Обзор Derive за 2026 год: опционы, RFQ и вердикт

Обзор Derive

Derive вырос из опционного протокола Lyra в полноценную биржу деривативов на собственном роллапе Optimism. Она ориентирована прежде всего на профессиональных трейдеров, а не на розничных пользователей бессрочных контрактов.

В основе платформы лежат опционы. Здесь доступны бессрочные контракты на 15, а также опционы с листингом на BTC, ETH, SOL и другие базовые активы. Для крупных сделок и комбинаций из нескольких опционов предусмотрена система RFQ, позволяющая получать закрытые котировки. Подобная функция практически не встречается на других DEX бессрочных контрактов.

Проект основан в 2024 компанией Nick Forster. В Derive внебиржевое сопоставление заявок сочетается с расчетами в блокчейне: интерфейс напоминает централизованную биржу, но средства остаются под вашим контролем.

Преимущества & недостатки Derive

• Полноценные опционы с листингом на разные базовые активы, включая BTC, ETH, SOL и другие, и классическими сроками экспирации.
• Торговля через RFQ: можно запросить закрытые котировки на крупные сделки и сложные комбинации, не затрагивая малоликвидный публичный стакан.
• Комиссии за торговлю бессрочными контрактами составляют 0.01% для мейкера и 0.03% для тейкера. Уровень комиссии меняется в зависимости от объема торгов или стейкинга DRV.
• KYC optional, для доступа достаточно подключить кошелек.
• Полноценный профессиональный интерфейс: субсчета, настраиваемая компоновка и портфельные представления.

Недостатки:

• Небольшой выбор: всего 1,195 рынков деривативов. Здесь предпочитают глубину ассортимента его широте.
• Ликвидность опционов есть, но она заметно уступает крупнейшим централизованным опционным площадкам.
• Плечо ограничено примерно уровнем 15x, поэтому эта площадка не подойдет тем, кто ищет максимальное кредитное плечо.
• Платформа рассчитана на тех, кто уже торгует деривативами. Новичкам разобраться будет крайне сложно.

Плюсы и минусы биржи Derive ещё не внесены в базу данных.

Регистрация и KYC на Derive

Для доступа нужен криптокошелек. KYC optional, а подключение Web3-кошелька полностью заменяет процедуру регистрации. Субсчета позволяют разделять стратегии в рамках одного кошелька.

Как и на любой некастодиальной площадке, кошелек здесь и есть учетная запись. Если потерять ключи, восстановить доступ нельзя: сброса пароля нет, а служба поддержки не сможет вернуть средства.

Безопасность и регулирование Derive

Заявки сопоставляются вне блокчейна, а расчеты проходят в блокчейне. Derive не берет средства пользователей под свою опеку, а смарт-контракты унаследовали техническую основу Lyra, одного из проектов с наиболее долгой историей аудита опционов в блокчейне.

Риски здесь типичны для всей категории: уязвимость в смарт-контракте, сбой роллапа или моста. Ни один регулятор не гарантирует защиту, а страхового фонда, который возместил бы потери, нет. Так устроены все площадки этого типа, и Derive относится к числу наиболее проверенных временем.

В нынешнем виде проект основан в 2024 под руководством Nick Forster. Однако в качестве истории работы стоит учитывать возраст протокола, а не бренда: контракты Lyra существуют с 2021 года.

Поддерживаемые криптовалюты на Derive

На Derive доступны бессрочные контракты на 15, а всего, с учетом опционных серий, представлено 1,195 рынков деривативов. Опционы доступны на BTC, ETH, SOL и некоторые другие активы.

Ассортимент намеренно ограничен. Ликвидность сосредоточена в крупнейших активах, что важно для опционной площадки. Сотня малоликвидных бессрочных контрактов ничего не добавила бы продукту.

Биржа Derive предлагает Фьючерсных рынков: 15. Её нативный токен: DRV.

Торговая платформа Derive

Терминал отличается модульностью и гибкими настройками, которых обычно нет у DEX бессрочных контрактов. Можно менять расположение элементов интерфейса, работать с субсчетами и отслеживать греки опционной позиции. Он больше напоминает профессиональную торговую систему, чем интерфейс DeFi-приложения.

Главное отличие платформы от конкурентов заключается в RFQ. Крупные и структурно сложные сделки, например спреды, стрэддлы и пользовательские комбинации из нескольких опционов, можно выставить на закрытый запрос котировок, а не исполнять через публичный стакан. Именно так опционами торгуют крупными объемами и на традиционных финансовых рынках.

В число пассивных инструментов для вкладчиков, которые хотят получать доходность без открытия позиций, входят хранилища и стейкинг DRV.

Максимальное кредитное плечо: 15×.

Торговые комиссии Derive

На базовом уровне комиссия за торговлю бессрочными контрактами составляет 0.01% для мейкера и 0.03% для тейкера. Снизить ее можно за счет торгового объема за 28 дней или стейкинга токена DRV.

Для опционов действуют отдельные комиссии за контракт, а по сделкам RFQ указывается общая котировка. При комбинациях из нескольких опционов это обычно выгоднее, чем платить тейкерскую комиссию за каждую позицию в публичном стакане.

Газ в роллапе Optimism обходится недорого. Для торговли опционами важнее всего спред в котировке, и механизм RFQ нужен именно для его сокращения при крупных сделках.

Медиана по 22 отслеживаемым нами биржам типа «децентрализованные биржи (DEX)» для каждого типа комиссий. Биржу Derive мы всегда сравниваем только с биржами того же типа. «Среднее» означает значение в пределах половины базисного пункта от медианы. Биржа Derive указывает комиссию за спотовую торговлю в размере 0.00%, а цены спотовых сделок формирует с учетом спреда, поэтому в строке спотовой торговли нет оценки: затраты реальны, просто они не отражены в этом столбце.

Поддержка Derive

Связаться с сообществом можно через Discord, также доступна документация. Она лучше, чем у большинства проектов этой категории, и это необходимо из-за сложности продукта. Однако службы поддержки нет, и никто не поможет восстановить доступ к потерянному кошельку.

Способы пополнения счета на Derive

Для пополнения счета нужно перевести залог из Web3-кошелька в роллап Derive. Основной актив для расчетов здесь USDC. Фиатных способов пополнения нет, поэтому средства придется перевести с биржи или кошелька, где уже хранится криптовалюта.

Способы пополнения на бирже Derive

Cryptocurrencies

Способы вывода средств с Derive

Чтобы вывести средства, нужно перевести их обратно из роллапа через мост. За операцию взимается комиссия за газ, а сам перевод занимает некоторое время. Лимитов, уровней доступа и одобрения оператором нет, средства все время остаются вашими.

Способы вывода средств на бирже Derive

Cryptocurrencies

Токен Derive (DRV)

DRV является нативным токеном Derive и используется для управления и стимулирования участников торговых и ликвидностных программ. Он заменил LYRA в рамках миграции в соотношении 1:1. В официальном обзоре DRV участие в токене связывается с развитием экосистемы деривативов Derive, а стейкинг дает более непосредственный доступ к преимуществам программ и голосованию.

При стейкинге DRV выпускается stDRV, непередаваемый токен, отражающий объем заблокированных средств. Он дает право голоса, а в рамках действующей программы может обеспечить пользователям скидки на торговые комиссии. Имеет значение сумма в стейкинге, поэтому обычный баланс свободных DRV не следует считать застейканным. Для начисления наград и стимулов также действуют отдельные требования и условия распределения.

В актуальной документации по токену Derive указан семидневный период ожидания перед выводом из стейкинга. Вывести токены сразу тоже можно, но за это придется заплатить штраф в размере 20%, который может оказаться больше экономии на комиссиях за короткий срок. Планируя доступ к средствам, пользователям важно различать свободные DRV, позицию stDRV и токены, вывод которых еще не завершен. Награды программы не отменяют блокировку и условия выхода из стейкинга.

Альтернативы Derive

Сравнить все альтернативы бирже Derive →

Итог

Derive предлагает наиболее убедительный вариант профессиональной торговли опционами в DeFi. RFQ для крупных сделок, опционы с реальными сроками экспирации, инструменты для работы с портфелем и комиссии 0.01% / 0.03% с возможностью снизить их на следующих уровнях делают платформу выбором тех, кто торгует сложными стратегиями, а не просто ставит на рост или падение цены.

Такая специализация одновременно ограничивает возможности Derive. Всего 1,195 рынков, поэтому тем, кому нужен широкий выбор бессрочных контрактов, максимальное плечо или удобный для новичков старт, лучше поискать другую площадку.

Если вы понимаете, зачем нужен RFQ для сделки с несколькими опционами, Derive создана для вас. Если нет, то платформа вам не подойдет. Это осознанное решение при разработке продукта, а не его недостаток.

Посетить Derive ↗