В условиях бессрочных рынков комиссии накапливаются, а публичная доступность создает риски. Paradex, построенный на основе приложения Starknet, был разработан для снижения обоих факторов за счет устранения комиссий для розничных трейдеров, шифрования позиций и внедрения маржинального кредитования портфеля в блокчейне. Ориентируясь в первую очередь на бессрочную торговлю и ограниченную спотовую доступность, Paradex предназначен для опытных трейдеров, стремящихся отказаться от платформ CEX, но при этом ожидающих аналогичного уровня удобства на децентрализованной бирже (DEX). В этом обзоре Paradex мы сосредоточимся на том, что Paradex фактически предоставляет трейдерам, а также рассмотрим практические факторы, такие как проскальзывание, механизмы финансирования, глубина ликвидности и общее исполнение ордеров, чтобы сравнить его с другими бессрочными DEX.

Обзор Paradex

Paradex Платформа была основана в 2024 году Анандом Гомесом и создана как специализированная биржа бессрочных фьючерсов, работающая в виде приложения на платформе Starknet. С самого начала основное внимание уделялось деривативам. Она не стремится конкурировать в качестве крупного спотового рынка. Вместо этого структура платформы четко ориентирована на бессрочные контракты. Платформа насчитывает более 73 000 пользователей и более 27 миллиардов долларов США. ежемесячный объем торговПри этом большая часть этой деятельности совершается преступниками, и компания планирует выпустить собственный токен DIME, который еще не был запущен.

Что касается рынков, Paradex в настоящее время предлагает более 93 бессрочных контрактов с кредитным плечом до 50x. Розничные трейдеры не платят комиссионные сборы мейкерам или тейкерам через пользовательский интерфейс, что меняет динамику затрат по сравнению со многими другими площадками. Спотовая торговля существует, но она ограничена парой ETH/USDC, поэтому дизайн по-прежнему ориентирован на бессрочные контракты. Торговля начинается с пополнения счета в USDC.

Что касается инфраструктуры, Paradex поддерживает более 17 сетей, включая Ethereum, другие совместимые с EVM цепочки и Starknet. Пользователи могут переводить средства через собственный мост Paradex или использовать интеграции с такими сервисами, как Orbiter Finance, Hyperlane и Rhino.fi.

В структурном отношении биржа использует внесетевое сопоставление ордеров для повышения скорости, а расчеты происходят в сети с помощью доказательств ZK-STARK. Счета зашифрованы с помощью ZK-шифрования, поэтому позиции, уровни ликвидации и прибыль/убыток не являются общедоступными. Финансирование осуществляется непрерывно, а не через фиксированные интервалы, автоматическое снижение кредитного плеча не используется, а портфельная маржа позволяет компенсировать позиции в рамках одной маржинальной системы. Основные контракты и мост прошли внешние аудиты, а API и веб-инфраструктура были протестированы на проникновение, что в совокупности описывает текущую систему безопасности платформы.

Преимущества и недостатки Paradex

Начните торговать на Paradex

Процедура KYC и регистрация в Paradex

Paradex работает как большинство современных децентрализованных приложений (dApps). Здесь нет традиционного процесса создания учетной записи с документами или ручным подтверждением. Вы начинаете работу с подключения кошелька Web3. Он поддерживает кошельки EVM, такие как MetaMask и другие. Рэбби кошелека также кошельки Starknet, такие как Braavos. При желании вы также можете выбрать вход по электронной почте или через социальные сети. Вот шаги по настройке вашей учетной записи Paradex.

Шаг 1: Откройте приложение Paradex сайта и нажмите на «Запуск обмена» .

Шаг 2: Оказавшись внутри интерфейса, нажмите на "Авторизоваться" в правом верхнем углу.

Шаг 3: Вы увидите варианты подключения. Выберите один из них. Кошелек EVM, кошелек Starknet или вход через электронную почту/социальные сети., в зависимости от того, что вы используете.

Шаг 4: Появится окно выбора кошелька. Выберите свой. предпочтительный кошелек из доступного списка.

Шаг 5: Компания Paradex отправит запрос на подпись В ваш кошелек. Подтвердите подпись. Это не переводит средства; это только подтверждает право собственности на кошелек.

Шаг 6: После подключения кошелька вам будет предложено установить usernameПосле этого вы сможете внести USDC через поддерживаемые сети и начать торговлю.

Поддерживаемые сети

В настоящее время Paradex позволяет пользователям вносить и выводить средства в более чем 17 поддерживаемых сетях. Большинство из них совместимы с EVM, например, Ethereum, Mantle, Arbitrum, Optimism и Base.

Помимо сетей EVM, Paradex также поддерживает сети, не использующие EVM, включая Solana и Starknet, предоставляя пользователям множество способов перемещения USDC и доступа к платформе.

Paradex Trading

Paradex предлагает как спотовую торговлю, так и торговлю деривативами, но спотовый сегмент крайне ограничен. На данный момент пользователи могут торговать ETH только на спотовом рынке, при этом комиссии для мейкеров и тейкеров остаются на уровне 0%. Таким образом, хотя спотовая торговля и существует, она не является основным направлением платформы.

Основная деятельность сосредоточена на деривативах. После внесения средств пользователи могут торговать более чем 93 бессрочными контрактами с кредитным плечом до 50x. Розничные трейдеры также не платят комиссионные сборы мейкерам или тейкерам. На данный момент торговля ограничена криптовалютными контрактами, токенизированные акции или традиционные рынки активов пока недоступны, хотя их расширение запланировано на долгосрочную перспективу.

Структурные различия проявляются в способе обработки данных учетных записей. Детали сделок, такие как открытые позиции, уровни входа и выхода, цены ликвидации и нереализованная прибыль/убыток, не отображаются публично. Платформа использует шифрование учетных записей на основе ZK, что означает, что другие участники не могут отслеживать крупные позиции непосредственно в блокчейне.

С технической точки зрения, Paradex работает на архитектуре приложения Starknet с сопоставлением ордеров вне блокчейна и расчетами внутри блокчейна. Исполнение ордеров разработано таким образом, чтобы оставаться быстрым даже при высокой активности. Финансирование не работает по фиксированным 8-часовым циклам, как многие бессрочные платформы. Вместо этого оно работает по непрерывному механизму, который сглаживает корректировки финансирования с течением времени. Платформа также не использует автоматическое снижение кредитного плеча. В случае системных потерь применяется модель социальных потерь вместо принудительного закрытия позиций противоположных трейдеров.

Методы внесения и извлечения препарата Парадекс

Для пополнения и вывода средств Paradex поддерживает более 17 сетей. Хотя сама торговля осуществляется на Starknet, поскольку она работает как приложение, пользователи не ограничены пополнением счета напрямую через Starknet. USDC можно внести из нескольких поддерживаемых сетей, а бридж осуществляется внутри интерфейса. Это включает в себя собственный бридж Paradex, который в настоящее время поддерживает Ethereum, а также интеграции с такими сервисами, как Hyperlane, Orbiter Finance и Rhino.fi. В результате пользователям не нужно вручную переводить активы в другие сети перед переводом их на Paradex.

Пополнение счета также возможно напрямую с внешних адресов кошельков или централизованных бирж. Процесс прост: выберите предпочтительную сеть в Paradex, скопируйте сгенерированный адрес для пополнения и переведите USDC с выбранного источника. После подтверждения в блокчейне и внутреннего моста баланс становится доступен для торговли в приложении.

Плата за услуги Paradex

Далее давайте подробнее рассмотрим структуру затрат на Paradex, включая торговые комиссии, а также любые сборы, связанные с пополнением и выводом средств при использовании платформы.

Торговые сборы

Paradex разделяет трейдеров на два профиля: Розничные пользователи (пользователи пользовательского интерфейса) и Профессиональные пользователи (трейдеры, использующие API). Структура комиссий и торговые лимиты зависят от того, к какому профилю вы относитесь.

Розничные трейдеры, использующие интерфейс, торгуют бессрочными фьючерсами с нулевой комиссией мейкера и нулевой комиссией тейкера. В рамках розничного профиля торговые комиссии не взимаются. Однако для розничных счетов существует ограничение скорости. Отправка ордера осуществляется с задержкой в ​​500 мс, а отмена ордера — с задержкой в ​​300 мс. Если розничный счет превышает допустимые пороговые значения активности, он автоматически переключается на профиль Pro и теряет доступ к ликвидности RPI.

Профессиональные трейдеры, как правило, использующие API, работают без каких-либо препятствий и со значительно более высокими лимитами комиссий. Структура комиссий для профессиональных трейдеров на бессрочных фьючерсах составляет 0.003% для мейкера и 0.02% для тейкера. Когда ордер тейкера совпадает с потоком розничных трейдеров, применяется механизм FastFills, который снижает комиссию тейкера на 75%, доводя ее до 0.005%.

Спотовые сборы

0.00% Производитель

0.00% Берущий

Будущие сборы

0.00% Производитель

0.00% Берущий

Депозиты и комиссии за снятие средств

Комиссии за пополнение и вывод средств зависят от используемой сети и провайдера мостового соединения. Хотя Paradex сама не взимает отдельную комиссию за пополнение счета, пользователи по-прежнему платят стандартные комиссии за газ в сети и любые применимые комиссии за мостовое соединение. Эти расходы на мостовое соединение варьируются в зависимости от провайдера и исходной сети, и в некоторых случаях могут быть заметно выше в зависимости от загруженности сети и текущих условий.

Продукция и услуги Paradex

Далее давайте рассмотрим продукты и функции, предлагаемые Paradex, и то, что пользователи получают помимо базовой бессрочной торговли.

Торговый интерфейс Paradex

Торговый интерфейс Paradex покажется знакомым тем, кто раньше пользовался централизованными биржами. Макет чистый и простой, без лишних элементов, хотя возможности настройки внешнего вида отсутствуют. В основном, всё остаётся неизменным.

Графики работают на платформе TradingView, поэтому трейдеры имеют доступ к полному набору индикаторов, инструментов построения графиков и временных интервалов. Это упрощает структурирование точек входа и выхода без необходимости использования внешних платформ для построения графиков. Для большинства пользователей настройка графиков будет стандартной и достаточной для работы над стратегией.

Что касается типов ордеров, основные параметры охвачены. Пользователи могут размещать лимитные и рыночные ордера непосредственно из главной панели. В выпадающем меню Pro доступны дополнительные типы ордеров, включая TWAP, масштабированные ордера и стоп-лимитные или стоп-рыночные ордера. Это обеспечивает большую гибкость для трейдеров, которые хотят более точно управлять исполнением ордеров, а не открывать всю позицию сразу.

В то же время стоит отметить, что Paradex в настоящее время работает только в одностороннем режиме. В рамках одного счета нельзя одновременно открывать длинные и короткие позиции по одному и тому же контракту, а субсчета для разделения стратегий недоступны. Это означает, что трейдерам, желающим управлять хеджирующими позициями внутри компании, может потребоваться иной подход к управлению рисками.

Что касается ликвидности, то основные пары с бессрочными облигациями, как правило, поддерживают узкий диапазон цен покупки и продажи. спредыПри заключении сделок с большим объемом заявок, как правило, наблюдается большая глубина книги заявок.

Мобильное приложение

Paradex предлагает нативное мобильное приложение, доступное для iOS и Android, предоставляющее пользователям доступ к той же торговой среде, что и веб-платформа. Через приложение трейдеры могут открывать и управлять бессрочными позициями, размещать расширенные типы ордеров, такие как стоп-лимит, масштабированные и TWAP-ордера, а также отслеживать весь свой портфель в режиме реального времени. Доступ к хранилищу интегрирован непосредственно в приложение, что позволяет пользователям распределять средства без переключения устройств. Приложение также поддерживает более 20 языков. Для учетных записей на основе кошелька требуется совместимый мобильный кошелек для входа в систему без использования кастодиального доступа.

Своды

Paradex Vaults — это пулы на основе смарт-контрактов, где пользователи вносят залог, в основном USDC, и получают токены хранилища, представляющие их пропорциональную долю. Платформа предлагает протокольные хранилища, такие как флагманские хранилища, ориентированные на ликвидность, которые исторически демонстрировали минимальный уровень годовой процентной ставки около 8%, а также пользовательские хранилища, созданные и управляемые независимыми операторами. Их также называют фондами, торгуемыми в хранилищах (Vault Traded Funds, VTF), которые представляют собой токенизированные портфели, охватывающие несколько стратегий.

Стратегии обычно предполагают размещение капитала на бессрочных рынках, а иногда и на спотовом рынке или рынке опционов. Доходность зависит от результатов торговли и распределяется после вычета доли прибыли оператора. Хотя хранилища позволяют пассивно участвовать без ручной торговли, пользователям все же следует учитывать такие риски, как просадки, низкая эффективность стратегии и риски, связанные со смарт-контрактами.

Монитор ликвидности Paradex

Paradex включает в себя монитор ликвидности, который позволяет в режиме реального времени получить более наглядное представление о сравнении его стаканов ордеров. Внутри платформы вы можете просмотреть глубину стакана ордеров, графики глубины рынка и оценки проскальзывания перед размещением крупных ордеров. Инструмент также отслеживает, как часто Paradex соответствует или превосходит комиссионные биржи для различных размеров ордеров, включая основные и более мелкие альткоины. Поскольку торговые комиссии для розничных пользователей равны нулю, сравнение включает комиссии внешних бирж для контекста. Для активных трейдеров это помогает оценить качество исполнения, а не полагаться только на спреды.

Парадекс Портольфио

Paradex использует единую структуру счета, где спотовые позиции, бессрочные фьючерсы, опционы и позиции в хранилище объединены в единую систему маржинального обеспечения. Это позволяет использовать портфельную маржу, то есть риск рассчитывается по всему счету, а не по каждой позиции отдельно. Например, компенсирующие позиции, такие как длинные спотовые позиции и короткие бессрочные фьючерсы, могут значительно снизить требуемую маржу. Пользователи могут переключаться между режимами изолированной, кросс-маржинальной или портфельной маржи. Панель управления обеспечивает прозрачность позиций, прибыли и убытков, ордеров и активов в хранилище в едином консолидированном представлении.

Paradex Security

Что касается безопасности, первое, что следует понимать, это то, что Paradex, как и большинство бессрочных децентрализованных бирж (DEX), является самокастодиальной системой. Ваши средства не хранятся в централизованной компании. Вы подключаетесь через собственный кошелек и сохраняете контроль над своими активами. Это исключает риск, связанный с хранением средств, но также означает, что безопасность в значительной степени находится в ваших руках. Если ваш кошелек будет скомпрометирован, централизованного процесса восстановления не существует. Поэтому управление закрытыми ключами и гигиена кошелька имеют важное значение.

Что касается протокола, Paradex добавляет уровень конфиденциальности. Ваши открытые позиции, уровни входа и выхода, цены ликвидации и нереализованная прибыль/убыток не видны публично. В отличие от многих бессрочных моделей в блокчейне, где любой может отслеживать крупные позиции, эти данные защищены с помощью шифрования на основе ZK. Это меняет степень уязвимости вашей торговой активности.

Что касается аудитов, то основные контракты, включая Paraclear, Vault, Factory, Registry и Oracle, были проверены в мае 2025 года компанией Cairo Security Clan. Более ранние аудиты L1 Bridge проводили Zellic и Trail of Bits. API и веб-инфраструктура также прошли тестирование на проникновение в марте 2025 года компанией HackerOne. Полные отчеты доступны для общественности.

Также важно отметить, что в январе 2026 года проблема с миграцией базы данных ненадолго вызвала... Bitcoin Цены отображались некорректно, что приводило к ликвидациям. Команда восстановила работоспособность системы и вернула пострадавшим пользователям около 650 000 долларов.

Служба поддержки клиентов Paradex

Если вы рассчитываете на традиционную поддержку в режиме онлайн-чата или через систему заявок внутри платформы, в настоящее время это недоступно. Paradex не предлагает прямую поддержку в чате внутри приложения. Вместо этого пользователи могут обратиться за помощью через официальный сервер Paradex в Discord, где активно участвуют члены сообщества и представители команды.

Данная конфигурация подходит для общих вопросов, технических разъяснений и обновлений платформы, но время ответа может варьироваться в зависимости от уровня активности. Круглосуточной службы поддержки нет, поэтому пользователям, нуждающимся в немедленной помощи в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры, следует это учитывать.

Альтернативы Парадексу

У Paradex всё ещё есть недостатки. Хотя нулевая комиссия за торговлю привлекательна, она может подойти не каждому трейдеру. Поэтому имеет смысл рассмотреть несколько альтернатив в зависимости от того, что для вас важнее.

1. Гипержидкость: В настоящее время одна из ведущих бессрочных децентрализованных бирж (DEX). Гипержидкость Предоставляет пользователям больше торговых возможностей и не ограничивается только криптовалютами. Пользователи также могут торговать токенизированными акциями и товарами, что делает его более гибким по сравнению с Paradex.

2. Зажигалка: Для пользователей, которые отдают приоритет низким комиссиям, Более легкий Это может быть альтернативным вариантом. Он имеет аналогичную структуру с нулевой комиссией для розничных трейдеров, но предлагает более широкий спектр бессрочных контрактов. Для трейдеров, ориентированных в основном на бессрочные контракты с минимальными комиссиями, он может служить практичной альтернативой.

Резюме

Если вы ищете бессрочную децентрализованную биржу (DEX) с нулевыми комиссиями за торговлю, Paradex — практичный вариант, который по стоимости вполне может конкурировать с Lighter. Он также предлагает такие функции, как шифрование ZK для обеспечения конфиденциальности учетной записи и Vault Traded Funds для пассивных стратегий, что добавляет еще один уровень к базовой бессрочной торговле. Однако операционный риск игнорировать не следует. Инцидент с ценообразованием в январе 2026 года показывает, что ошибки на уровне платформы все еще могут случаться. Если для вас важнее долгосрочная история успеха и стабильность, возможно, стоит сравнить Paradex с другими устоявшимися платформами. бессрочные DEX до принятия решения.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

1. Требует ли Paradex прохождения процедуры KYC (верификации личности)?

Нет, Paradex не требует прохождения процедуры KYC для совершения сделок или вывода средств. Пользователи подключаются через кошелек Web3.

2. Чем можно торговать на Paradex?

В настоящее время Paradex специализируется на бессрочных фьючерсах, имея более 93 контрактов. Спотовая торговля ограничена парой ETH/USDC.

3. Каков максимальный рычаг воздействия на Paradex?

Paradex предлагает кредитное плечо до 50x по бессрочным контрактам.

4. Является ли Paradex системой самообслуживания?

Да. Пользователи сохраняют контроль над своими средствами через подключенные кошельки. Платформа не хранит активы пользователей.

5. Каким образом Paradex защищает конфиденциальность торговых операций?

Информация о позициях, ценах входа и выхода, уровнях ликвидации и прибыли/убытках скрыта с помощью шифрования на основе ZK, а это значит, что она не видна публично в блокчейне.

6. Какие сети поддерживает Paradex для приема депозитов?

Paradex поддерживает более 17 сетей, включая Ethereum, Arbitrum, Base, Mantle, Solana и Starknet.