iOS и Android
✅ Онлайн-чат поддержки

 

Посетите Грвт!

 

8. Протокол ApeX

Протокол ApeX ApeX Omni работает через свой интерфейс, предлагая широкий набор торговых продуктов в рамках единой некастодиальной платформы. В отличие от бирж, работающих только с бессрочными фьючерсами, ApeX Omni объединяет бессрочные фьючерсы, спотовые свопы на нескольких блокчейнах, рынки прогнозов, хранилища и инструменты автоматизации в рамках одного бизнес-процесса.

Платформа поддерживает более 100 бессрочных контрактов с кредитным плечом до 100x и включает в себя доступ к токенизированным реальным активам, таким как акции и металлы. Комиссия за торговлю бессрочными контрактами начинается от 0.02% для мейкеров и 0.05% для тейкеров, а спотовая торговля осуществляется через мультичейн-свопы, а не через традиционную книгу ордеров. Поддержка кросс-обеспечения повышает эффективность использования капитала, а бессрочные сделки совершаются без комиссий за газ.

ApeX Omni также предлагает ботов для работы с сеткой, хранилища для копирования сделок, стейкинг и рынки прогнозов, что делает её одной из наиболее полнофункциональных децентрализованных бирж (DEX). Несмотря на множество компонентов, интерфейс остаётся доступным, особенно для трейдеров, перешедших с централизованных бирж, которым нужна гибкость без потери контроля над средствами.

Подробнее смотрите в нашем Обзор протокола ApeX.

 

Плюсы и минусы протокола ApeX

👍 Преимущества протокола ApeX	👎 Недостатки протокола ApeX
✅ Рынки преступников, спотовые рынки и рынки прогнозов	❌ Набор функций может показаться чрезмерным
✅ Торговля с перекрестным обеспечением	❌ Отсутствует традиционная книга заказов на разовые покупки
✅ Многоцепочечные спотовые свопы
✅ Акции и токенизированные активы, взвешенные по риску (RWAs)
✅ Боты для сетки и стратегии использования хранилища
✅ Бессрочная торговля без газа

 

Посетите ApeX Protocol!

 

9. Устье

Остиум Это децентрализованная биржа бессрочных ордеров, построенная на платформе Arbitrum и предназначенная для трейдеров, желающих получить доступ к реальным активам (RWA), таким как золото, валюта и фондовые индексы, а также к криптовалютным парам, таким как BTC, ETH и SOL. Платформа поддерживает более 78 рынков бессрочных ордеров и позволяет пользователям торговать с кредитным плечом до 200x.

Ostium использует модель комиссий, аналогичную форекс-торговле, взимая комиссию за открытие позиции в размере 0.15% по криптовалютным бессрочным контрактам, в то время как закрытие сделок бесплатно. Комиссии на некриптовалютных рынках варьируются в зависимости от актива, поэтому затраты могут отличаться на форексе, товарных рынках, индексах и других парах RWA. Это упрощает структуру комиссий, особенно для трейдеров, которые хотят четко понимать свои затраты до открытия позиции.

Трейдеры могут мгновенно подключаться через свой кошелёк Web3 или электронную почту, не проходя процедуру KYC. Хранилища ликвидности платформы предлагают около 13.98% годовых, вознаграждая пользователей, предоставляющих капитал для ончейн-трейдинга. Ostium также интегрирует оракулы Chainlink, чтобы обеспечить ценообразование в режиме реального времени с минимальной задержкой как для криптовалют, так и для традиционных активов.

Хотя в настоящее время платформа поддерживает только сеть Arbitrum и имеет ограниченные возможности криптовалют, Ostium выделяется тем, что позволяет полностью перевести реальные финансовые рынки в режим он-чейн в децентрализованной и простой в использовании конфигурации.

Прочитайте наш информационный раздел Обзор Остиума для полной картины.

 

Плюсы и минусы Остиума

👍 Остиум Прос	👎 Остиум Конс
✅ Особое внимание уделяется бессрочным договорам страхования активов, находящихся в процессе оформления.	❌ Доступно только на Arbitrum
✅ Кредитное плечо до 200x	❌ Никакой спотовой торговли
✅ Отсутствие комиссий при закрытии сделок	❌ Нет собственного мобильного приложения
✅ Ценообразование на основе Chainlink

 

Посетите Остиум!

 

Что такое бессрочные DEX?

Perpetual DEX (децентрализованные биржи) — это платформы, которые позволяют пользователям торговать бессрочными контрактами напрямую на блокчейне, не полагаясь на посредников, таких как централизованные биржи (CEX). Эти биржи не являются кастодиальными, то есть пользователи сохраняют контроль над своими средствами в любое время. Бессрочные контракты — это уникальные финансовые инструменты, которые позволяют трейдерам спекулировать на цене активов без даты истечения срока действия.

В отличие от традиционных бирж, бессрочные децентрализованные биржи работают на основе смарт-контрактов, которые автоматически заключают сделки на основе заранее заданных условий. Такая децентрализация снижает риск взлома и цензуры, но ранее создавала проблемы, такие как высокие комиссии за газ и проскальзывание. Однако с развитием Решения уровня 2 и улучшенной эффективности смарт-контрактов бессрочные децентрализованные биржи (DEX) становятся все более конкурентоспособными по сравнению с централизованными платформами, предлагая низкие комиссии, лучшую безопасность и повышенную конфиденциальность для трейдеров.

 

Основные характеристики бессрочных DEX

• Децентрализация: Perpetual DEX работают на основе смарт-контрактов на основе блокчейна, устраняя необходимость во вмешательстве третьей стороны. Действия выполняются автономно в соответствии с заранее запрограммированными условиями, обеспечивая децентрализованные операции.
• Не связанные с тюремным заключением: Эти платформы не хранят активы пользователей. В отличие от централизованных бирж (CEX), где центральный орган контролирует закрытые ключи, пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами, что снижает риск взломов и ненадлежащего управления.
• Permissionless: Любой, у кого есть совместимый криптокошелек, может получить доступ к этим платформам без необходимости одобрения, KYC (Знай своего клиента) или верификации аккаунта. Эта природа открытого доступа усиливает их децентрализованный дух.
• Торговля с использованием кредитного плеча и бесконечные контракты: Бессрочные DEX предлагают возможность использовать позиции, входить в длинные или короткие сделки и удерживать позиции неограниченное время, пока достаточно залога. Трейдеры также могут выйти из позиций в любое время и заявить о своей марже.
• Модели торговли по книге заявок: Некоторые бессрочные DEX интегрируют модели книги заказов, объединяя привычность традиционных централизованных бирж с преимуществами децентрализации. Эта модель обеспечивает большую прозрачность и управление ликвидностью.
• Пулы ликвидности: Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) полагаются на пулы ликвидности для обеспечения непрерывной рыночной ликвидности. Эти пулы финансируются поставщиками ликвидности (LP), которые получают компенсацию в виде доли от комиссий за транзакции, генерируемых платформой.

 

DEX против CEX

Характеристика	Преступник DEX	CEX
Контролировать	Децентрализованный, управляемый пользователем	Централизованный, контролируемый биржей
Хранение средств	Некастодиальные (пользователи управляют своими собственными активами)	Кастодиальный (биржа хранит средства пользователей)
Анонимность	Обеспечивает конфиденциальность, не требуется KYC	Требуется проверка KYC/AML
Модель ликвидности	Пулы ликвидности или книга заказов	Централизованная книга заказов
Сборы	В целом ниже, без посредников	Может быть выше из-за расходов на посреднические услуги
Простота в использовании	Требуются знания кошелька и блокчейна	Удобный в использовании, простой в использовании
Поддерживаемые активы	Ограничено по сравнению с CEX	Широкий спектр активов, включая фиатные деньги
Скорость	Зависит от загруженности блокчейна	Быстрее за счет централизованной инфраструктуры
Прозрачность	Полная прозрачность на блокчейне	Ограниченная прозрачность транзакций

 

Резюме

Выбор подходящей бессрочной DEX зависит от вашего стиля торговли. Некоторые платформы лучше подходят для высокой ликвидности и быстрого исполнения ордеров, в то время как другие ориентированы на более высокое кредитное плечо, рынки RWA (рискованные активы, взвешенные по риску), доходность хранилищ, автоматизацию или более низкие комиссии. Вместо того чтобы выбирать только по рейтингу, сравните поддерживаемые активы, лимиты кредитного плеча, комиссии, цепочки ордеров, ликвидность и дополнительные инструменты, а затем выберите DEX, которая соответствует вашему реальному стилю торговли.

 

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. В чем основное отличие бессрочных DEX от традиционных DEX?

В то время как традиционные DEX ориентированы на спотовую торговлю, бессрочные DEX позволяют торговать бессрочными контрактами без даты истечения срока, что позволяет трейдерам спекулировать ценами на активы с использованием кредитного плеча и гибких временных рамок.

 

2. Как бессрочные DEX осуществляют торговлю с использованием кредитного плеча без централизованного управления?

Бессрочные DEX используют смарт-контракты для автоматического управления обеспечением и ликвидацией, гарантируя прозрачное применение кредитного плеча без необходимости участия посредников.

 

3. Безопасны ли бессрочные DEX для новичков?

Perpetual DEXs требуют некоторого понимания блокчейна и криптокошельков. Однако многие платформы теперь предлагают удобные интерфейсы и функции демо-трейдинга, такие как ApolloX, чтобы помочь новичкам попрактиковаться перед тем, как вкладывать средства.

 

4. Какие риски связаны с Perp DEX?

Торговля на бессрочных DEX сопряжена с такими рисками, как эксплойты смарт-контрактов, манипуляции оракулами и атаки на мгновенные займы, которые могут привести к потерям средств или несправедливым ликвидациям. Другие риски включают низкую ликвидность, вызывающую проскальзывание, и централизацию или недостатки управления, влияющие на безопасность платформы.

 

5. Поддерживают ли бессрочные DEX многоцепочечную совместимость?

Да, многие бессрочные DEX, такие как dYdX и ApolloX, поддерживают несколько сетей блокчейнов, что позволяет пользователям беспрепятственно торговать активами между цепочками.