随着以太坊的不断发展，质押将变得更加灵活、包容和有益。随着重新质押、去中心化质押协议和监管进步等发展，以太坊质押的未来前景光明。但在我们迄今为止看到的所有进展背后，还有更多的潜力。本文探讨了以太坊质押的未来，以及它在最初向权益证明 (PoS) 过渡后如何继续发展。
什么是以太坊抵押？
以太坊质押是以太坊网络新权益证明 (PoS) 系统的支柱。在这个过程中，ETH 持有者锁定他们的代币以支持网络的运行，确保交易得到验证并且区块链保持安全。但与旧的挖矿系统不同，质押不需要昂贵的硬件或高电力消耗。
以太坊不再依靠矿工竞争解决复杂的数学难题（就像他们在工作量证明中所做的那样），而是依靠验证者——那些将自己的 ETH 贡献给网络并获得权益奖励的人。
质押有两个主要目的：
- 网络安全： 验证者通过验证交易和提出新的区块来确保区块链的完整性和安全性。
- 分权： 通过允许任何拥有 ETH 的人参与，质押可以促进网络更加去中心化。
以太坊质押如何运作？
从本质上讲，质押类似于将钱存入高息储蓄账户。你锁定你的 ETH，作为回报，你会随着时间的推移获得奖励。但幕后究竟发生了什么？
1. 质押的 ETH 越多 = 验证机会越高
以太坊网络会选择验证者来确认交易并提出新区块。验证者是随机选择的，但您质押的 ETH 越多，被选中的几率就越大。该系统确保质押额度越大的人有更强的动机诚实行事并维护网络的完整性。
2. 帮助网络获得 ETH 奖励
每次验证者成功提议或证明新区块时，他们都会获得质押奖励。这些奖励以新发行的 ETH 和用户交易费的形式出现。当前质押 ETH 的年回报率各不相同，但通常在 3-7% APY 之间，具体取决于网络状况。
3. 无需昂贵的硬件；只需质押即可赚钱
与需要功能强大的计算机并消耗大量电力的挖矿不同，质押要简单得多。
所有你需要的是：
- 质押 $ETH（对于单独验证者为 32 ETH，如果使用质押池则更少）。
- 稳定的互联网连接。
- 质押平台或个人验证器设置。
以太坊质押平台的类型
随着以太坊的不断扩张和对流动性质押的需求不断增长，各种平台应运而生，为用户提供了创新的质押 ETH 方式，同时保持流动性。以太坊质押的主要挑战之一是进入门槛高——当 ETH 的价格上涨时，由于单独验证需要 32 ETH，因此愿意成为验证者的人越来越少。然而，新的质押机制解决了这个问题，允许用户质押 ETH 并为以太坊网络安全做出贡献，而无需满足完整的验证者要求。
液体桩
目前，就 ETH 总质押量而言，流动质押是领先的质押方式，它允许以太坊持有者质押其代币，同时获得流动质押代币 (LST)。这使用户能够通过获得质押奖励同时参与其他 DeFi 活动，最大限度地利用其质押资产。 丽都协议 主导流动性质押市场，提供 Lido Staked Ether (stETH)，并收取 10% 的质押奖励费用。
重新质押平台
重新质押涉及在初始承诺后重新部署资产以进行质押。这种方法使资产能够参与其他质押计划或平台，从而增加其效用并为持有者提供额外奖励，尽管削减风险更高。促进以太坊重新质押的协议的一个例子是 以太坊，它允许用户质押 ETH 并接收 eETH，这是一种可累积质押奖励并可通过 EigenLayer 重新质押的流动代币。
赌注池
权益池允许以太坊持有者合并他们的资产（通常低于运行单个验证器所需的 32 ETH）以集体参与网络验证。 窑例如，提供企业级权益池来汇总用户的资金，以便即使是小规模投资者也可以保护网络并获得回报。
通过中心化交易所进行质押
中心化交易所（CEX） Coinbase 通过处理幕后的所有技术和运营方面，简化质押流程。通过 CEX 质押，用户可以存入任意数量的 ETH，并让交易所代表他们管理验证者节点。
以太坊质押的未来
以太坊质押已经改变了整个网络，使其更加节能、可扩展且易于访问。但接下来会发生什么？随着采用率的提高、新创新的出现以及以太坊经济的转变，质押的未来前景更加光明，而且可能更具盈利能力。
1. 更高的回报和收益机会
随着交易费用和网络活动持续上升，以太坊质押奖励可能会增加。去中心化金融 (DeFi) 的创新也使质押变得更加灵活，允许质押的 ETH 用作借贷的抵押品。
Lido、Rocket Pool 和 Frax 等流动性质押解决方案处于这些发展的前沿，使用户能够获得质押奖励，同时保持其 ETH 流动性。这为希望在不无限期锁定资产的情况下实现收益最大化的机构和散户投资者开辟了新的可能性。
2. 增强日常用户的可访问性
目前，单独质押需要至少 32 ETH，这对大多数投资者来说是一个重大障碍。不过，新的解决方案使质押变得更容易，例如：
- 池化质押服务允许用户以低至 0.1 ETH 进行质押。
- Binance、Coinbase 等主要交易所提供的质押即服务平台 Kraken.
- 去中心化的权益池为中心化平台提供了替代方案，增强了以太坊的去中心化。
随着这些服务的扩展，更多的用户将能够参与保护网络安全，同时获得被动收入。
3. 机构采用和以太坊 ETF
随着以太坊日趋成熟，机构投资者开始认识到质押是一种可行的收益投资方式。大型金融公司和对冲基金正在探索 ETH 质押，而以太坊交易所交易基金 (ETF) 的潜在批准可能会进一步加速采用。
如果 ETF 纳入质押奖励，以太坊可能会成为对传统投资者更具吸引力的资产，从而增加对 ETH 的需求并进一步加强网络。
4. 以太坊升级及其对 Staking 的影响
以太坊的路线图包括几项将影响质押的重大升级：
- Danksharding 有望大幅降低 gas 费用并提高交易吞吐量。
- 像 EigenLayer 这样的重新质押机制可以让用户重新质押他们的 ETH 来获得额外的奖励。
- 更大程度的去中心化将减少对中心化权益提供商的依赖，并提高网络安全性。
这些升级将提高以太坊的效率和权益盈利能力，使其成为投资者更具吸引力的选择。
底线
以太坊向权益证明的过渡标志着一个重要的里程碑，但质押仍然是其长期发展的关键部分。随着获得奖励的新机会、可访问性的提高和网络的持续增强，质押仍然是以太坊未来的核心。此外，新兴的质押解决方案正在使 ETH 质押更加实惠和便捷。然而，尽管有这些进步，目前的市场 趋势 表明以太坊质押参与度逐渐下降。
FAQ
1. 以太坊质押收益是多少？
目前，以太坊质押的年利率约为 2.01%，但利率会根据网络活动而波动。一天前的回报率为 1.99%，一个月前的回报率为 2.12%。质押回报因方法而异；单独质押、流动质押和中心化交易所，所有这些方法的费用和奖励结构可能都不同。
2.如果我质押了 ETH，我会丢失它吗？
是的，质押 ETH 存在一些风险：
- 削减： 验证者可能会因为停机或违反规则而损失部分质押的 ETH。
- 流动性： 质押的 ETH 通常被锁定，从而限制了资金的获取。
- 市场波动： ETH 的价格波动会影响您质押资产的价值。
选择可靠的质押平台并保持正常运行时间可以帮助最大限度地降低风险。
3.质押 ETH 会产生哪些税收影响？
在许多司法管辖区中，质押奖励通常被视为应税收入。根据您所在的国家/地区，您可能需要在收到奖励时或仅在出售奖励时报告收益。请务必咨询税务专业人士以获取指导。
4. 以太坊质押能长期保持盈利吗？
以太坊质押的盈利能力取决于网络费用、质押参与度和协议升级。虽然新的质押模式可能会增加收益机会，但波动的市场条件可能会随着时间的推移影响回报。
5.我可以在 DeFi 协议中使用我质押的 ETH 吗？
是的，如果您通过 Lido、Rocket Pool 或 Frax 等流动性质押提供商进行质押，您将收到流动性质押代币 (LST)，这些代币可用于 DeFi 中的借贷或获取额外收益。
