イーサリアムが進化し続けるにつれて、ステーキングはさらに柔軟で包括的、そしてやりがいのあるものになるでしょう。再ステーキング、分散型ステーキング プロトコル、規制の進歩などの開発により、イーサリアム ステーキングの将来は有望に見えます。しかし、これまでに見てきたすべての進歩の下には、まだ多くの可能性があります。この記事では、イーサリアム ステーキングの将来と、プルーフ オブ ステーク (PoS) への最初の移行を超えてどのように進化し続けるかについて説明します。
イーサリアムステーキングとは何ですか？
イーサリアムのステーキングは、イーサリアム ネットワークの新しいプルーフ オブ ステーク (PoS) システムのバックボーンです。これは、ETH 保有者がネットワークの運用をサポートするためにコインをロックし、トランザクションが検証され、ブロックチェーンが安全であることを保証するプロセスです。ただし、古いマイニング システムとは異なり、ステーキングには高価なハードウェアや大量の電力消費は必要ありません。
イーサリアムは現在、マイナーが複雑な数学パズルを解くために競争する代わりに（プルーフ・オブ・ワークのように）、バリデーター（ネットワークに ETH を提供し、その見返りとしてステーキング報酬を獲得する人々）に依存しています。
ステーキングには主に 2 つの目的があります。
- ネットワークセキュリティ： バリデータは、トランザクションを検証し、新しいブロックを提案することで、ブロックチェーンの整合性とセキュリティを確保します。
- 地方分権： ETH を持つ人なら誰でも参加できるようにすることで、ステーキングはより分散化されたネットワークを促進します。
イーサリアムのステーキングはどのように機能しますか?
本質的に、ステーキングは高利の普通預金口座にお金を預けることに似ています。ETH をロックすると、その代わりに時間の経過とともに報酬が得られます。しかし、舞台裏では実際に何が起きているのでしょうか?
1. ステークされたETHが多いほど、検証される可能性が高くなる
Ethereum ネットワークは、トランザクションを確認し、新しいブロックを提案するバリデータを選択します。バリデータはランダムに選択されますが、ステークする ETH が多いほど、選ばれる可能性が高くなります。このシステムにより、ステークする ETH が多いほど、誠実に行動し、ネットワークの整合性を維持する動機が強くなります。
2. ネットワークに貢献してETH報酬を獲得する
バリデーターが新しいブロックの提案または証明に成功するたびに、ステーキング報酬を獲得します。これらの報酬は、新しく発行された ETH とユーザーからの取引手数料の形で得られます。ETH ステーキングの現在の年間収益はネットワークの状況によって異なりますが、通常は 3～7% APY です。
3. 高価なハードウェアは不要。ステークして稼ぐだけ
強力なコンピューターを必要とし、大量の電力を消費するマイニングとは異なり、ステーキングははるかに簡単です。
あなたが必要なのは：
- ステークする $ETH (ソロバリデーターの場合は 32 ETH、ステーキングプールを使用する場合はそれ以下)。
- 安定したインターネット接続。
- ステーキング プラットフォームまたは個人バリデーターのセットアップ。
イーサリアムステーキングプラットフォームの種類
イーサリアムが拡大を続け、流動的なステーキングの需要が高まるにつれて、さまざまなプラットフォームが登場し、流動性を維持しながら ETH をステーキングする革新的な方法をユーザーに提供しています。イーサリアムのステーキングにおける主な課題の 32 つは、参入障壁の高さでした。ETH の価格が上昇すると、ソロ検証に XNUMX ETH の要件があるため、バリデーターになりたい人が少なくなりました。しかし、新しいステーキング メカニズムによってこの問題は解決され、ユーザーはバリデーターの要件を完全に満たすことなく ETH をステーキングしてイーサリアム ネットワークのセキュリティ保護に貢献できるようになりました。
リキッドステーキング
現在、ステーキングされた ETH の合計に関して主要なステーキング方法である Liquid ステーキングにより、Ethereum 保有者はトークンをステーキングし、その見返りとして Liquid ステーキング トークン (LST) を受け取ることができます。これにより、ユーザーはステーキング報酬を獲得しながら同時に他の DeFi アクティビティに参加することで、ステーキングされた資産の有用性を最大化できます。 Lidoプロトコル 流動性ステーキング市場を支配し、Lido Staked Ether (stETH) を提供し、ステーキング報酬に 10% の手数料を請求しています。
プラットフォームの再ステーキング
再ステーキングとは、最初のコミットメント後に資産をステーキング用に再デプロイすることです。このアプローチにより、資産は追加のステーキングプログラムやプラットフォームに参加できるようになり、それによってその有用性が向上し、保有者に追加の報酬が提供されますが、スラッシングのリスクは高まります。イーサリアムの再ステーキングを促進するプロトコルの例は次のとおりです。 イーサ.fiは、ユーザーが ETH をステークして eETH を受け取ることを可能にします。eETH はステーキング報酬を獲得し、EigenLayer を通じて再ステークできる流動性トークンです。
ステーキングプール
ステーキング プールにより、イーサリアム保有者は資産を組み合わせて（多くの場合、個々のバリデーターを実行するための 32 ETH の要件を下回る）、ネットワーク検証に共同で参加できるようになります。 窯たとえば、小規模投資家でもネットワークを保護して報酬を獲得できるように、ユーザーの資金を集約するエンタープライズグレードのステーキングプールを提供しています。
中央集権型取引所を通じたステーキング
中央集権型取引所（CEX）のような Coinbase 舞台裏ですべての技術的および運用的側面を処理することで、ステーキング プロセスを合理化します。CEX ステーキングを使用すると、ユーザーは任意の量の ETH を預けることができ、取引所が代わりにバリデータ ノードを管理します。
イーサリアムステーキングの未来
イーサリアムのステーキングはすでにネットワークを変革し、エネルギー効率、拡張性、アクセス性を向上させています。しかし、その先はどうなるのでしょうか? 採用が拡大し、新しいイノベーションが生まれ、イーサリアム経済が変化するにつれて、ステーキングの将来はさらに有望になり、潜在的に収益性も高まります。
1. より高い報酬と収益機会
取引手数料とネットワークアクティビティが引き続き増加するにつれて、イーサリアムのステーキング報酬は増加する可能性があります。分散型金融（DeFi）のイノベーションによってステーキングの柔軟性も高まり、ステーキングされたETHを貸借の担保として使用できるようになりました。
Lido、Rocket Pool、Frax などの流動性ステーキング ソリューションは、こうした開発の最前線にあり、ユーザーは ETH を流動性に保ちながらステーキング報酬を獲得できます。これにより、資産を無期限にロックすることなく収益を最大化したい機関投資家と個人投資家の両方に新たな可能性が開かれます。
2. 日常的なユーザーにとってのアクセシビリティの向上
現在、ソロステーキングには最低32 ETHが必要であり、これはほとんどの投資家にとって大きな障壁となっています。しかし、次のような新しいソリューションにより、ステーキングはよりアクセスしやすくなっています。
- ユーザーがわずか 0.1 ETH でステーキングできるプール型ステーキング サービス。
- Binance、Coinbaseなどの大手取引所が提供するステーキング・アズ・ア・サービス・プラットフォーム Kraken.
- 集中型プラットフォームに代わる分散型ステーキング プールを提供し、Ethereum の分散化を強化します。
これらのサービスが拡大するにつれて、より多くのユーザーが受動的な収入を得ながらネットワークのセキュリティ確保に参加できるようになります。
3. 機関投資家による採用とイーサリアムETF
イーサリアムが成熟するにつれ、機関投資家はステーキングを収益を生み出す実行可能な投資として認識し始めています。大手金融機関やヘッジファンドは ETH ステーキングを検討しており、イーサリアムベースの上場投資信託 (ETF) が承認されれば、採用がさらに加速する可能性があります。
ETF にステーキング報酬が組み込まれれば、イーサリアムは従来の投資家にとってさらに魅力的な資産となり、ETH の需要が増加し、ネットワークがさらに強化される可能性があります。
4. イーサリアムのアップグレードとステーキングへの影響
イーサリアムのロードマップには、ステーキングに影響を与えるいくつかの主要なアップグレードが含まれています。
- Danksharding により、ガス料金が大幅に下がり、トランザクションのスループットが向上すると期待されています。
- EigenLayer のような再ステーキング メカニズムにより、ユーザーは ETH を再ステーキングして追加の報酬を獲得できるようになります。
- 分散化が進むと、集中型ステーキングプロバイダーへの依存が減り、ネットワークのセキュリティが向上します。
これらのアップグレードにより、イーサリアムの効率性とステーキングの収益性が向上し、投資家にとってさらに魅力的な選択肢となります。
ボトムライン
イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークへの移行は重要な節目となったが、ステーキングは長期的な進化において引き続き重要な部分である。報酬獲得の新たな機会、アクセス性の向上、継続的なネットワーク強化により、ステーキングはイーサリアムの将来において中心的な存在であり続ける。さらに、新たなステーキングソリューションにより、ETHステーキングはより手頃でアクセスしやすくなっている。しかし、これらの進歩にもかかわらず、現在の市場は のトレンドを利用する イーサリアムのステーキング参加が徐々に減少していることを示しています。
よくあるご質問
1. イーサリアムのステーキングはいくら支払われますか?
イーサリアムのステーキングは現在推定 2.01% APY を提供していますが、レートはネットワーク アクティビティに基づいて変動します。報酬は 1.99 日前は 2.12%、XNUMX か月前は XNUMX% でした。ステーキングのリターンは方法によって異なります。ソロ ステーキング、流動性ステーキング、集中型取引所など、それぞれ手数料と報酬構造が異なる場合があります。
2. ETH をステークすると失うことはありますか?
はい、ETH をステーキングすることにはいくつかのリスクが伴います。
- スラッシュ： バリデーターは、ダウンタイムやルール違反により、ステークした ETH の一部を失う可能性があります。
- 流動性： ステークされた ETH はロックされることが多く、資金へのアクセスが制限されます。
- 市場のボラティリティ： ETH の価格変動は、ステークした資産の価値に影響を与える可能性があります。
信頼できるステーキング プラットフォームを選択し、稼働時間を維持することで、リスクを最小限に抑えることができます。
3. ETH をステーキングすると税金にどのような影響がありますか?
ステーキング報酬は、多くの管轄区域で課税所得とみなされることがよくあります。国によっては、受け取った時点で収益を報告する必要がある場合もあれば、売却した場合にのみ報告する必要がある場合もあります。ガイダンスについては、必ず税務専門家に相談してください。
4. イーサリアムのステーキングは長期的に利益をもたらし続けるでしょうか?
イーサリアムのステーキングの収益性は、ネットワーク料金、ステーキングへの参加、プロトコルのアップグレードによって決まります。新しいステーキング モデルによって収益機会が増加する可能性がありますが、変動する市場状況によって時間の経過とともに報酬が影響を受ける可能性があります。
5. ステークした ETH を DeFi プロトコルで使用できますか?
はい、Lido、Rocket Pool、Frax などの流動性ステーキングプロバイダーを通じてステーキングすると、DeFi で貸付、借入、または追加収益の獲得に使用できる流動性ステーキングトークン (LST) を受け取ります。
