Les frais s'accumulent et l'exposition publique engendre des risques sur les marchés perpétuels. Paradex, développé sur la blockchain Starknet, a été conçu pour réduire ces deux risques en supprimant les frais de transaction pour les particuliers, en chiffrant les positions et en introduisant la marge de portefeuille sur la blockchain. Axé principalement sur le trading perpétuel et offrant une exposition limitée au marché au comptant, Paradex est conçu pour les traders expérimentés souhaitant s'éloigner des plateformes CEX tout en conservant un niveau de simplicité similaire sur une plateforme DEX. Dans cette analyse de Paradex, nous nous concentrons sur les services offerts aux traders, tout en examinant des aspects pratiques tels que le slippage, les mécanismes de financement, la profondeur de liquidité et l'exécution globale afin de le comparer aux autres plateformes DEX dédiées aux contrats perpétuels.

Aperçu de Paradex

Paradex Fondée en 2024 par Anand Gomes, cette plateforme d'échange de contrats à terme perpétuels est conçue comme une plateforme dédiée, fonctionnant sur la blockchain Starknet. Dès le départ, elle s'est concentrée sur les produits dérivés et ne cherche pas à concurrencer les marchés au comptant. Sa structure est clairement axée sur les contrats perpétuels. La plateforme revendique plus de 73 000 utilisateurs et un volume d'échanges supérieur à 27 milliards de dollars. volume mensuel des transactions, la majeure partie de cette activité provenant de criminels, et elle prévoit d'introduire un jeton natif, DIME, qui n'a pas encore été lancé.

En termes de marchés, Paradex propose actuellement plus de 93 contrats perpétuels avec un effet de levier jusqu'à 50x. Les traders particuliers ne paient pas de frais de maker ou de taker via l'interface utilisateur, ce qui modifie la dynamique des coûts par rapport à de nombreuses autres plateformes. L'exposition au marché au comptant est possible, mais limitée à la paire ETH/USDC ; la plateforme reste donc axée sur les contrats perpétuels. Le trading débute avec des dépôts en USDC.

Côté infrastructure, Paradex prend en charge plus de 17 réseaux, dont Ethereum, d'autres blockchains compatibles EVM et Starknet. Les utilisateurs peuvent transférer des fonds via le pont natif de Paradex ou utiliser des intégrations telles qu'Orbiter Finance, Hyperlane et Rhino.fi.

Sur le plan structurel, la plateforme utilise un appariement d'ordres hors chaîne pour plus de rapidité, tandis que le règlement s'effectue sur la blockchain via les preuves ZK-STARK. Les comptes sont chiffrés ZK, garantissant ainsi la confidentialité des positions, des niveaux de liquidation et des profits et pertes. Le financement est continu et non périodique, le désendettement automatique n'est pas utilisé et la marge de portefeuille permet de compenser les positions au sein d'un système de marge unique. Les contrats principaux et le pont ont fait l'objet d'audits externes, et l'API ainsi que l'infrastructure web ont été soumises à des tests d'intrusion, définissant ainsi le cadre de sécurité actuel de la plateforme.

Avantages et inconvénients de Paradex

Commencez à trader sur Paradex

Paradex KYC et inscription

Paradex fonctionne comme la plupart des dApps modernes. Il n'y a pas de procédure traditionnelle de création de compte avec documents ou approbation manuelle. Pour commencer, il suffit de connecter un portefeuille Web3. Il prend en charge les portefeuilles EVM tels que MetaMask et Portefeuille RabbyVous pouvez utiliser des portefeuilles Starknet comme Braavos. Vous pouvez également vous connecter par e-mail ou via les réseaux sociaux si vous préférez. Voici les étapes pour créer votre compte Paradex.

Étape 1 : Ouvrez le Paradex site web et cliquez sur le « Launch Exchange » .

Étape 2 : Une fois dans l'interface, cliquez sur "S'identifier" dans le coin supérieur droit.

Étape 3 : Vous verrez les options de connexion. Choisissez entre une Portefeuille EVM, portefeuille Starknet ou connexion par e-mail/réseaux sociaux, selon ce que vous utilisez.

Étape 4 : Une fenêtre de sélection de portefeuille apparaîtra. Sélectionnez votre portefeuille. portefeuille préféré dans la liste disponible.

Étape 5 : Paradex enverra un demande de signature Ajoutez le portefeuille à votre compte. Approuvez la signature. Cette action ne transfère aucun fonds ; elle vérifie uniquement la propriété du portefeuille.

Étape 6 : Une fois le portefeuille connecté, il vous sera demandé de définir un Nom d'utilisateurUne fois cette étape franchie, vous pourrez déposer des USDC via les réseaux compatibles et commencer à trader.

Réseaux pris en charge

Paradex permet actuellement aux utilisateurs de déposer et de retirer des fonds sur plus de 17 réseaux compatibles. La plupart sont des chaînes compatibles EVM telles qu'Ethereum, Mantle, Arbitrum, Optimism et Base.

En plus des réseaux EVM, Paradex prend également en charge les chaînes non-EVM, notamment Solana et Starknet, offrant ainsi aux utilisateurs plusieurs moyens de transférer des USDC et d'accéder à la plateforme.

Paradex Trading

Paradex propose le marché au comptant et les produits dérivés, mais l'offre au comptant est extrêmement limitée. Actuellement, les utilisateurs ne peuvent échanger que de l'ETH sur ce marché, et les frais de maker et de taker restent à 0 %. Ainsi, bien que le marché au comptant soit disponible, il ne constitue pas l'activité principale de la plateforme.

L'activité principale se concentre sur les produits dérivés. Une fois les fonds déposés, les utilisateurs peuvent négocier plus de 93 contrats perpétuels avec un effet de levier jusqu'à 50x. Les particuliers ne paient ni frais de teneur de marché ni frais de prise d'ordre. Pour l'instant, le trading est limité aux contrats de cryptomonnaies ; les actions tokenisées et les marchés d'actifs traditionnels ne sont pas encore disponibles, mais ces ajouts sont prévus dans la feuille de route à long terme.

Une différence structurelle apparaît dans la gestion des données de compte. Les détails des transactions, tels que les positions ouvertes, les niveaux d'entrée et de sortie, les prix de liquidation et les profits et pertes latents, ne sont pas accessibles au public. La plateforme utilise un chiffrement des comptes basé sur ZK, ce qui empêche les autres participants de surveiller ou de suivre directement les positions importantes sur la blockchain.

Sur le plan technique, Paradex repose sur une architecture Starknet Appchain avec appariement des ordres hors chaîne et règlement sur la chaîne. L'exécution est conçue pour rester rapide même en période de forte activité. Le financement ne fonctionne pas selon des cycles fixes de 8 heures comme sur de nombreuses plateformes perpétuelles. Il s'appuie plutôt sur un mécanisme continu, ce qui lisse les ajustements de financement au fil du temps. La plateforme n'utilise pas non plus de désendettement automatique. En cas de pertes système, un modèle de partage des pertes est appliqué au lieu de la fermeture forcée des positions opposées des traders.

Méthodes de dépôt et de retrait Paradex

Pour les dépôts et les retraits, Paradex prend en charge plus de 17 réseaux. Bien que les transactions s'effectuent sur Starknet, puisqu'il s'agit d'une chaîne d'applications, les utilisateurs ne sont pas limités aux dépôts directs depuis Starknet. Les USDC peuvent être déposés depuis plusieurs réseaux compatibles, le pontage étant géré directement dans l'interface. Cela inclut le pont natif de Paradex, qui prend actuellement en charge Ethereum, ainsi que des intégrations telles que Hyperlane, Orbiter Finance et Rhino.fi. Par conséquent, les utilisateurs n'ont pas besoin de transférer manuellement leurs actifs vers d'autres plateformes avant de les transférer vers Paradex.

Il est également possible d'effectuer des dépôts directement depuis des portefeuilles externes ou des plateformes d'échange centralisées. La procédure est simple : sélectionnez le réseau souhaité dans Paradex, copiez l'adresse de dépôt générée et transférez des USDC depuis la source choisie. Une fois la transaction confirmée sur la blockchain et le transfert effectué en interne, le solde sera disponible pour vos échanges dans l'application.

Frais Paradex

Examinons maintenant de plus près la structure des coûts sur Paradex, y compris les frais de transaction ainsi que tous les frais associés aux dépôts et aux retraits lors de l'utilisation de la plateforme.

Frais de négociation

Paradex sépare les traders en deux profilsLes frais et les limites de trading varient selon votre profil : utilisateurs particuliers (interface utilisateur) et professionnels (via API).

Les traders particuliers utilisant l'interface négocient des contrats à terme perpétuels sans frais de teneur de marché ni de preneur. Aucuns frais de transaction ne sont appliqués au profil particulier. Cependant, les comptes particuliers sont soumis à une limitation de vitesse : la passation d'ordres est soumise à un délai de 500 ms et l'annulation d'ordres à un délai de 300 ms. Si un compte particulier dépasse les seuils d'activité autorisés, il bascule automatiquement vers le profil Pro et perd l'accès à la liquidité RPI.

Les traders professionnels, généralement ceux qui accèdent au marché via une API, opèrent sans limitation de vitesse et avec des limites de débit nettement supérieures. La structure des frais pour les traders professionnels sur les contrats à terme perpétuels est de 0.003 % pour le teneur de marché et de 0.02 % pour le preneur. Lorsqu'un ordre de preneur passé par un trader professionnel correspond à un ordre de détail, un mécanisme FastFills s'applique et réduit les frais du preneur de 75 %, les ramenant à 0.005 %.

Frais ponctuels

0.00 % Fabricant

0.00% Preneur

Frais futurs

0.00 % Fabricant

0.00% Preneur

Dépôts et frais de retrait

Les frais de dépôt et de retrait dépendent du réseau et du fournisseur de passerelle utilisés. Bien que Paradex ne facture pas de frais de plateforme supplémentaires pour les dépôts, les utilisateurs doivent néanmoins s'acquitter des frais de gaz réseau standard et des frais de passerelle applicables. Ces frais varient selon le fournisseur et la chaîne source, et peuvent parfois être sensiblement plus élevés en fonction de la congestion du réseau et des conditions actuelles.

Produits et services Paradex

Examinons maintenant les produits et fonctionnalités proposés par Paradex, et ce que les utilisateurs obtiennent réellement au-delà du trading perpétuel de base.

Interface de trading Paradex

L'interface de trading de Paradex est familière à ceux qui ont déjà utilisé des plateformes d'échange centralisées. La présentation est claire et simple, sans surcharge visuelle, même si les options de personnalisation sont limitées. L'affichage est en grande partie fixe.

Les graphiques sont fournis par TradingView, offrant ainsi aux traders un accès à une gamme complète d'indicateurs, d'outils de dessin et d'unités de temps. Cela facilite la structuration des points d'entrée et de sortie sans nécessiter de plateformes graphiques externes. Pour la plupart des utilisateurs, la configuration des graphiques sera standard et suffisante pour la mise en œuvre de stratégies.

En matière de types d'ordres, les fonctions de base sont disponibles. Les utilisateurs peuvent passer des ordres à cours limité et des ordres au marché directement depuis le panneau principal. Le menu déroulant Pro donne accès à des types d'ordres supplémentaires, tels que les ordres TWAP, les ordres progressifs et les ordres stop limit ou stop market. Ceci offre une plus grande flexibilité aux traders qui souhaitent gérer l'exécution avec précision plutôt que de prendre une position complète en une seule fois.

Il convient de noter que Paradex fonctionne actuellement en mode unidirectionnel. Il est impossible d'ouvrir simultanément des positions longues et courtes sur un même contrat au sein d'un seul compte, et les sous-comptes ne permettent pas de séparer les stratégies. Par conséquent, les traders souhaitant mettre en place des stratégies de couverture internes devront gérer leur exposition différemment.

En ce qui concerne la liquidité, les principales paires de contrats perpétuels affichent généralement un écart acheteur-vendeur faible. se propageLes carnets de commandes semblent bien fournis pour les contrats à volume élevé.

Application mobile

Paradex propose une application mobile native disponible sur iOS et Android, offrant aux utilisateurs le même environnement de trading que la plateforme web. Depuis l'application, les traders peuvent ouvrir et gérer des positions perpétuelles, passer des ordres avancés tels que les ordres stop limit, scaled et TWAP, et suivre l'intégralité de leur portefeuille en temps réel. L'accès au coffre-fort est intégré directement dans l'application, permettant aux utilisateurs d'allouer des fonds sans changer d'appareil. L'application est également disponible en plus de 20 langues. Pour les comptes basés sur un portefeuille électronique, un portefeuille mobile compatible est requis pour la connexion sans dépositaire.

coffres

Les coffres Paradex sont des pools basés sur des contrats intelligents où les utilisateurs déposent des garanties, principalement en USDC, et reçoivent des jetons de coffre représentant leur part proportionnelle. La plateforme propose des coffres de protocole, tels que les coffres phares axés sur la liquidité qui ont historiquement affiché des taux d'intérêt annuels minimum d'environ 8 %, ainsi que des coffres utilisateurs créés et gérés par des opérateurs indépendants. Ces derniers sont également appelés fonds négociés en coffre (VTF) et structurés comme des portefeuilles multi-stratégies tokenisés.

Ces stratégies investissent généralement des capitaux sur les marchés perpétuels, et parfois sur le marché au comptant ou les options. Les rendements dépendent de la performance des transactions et sont distribués après déduction de la part des bénéfices de l'opérateur. Bien que les plateformes de trading permettent une participation passive sans intervention manuelle, les utilisateurs doivent néanmoins prendre en compte les risques tels que les pertes, la sous-performance de la stratégie et l'exposition aux contrats intelligents.

Moniteur de liquidités Paradex

Paradex intègre un Moniteur de Liquidité qui vous offre une vision plus claire et en temps réel de la comparaison de ses carnets d'ordres. Sur la plateforme, vous pouvez consulter la profondeur du carnet d'ordres, les graphiques de profondeur du marché et les estimations de slippage avant de passer des ordres importants. Cet outil suit également la fréquence à laquelle Paradex égale ou surpasse les plateformes payantes pour différentes tailles d'ordres, y compris les paires majeures et les paires alternatives moins importantes. Les frais de transaction étant nuls pour les particuliers, la comparaison inclut les frais des plateformes externes à titre de comparaison. Pour les traders actifs, cela permet d'évaluer la qualité d'exécution au-delà des seuls spreads.

Paradex Portolfio

Paradex utilise une structure de compte unifiée où les positions au comptant, les contrats à terme perpétuels, les options et les avoirs en coffre sont gérés par un seul système de marge. Ceci permet une marge de portefeuille, ce qui signifie que le risque est calculé sur l'ensemble du compte et non par position. Par exemple, des positions compensatoires telles qu'une position longue au comptant et une position courte sur contrats à terme perpétuels peuvent réduire considérablement la marge requise. Les utilisateurs peuvent choisir entre les modes de marge isolé, croisé ou de portefeuille. Le tableau de bord offre une visibilité complète sur les positions, les profits et pertes, les ordres et les avoirs en coffre.

Paradex Sécurité

En matière de sécurité, il est essentiel de comprendre que Paradex, comme la plupart des DEX perpétuels, est auto-dépositaire. Vos fonds ne sont pas détenus par une entreprise centrale. Vous vous connectez via votre propre portefeuille et conservez le contrôle de vos actifs. Cela élimine les risques liés à la dépositaire, mais signifie également que la sécurité repose en grande partie sur vous. En cas de piratage de votre portefeuille, il n'existe aucune procédure de récupération centralisée. La gestion et la sécurité de vos clés privées sont donc primordiales.

Côté protocole, Paradex ajoute une couche de confidentialité. Vos positions ouvertes, vos niveaux d'entrée et de sortie, vos prix de liquidation et vos gains et pertes latents ne sont pas visibles publiquement. Contrairement à de nombreux modèles perpétuels on-chain où n'importe qui peut surveiller les positions importantes, ces données sont protégées par un chiffrement basé sur ZK. Cela modifie le niveau d'exposition de votre activité de trading.

En matière d'audits, les contrats principaux, notamment Paraclear, Vault, Factory, Registry et Oracle, ont été examinés en mai 2025 par Cairo Security Clan. Le pont L1 a fait l'objet d'audits antérieurs réalisés par Zellic et Trail of Bits. L'API et l'infrastructure web ont également été soumises à des tests d'intrusion en mars 2025 par HackerOne. Les rapports complets sont accessibles au public.

Il est également important de mentionner qu'en janvier 2026, un problème de migration de base de données a brièvement provoqué Bitcoin L'affichage incorrect des prix a entraîné des liquidations. L'équipe a rétabli la configuration initiale et remboursé environ 650 000 $ aux utilisateurs concernés.

Assistance clientèle Paradex

Si vous vous attendez à une assistance par chat en direct ou par système de tickets au sein de la plateforme, sachez que ces options ne sont actuellement pas disponibles. Paradex ne propose pas d'assistance par chat directement intégrée à l'application. En revanche, les utilisateurs peuvent contacter l'assistance via le serveur Discord officiel de Paradex, où les membres de la communauté et les représentants de l'équipe sont actifs.

Ce système convient aux questions générales, aux clarifications techniques et aux mises à jour de la plateforme, mais les délais de réponse peuvent varier en fonction de l'activité. Il n'existe pas de service d'assistance privé dédié disponible 24 h/24 et 7 j/7 ; les utilisateurs ayant besoin d'une assistance immédiate en période de forte volatilité des marchés doivent en tenir compte.

Alternatives à Paradex

Paradex présente encore des lacunes. Bien que l'absence de frais de transaction soit un atout, elle ne conviendra pas forcément à tous les traders. Il est donc judicieux d'envisager d'autres options en fonction de vos priorités.

1. Hyperliquide : Actuellement l'un des principaux DEX perpétuels, Hyperliquide Elle offre aux utilisateurs davantage d'options de trading et ne se limite pas aux seules cryptomonnaies. Les utilisateurs peuvent également trader des actions et des matières premières tokenisées, ce qui la rend plus flexible que Paradex.

2. Briquet : Pour les utilisateurs qui privilégient les frais réduits, Briquet Cette option peut constituer une alternative intéressante. Elle propose une structure similaire sans frais pour les investisseurs particuliers, mais offre une gamme plus étendue de contrats perpétuels. Pour les investisseurs privilégiant les contrats perpétuels à frais minimaux, elle peut représenter une solution pratique.

Conclusion

Si vous recherchez une plateforme d'échange décentralisée (DEX) perpétuelle sans frais de transaction, Paradex est une option intéressante et rivalise avec Lighter en termes de coût. Elle offre également des fonctionnalités telles que le chiffrement ZK pour la confidentialité des comptes et les fonds négociés Vault pour les stratégies passives, ce qui ajoute une dimension supplémentaire au trading perpétuel classique. Cependant, le risque opérationnel ne doit pas être négligé. L'incident de prix de janvier 2026 montre que des erreurs au niveau de la plateforme peuvent encore se produire. Si la stabilité et les performances à long terme sont vos principaux critères, il peut être judicieux de comparer d'autres plateformes établies. DEX perpétuels avant de décider.

FAQ

1. Paradex exige-t-il une vérification d'identité (KYC) ?

Non, Paradex n'exige pas de vérification d'identité (KYC) pour les transactions ou les retraits. Les utilisateurs se connectent via un portefeuille Web3.

2. Que peut-on échanger sur Paradex ?

Paradex se concentre actuellement sur les contrats à terme perpétuels (plus de 93 contrats). Le trading au comptant est limité à la paire ETH/USDC.

3. Quel est le levier maximal sur Paradex ?

Paradex offre un effet de levier jusqu'à 50x sur les contrats perpétuels.

4. Paradex est-il autogéré ?

Oui. Les utilisateurs conservent le contrôle de leurs fonds via les portefeuilles connectés. La plateforme ne détient aucun actif des utilisateurs.

5. Comment Paradex protège-t-il la confidentialité des transactions ?

Les positions, les prix d'entrée et de sortie, les niveaux de liquidation et les P&L sont masqués grâce au chiffrement basé sur ZK, ce qui signifie qu'ils ne sont pas visibles publiquement sur la chaîne.

6. Quels réseaux Paradex prend-il en charge pour les dépôts ?

Paradex prend en charge plus de 17 réseaux, dont Ethereum, Arbitrum, Base, Mantle, Solana et Starknet.